Action AeroVironment : pourquoi AVAV grimpe après les résultats

Le cours d'AeroVironment a fortement augmenté en extended hours, réduisant une partie des pertes récentes, après que la société a annoncé des résultats financiers solides dans un contexte de demande persistante pour les drones. Les actions AVAV ont bondi de plus de 20%, leur meilleure performance journalière de l'année. Elles ont atteint un sommet à $168 depuis le plus bas annuel à $135. 

L'action AeroVironment grimpe après les résultats

AVAV, un acteur de plus petite taille dans le complexe industriel de la défense, a publié des résultats et des prévisions relativement meilleurs que prévu. Cette croissance a été portée par la demande continue en drones, devenus essentiels dans la guerre moderne. La société profite également de la recrudescence de la demande pour les contre-drones et pour davantage de technologies spatiales.

Son chiffre d'affaires du quatrième trimestre a bondi de 30% à $641 million, portant le chiffre annuel à $1.98 billion. Son EBITDA et sa marge ont augmenté jusqu'à 22%, tandis que le montant du carnet de commandes a grimpé à plus de $1.2 billion. Cela signifie qu'elle affiche un ratio book-to-bill de 1.4.

Surtout, la société a relevé ses prévisions et s'attend désormais à un chiffre d'affaires compris entre $2.13 billion et $2.23 billion. La borne supérieure de la fourchette est supérieure à l'estimation de $2.17 billion.

AeroVironment devrait bénéficier de la demande récente pour les drones, le ministère américain de la Défense prévoyant de dépenser plus de $75 billion au cours du prochain exercice financier. 

Les responsables ont été surpris par le succès rencontré par des pays comme l'Iran et l'Ukraine sur le champ de bataille. L'Iran a réussi à détruire des équipements américains valant des milliards de dollars en utilisant des drones coûtant moins de $50,000 à fabriquer.

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Plus récemment, l'Ukraine a causé des ravages en Russie, visant des dizaines de sites, dont des raffineries et des usines. Dans une déclaration, le PDG a déclaré :

“Not only the U.S. Department of War, but all of our allies are behind the eight ball in terms of adoption and deployment. Now we’re playing catch-up. Our military is playing catch-up in a very fast pace.”

Le principal défi d'AeroVironment est que l'industrie devient très concurrentielle à mesure que les entreprises cherchent à profiter de ce thème. Anduril a déjà atteint une valorisation de $61 billion en se concentrant sur ces drones. D'autres sociétés cherchant à gagner des parts de marché sont Shield AI, Neros Technologies et Firestorm Labs. En mars, Shield AI a levé $240 million pour une valorisation de $5.3 billion.

Un autre défi clé pour AeroVironment est que son activité est devenue relativement survalorisée, son ratio cours/bénéfices prévisionnel grimpant à 48.

Analyse du cours AVAV

Graphique de l'action AeroVironment | Source: TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action AVAV est resté en marché baissier ces derniers mois. Cela concorde avec ce que nous avions prédit. Il est passé d'un record à $418 l'an dernier à un plus bas à $139. Il a ensuite rebondi en extended hours, atteignant un sommet à $167. 

L'action reste en dessous du niveau de retracement de Fibonacci à 61.8%. Elle est également passée sous toutes les moyennes mobiles. Ce rebond est intervenu après que l'action a retesté le niveau de support clé qui relie les oscillations les plus basses depuis janvier 2022.

Par conséquent, le titre devrait probablement continuer à progresser, potentiellement jusqu'à la résistance clé à ~$250. Une cassure sous la ligne de tendance ascendante invaliderait la perspective haussière et pointerait vers de nouvelles pertes.