Devises : prudence des marchés face aux risques géopolitiques

Le marché des changes a entamé la semaine sur une note prudente, le dollar américain restant ferme face aux principales devises, soutenu par la demande de valeur refuge dans un contexte de tensions géopolitiques renouvelées au Moyen-Orient.

Les investisseurs ont suivi de près les développements entre les États-Unis et l'Iran tout en attendant des événements macroéconomiques clés, notamment le forum annuel de la Banque centrale européenne et les prochaines données sur l'emploi aux États-Unis, pour de nouveaux indices sur les perspectives des taux d'intérêt mondiaux

Les évolutions géopolitiques restent au centre de l'attention

Les États-Unis et l'Iran se sont échangés des tirs près du détroit d'Hormuz pendant le week-end, suscitant des inquiétudes quant à la stabilité régionale et aux marchés mondiaux.

Les Gardiens de la révolution islamique d'Iran (IRGC) ont déclaré avoir visé des sites militaires américains dans des pays voisins, notamment le Koweït et Bahreïn, après que les États-Unis ont frappé des sites iraniens.

L'Iran a également exigé un retrait complet des forces israéliennes du Liban dans le cadre d'un accord final avec les États-Unis.

Cependant, les tensions ont semblé s'apaiser par la suite.

Le dollar reste résilient

L'indice du dollar américain est resté au‑dessus du seuil des 101,00 lors de la séance européenne de lundi après avoir clôturé la semaine précédente en territoire positif.

Les contrats à terme sur indices boursiers américains ont également évolué avec de modestes gains.

L'indice évoluait autour de 101,36 et restait en voie d'un gain mensuel d'environ 2,5 %, marquant sa plus forte progression mensuelle depuis juillet de l'année dernière.

La vigueur du dollar a été soutenue par une combinaison de demande de valeur refuge et de révision des anticipations de taux d'intérêt.

La hausse des prix du pétrole après des perturbations du trafic maritime dans le détroit d'Hormuz a renforcé les craintes d'inflation.

Cela a réduit les attentes d'un assouplissement de la politique monétaire et renforcé l'opinion selon laquelle la Réserve fédérale américaine pourrait maintenir des taux d'intérêt plus élevés plus longtemps.

Les acteurs du marché se concentrent désormais sur le rapport sur l'emploi aux États-Unis de cette semaine.

Les chiffres de l'emploi et du chômage devraient fournir des indications supplémentaires sur la solidité du marché du travail et les perspectives de la politique monétaire.

Les principales devises évoluent dans des fourchettes étroites

L'euro a légèrement progressé vers 1,1400 en matinée européenne, tout en restant proche des niveaux observés après avoir atteint un plus bas de 13 mois la semaine dernière.

La monnaie unique est en voie d'une baisse mensuelle d'environ 2,3 %.

La livre sterling a regagné légèrement du terrain et se maintenait au‑dessus de 1,3200 avant la publication des données de crédit à la consommation du mois de mai de la Bank of England.

La livre reste en recul d'environ 2 % sur le mois.

Le yen japonais s'échangeait autour de 161,80 face au dollar malgré des données du commerce de détail domestique plus fortes que prévu.

Le yen restait proche de son niveau le plus faible depuis quatre décennies et continuait de s'échanger au‑dessus du seuil de 160 que de nombreux intervenants du marché considèrent comme un déclencheur possible d'une intervention officielle.

Les devises sensibles au risque sont également restées sous pression.

Le dollar australien s'échangeait autour de 0,6900 après que le gouverneur adjoint de la Reserve Bank of Australia, Chris Kent, a déclaré que la banque centrale serait mieux préparée à répondre aux crises futures tout en affirmant que « l'objectif du taux au jour le jour reste notre instrument principal et privilégié. »

Ses remarques ont eu peu d'impact immédiat sur les marchés.

Le dollar néo‑zélandais est lui aussi resté faible, laissant ces deux devises en voie de baisses mensuelles notables.

Forum de la BCE et données sur l'emploi au centre de l'attention

L'attention se tourne désormais vers le forum annuel de la BCE, où la présidente Christine Lagarde ouvrira les travaux lundi.

Les investisseurs suivront également un panel de politique prévu plus tard dans la semaine avec la participation de Warsh pour obtenir d'autres indications sur l'inflation, les prix du pétrole et la volatilité des marchés financiers.

Pour l'instant, le dollar conserve son avantage.

Si les mouvements de prix au jour le jour peuvent rester volatils, l'incertitude géopolitique dans le Golfe et les questions persistantes concernant la politique monétaire américaine soutiennent fortement la demande pour le dollar.