L'action Nio chute malgré une forte croissance des revenus : et maintenant ?

Le cours de l'action Nio est retombé sur un niveau de support critique cette semaine, alors que les investisseurs continuaient de vendre des titres de constructeurs automobiles électriques chinois. Il se négociait à $5.05 et pourrait encore baisser après la formation d'un schéma graphique risqué malgré sa forte croissance du chiffre d'affaires et des livraisons.

Les signaux techniques du titre Nio indiquent de nouvelles baisses

Le graphique hebdomadaire montre que le titre Nio a culminé à $7.95 en septembre 2025 puis est revenu à un creux de $4.35. Un examen plus attentif montre que l'action a progressivement formé un schéma « tête et épaules », signe courant d'inversion baissière en analyse technique. Elle se négocie désormais le long de la ligne de cou de ce schéma. 

Le titre est passé sous la moyenne mobile exponentielle à 50 semaines (EMA) et s'apprête à tomber sous le niveau "Strong, Pivot, Reverse" de l'outil Murrey Math Lines à $4.70. 

Une cassure sous la partie inférieure du schéma tête et épaules indiquerait de nouvelles baisses, potentiellement jusqu'au support clé à $3, son plus bas d'avril dernier. Si cela se produit, la valeur chuterait d'environ 40 % par rapport au niveau actuel.

En revanche, une remontée au-dessus de la zone de l'épaule droite à $7 invaliderait la perspective baissière et laisserait entrevoir de nouveaux gains.

Graphique du cours de Nio | Source: TradingView

Le repli de Nio reflète celui d'autres constructeurs automobiles électriques chinois

Le recul continu du titre Nio reflète celui d'autres constructeurs automobiles électriques chinois tels que Li Auto, XPeng, BYD et Li Auto. Tous ces titres ont chuté à deux chiffres par rapport à leurs plus hauts historiques.

Ce repli a coïncidé avec la décision récente du gouvernement chinois de commencer à réduire ses subventions aux véhicules électriques, une mesure qui les rendra plus coûteux à terme. 

Surtout, le marché chinois est désormais saturé de véhicules électriques et de véhicules à combustion interne (ICE). Un examen de la plupart des constructeurs EV, notamment Xiaomi, Geely, Polestar et Tesla, montre qu'ils ont augmenté leur production ces derniers mois.

D'autres acteurs de l'industrie des véhicules thermiques, comme Mercedes-Benz, Toyota, Nissan et Dongfeng, ont poursuivi l'augmentation de leur production. L'implication est que des entreprises comme Nio et Xpeng se sont engagées dans une guerre des prix, une tendance qui devrait se poursuivre dans un avenir prévisible.

Malgré tout, Nio est l'un des constructeurs d'EV chinois les plus performants, les derniers résultats montrant que ses livraisons ont augmenté de 62.3% en mai pour atteindre 37,705. Ses livraisons YTD ont bondi de 68.7% pour atteindre 150,526.

La majorité de ses ventes proviennent toujours de sa marque Nio, qui a atteint 20,013, tandis que 12,029 provenaient de sa marque ONVO. La direction a reconnu qu'elle doit travailler davantage pour renforcer l'attrait de la marque ONVO dans le pays. 

Néanmoins, la demande pour l'ONVO L80 est modeste. Nio a également étoffé sa gamme, notamment avec le lancement de l'ES9, successeur du modèle ES8, le plus populaire. 

Les analystes estiment que le chiffre d'affaires annuel a bondi de 56% en glissement annuel (YoY) à 136.6 milliards de yuans ($20 billion), puis à $22 billion l'année prochaine. 

Un défi majeur pour la société est sa rentabilité. Alors qu'elle a réalisé un bénéfice net au quatrième trimestre de l'année dernière, cela s'est inversé au premier trimestre. Malgré cela, les analystes prévoient qu'elle réalisera un bénéfice net de 0.43 CNY par action cette année, puis de 1.01 CNY l'année prochaine.