Le Nikkei recule, marchés asiatiques secoués par la hausse de la Fed et le rebond du pétrole

Les marchés asiatiques ont perdu une partie du répit de lundi, les investisseurs identifiant une nouvelle série de risques à négocier.

Une dérogation temporaire aux sanctions américaines liée à l'Iran a aidé le pétrole à se stabiliser après une chute brutale, mais elle n'a pas levé la préoccupation plus large qui pilote désormais les mouvements interclasses d'actifs : la Réserve fédérale (Fed) pourrait se préparer à resserrer de nouveau.

Les actions ont reculé dans une grande partie de l'Asie, le dollar est resté proche de ses plus hauts sur un an et le yen est demeuré près de niveaux qui maintiennent Tokyo en alerte.

Le message des marchés marquait un net recul par rapport à l'idée que la géopolitique était la seule menace pesant sur l'appétit pour le risque.

Le réajustement des anticipations sur la Fed perturbe le risque en Asie

L'indice MSCI le plus large des actions Asie-Pacifique hors Japon a reculé de 0,5 %, tandis que les contrats à terme sur le S&P 500 ont légèrement baissé après une séance plus faible à Wall Street.

Le Nasdaq avait perdu 1,3 % pendant la nuit alors que les valeurs technologiques méga-cap subissaient une pression, suggérant que le trade mené par l'IA fait l'objet de davantage d'examen après une forte poussée.

La rotation était visible dans toute la région. Le Nikkei japonais a reculé de 0,6 %, malgré une enquête privée montrant que l'activité manufacturière est restée solide en juin.

Le Kospi sud-coréen a oscillé entre gains et pertes avant de finir environ 2 % en baisse, tandis que le marché taïwanais a ouvert en hausse et a atteint un nouveau record.

Les stratégistes ont indiqué que le leadership se resserrait moins, les investisseurs s'éloignant des anciens leaders du marché pour rechercher des valeurs aux flux de trésorerie plus stables.

Le rebond du pétrole remet l'inflation en ligne de mire

Le Brent a gagné 0,2 % pour atteindre environ 78 $ le baril, reprenant du terrain après s'être établi plus de 3 % en baisse lors de la séance précédente.

Les craintes d'approvisionnement se sont apaisées après que Washington a signalé des progrès dans les pourparlers avec Téhéran et que des responsables ont indiqué que le détroit d'Hormuz restait ouvert.

Pourtant, la dérogation aux sanctions complique la donne. Un afflux supplémentaire d'approvisionnement iranien pourrait calmer les marchés de l'énergie, mais le rebond du brut montre que les opérateurs ne sont pas prêts à supprimer entièrement la prime de risque liée au Moyen-Orient.

Cela compte pour les banques centrales, car le pétrole alimente de nouveau les anticipations d'inflation.

Le PMI manufacturier du Japon est passé à 54,9 en juin, soutenu par la croissance la plus rapide des nouvelles commandes depuis plus de quatre ans.

La vigueur était encourageante, mais la hausse des coûts des carburants et des matières premières illustrait aussi pourquoi les investisseurs suivent de près les prix de l'énergie.

La vigueur du dollar met les décideurs à l'épreuve

L'indice du dollar a évolué autour de 101,04, proche de son plus haut niveau depuis mai de l'année dernière, les opérateurs intégrant une trajectoire de la Fed nettement plus agressive.

CME FedWatch indiquait que les marchés attribuaient 54 % de probabilité à au moins deux hausses de 25 points de base d'ici la fin de l'année, contre environ 15 % une semaine plus tôt.

Le yen était peu changé, autour de 161,55 pour un dollar, proche de ses plus bas en quatre décennies.

Le ministre japonais des Finances a eu des entretiens avec le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent, soulignant l'inquiétude officielle face aux variations monétaires abruptes.

La livre était stable, autour de 1,3247 $, après que le Premier ministre Keir Starmer a annoncé qu'il démissionnerait, ouvrant la voie à une transition de leadership ordonnée.

L'or a reculé de 0,2 %, tandis que le bitcoin et l'ether ont également été en baisse, le dollar plus fort exerçant une pression sur les actifs alternatifs.