Quel avenir pour le Nikkei 225 après la hausse des taux de la BoJ ? (16 juin)

Le Nikkei 225 a poursuivi sa forte hausse cette semaine, même après que la Banque du Japon (BoJ) ait relevé les taux d'intérêt au niveau le plus élevé depuis 1995. Il a grimpé à ¥69,245, en hausse de 80 % sur les 12 derniers mois et de 35 % cette année.

Les actions japonaises bondissent après l'accord États-Unis-Iran

Le Nikkei 225 connaît un puissant marché haussier depuis quelques mois, suivant la performance d'autres actions mondiales. Il a même surperformé des indices américains comme le Nasdaq 100 et le S&P 500.

Le rallye s'est poursuivi cette semaine après qu'un protocole d'accord (MoU) ait été conclu entre les États-Unis et l'Iran pour mettre fin à la guerre en cours depuis le 28 février. 

Cet accord a fait baisser les prix du pétrole brut, le Brent retombant à 83 $ et le West Texas Intermediate glissant à 80 $. Le gaz naturel et les tarifs de transport maritime ont également continué de diminuer cette semaine. 

Cependant, le risque principal pesant sur l'accord demeure Israël, qui y est farouchement opposé. Dans des déclarations distinctes, des responsables israéliens de haut rang, dont le Premier ministre Benjamin Netanyahu, ont averti qu'ils poursuivraient la lutte contre des ennemis régionaux, notamment le Hezbollah et le Hamas.

Des attaques et contre-attaques prolongées pourraient pousser l'Iran à riposter en frappant Israël, ce qui pourrait entraîner un retour des États-Unis dans le conflit. 

Hausse des taux par la Banque du Japon

Le Nikkei 225 a également bondi après que la BoJ a poursuivi sa série de hausses. Dans un communiqué daté du 16 juin, la banque a relevé les taux de 25 points de base pour les porter à 1 %, le niveau le plus élevé depuis 1995. C'était la première hausse depuis décembre dernier. 

La banque a décidé de relever les taux pour contenir l'inflation élevée, qui a continué d'augmenter ces derniers mois en raison de la guerre et de la hausse des salaires. Un rapport attendu vendredi devrait montrer que l'IPC global est passé de 1,4 % en avril à 1,6 % en mai de cette année. L'inflation sous-jacente devrait connaître une augmentation similaire. 

La BoJ relève également les taux pour freiner la dépréciation du yen japonais. Les données montrent que le taux USD/JPY reste coincé dans la zone critique des 160, quelques pips en dessous de son plus haut historique de 160,70. En relevant les taux, la banque espère rendre la devise plus attractive pour les investisseurs.

Ainsi, les actions japonaises ont progressé après la hausse des taux de la BoJ pour deux raisons principales : la décision était conforme aux attentes, et l'accord avec l'Iran a fourni un catalyseur supplémentaire.

Le prochain catalyseur clé pour le Nikkei 225 sera la décision de la Réserve fédérale sur les taux mercredi. Les économistes estiment que la banque maintiendra les taux inchangés entre 3,5 % et 3,75 %.

Analyse technique de l'indice Nikkei 225

Graphique de l'indice Nikkei 225 | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que l'indice Nikkei est en forte tendance haussière cette année. Il a franchi le niveau de résistance important de ¥69,238 lundi, invalidant la figure de double sommet en formation.

Son rallye a été soutenu par la moyenne mobile exponentielle à 100 jours (EMA), signe que les haussiers contrôlent le marché. De plus, l'indice de force relative (RSI) continue de monter et approche du seuil de surachat à 70.

Par conséquent, la voie de moindre résistance pour le Nikkei 225 est à la hausse, le prochain niveau clé à surveiller étant ¥70,000. Une chute en dessous du support clé à ¥68,000 invaliderait la perspective haussière.