Hims & Hers : Canaccord relève l'objectif, l'action monte avant l'examen FDA

Les actions de Hims & Hers Health HIMS ont bondi de 9 % mercredi après que Canaccord Genuity a relevé son objectif de cours sur la société de télésanté, évoquant l'amélioration des tendances des ventes, l'élan de son activité dédiée à la perte de poids et un optimisme croissant quant à son opportunité liée aux peptides.

L'analyste de Canaccord, Maria Ripps, a maintenu une recommandation d'achat sur le titre tout en portant son objectif de cours à 40 $ contre 32 $, impliquant un potentiel de hausse supplémentaire par rapport aux niveaux actuels.

Cette réévaluation intervient après un solide deuxième trimestre pour Hims & Hers, le titre ayant gagné environ 67 % au cours de la période.

Canaccord voit une amélioration de la dynamique commerciale

Ripps a déclaré que Hims & Hers continue de bénéficier d'une hausse des dépenses par carte de crédit et du déploiement de médicaments commercialisés pour la perte de poids.

L'analyste a noté que Hims est devenu l'un des principaux partenaires de télésanté de Novo Nordisk pour les médicaments de perte de poids.

La société a également étendu sa présence internationale en lançant un générique du sémaglutide au Canada fin mai et a finalisé son acquisition d'Eucalyptus début juin.

Selon Canaccord, les données de dépenses par carte de crédit ont montré une amélioration de la croissance des ventes ajustées en glissement annuel au cours du trimestre, passant des chiffres à un chiffre, moyens à élevés, en avril à la haute dizaine de pour cent en juin.

La société a généré 2,37 milliards de dollars de chiffre d'affaires sur les 12 derniers mois, affichant une croissance du chiffre d'affaires de 33 % et une marge brute de 73 %.

Canaccord a également indiqué que l'amélioration du sentiment autour de la stratégie de peptides de Hims est devenue un autre catalyseur positif pour les investisseurs.

L'examen de la FDA met l'opportunité des peptides au centre de l'attention

Les investisseurs se tournent désormais vers la réunion du Pharmacy Compounding Advisory Committee de la Food and Drug Administration américaine, prévue les 23–24 juillet.

Le comité devrait examiner sept peptides après que le personnel de la FDA a recommandé de ne pas autoriser les pharmacies de préparation à les fabriquer, invoquant des preuves limitées étayant leur utilisation et des problèmes de sécurité non résolus.

Les peptides examinés comprennent BPC-157, Emideltide, Epitalon, KPV, MOTS-c, Semax et TB-500.

Des scientifiques de la FDA ont déclaré que les preuves disponibles étaient insuffisantes pour justifier la préparation en officine et ont noté que des risques potentiels pour la sécurité ne pouvaient être écartés.

L'ancienne membre du comité consultatif, le Dr Anita Gupta, a déclaré que des examens antérieurs avaient soulevé des préoccupations concernant les réponses immunitaires.

"À l'époque, la FDA a présenté de nombreuses données sur les événements indésirables montrant qu'il existait un risque d'immunogénicité — des réactions immunitaires — et que cela a soulevé des signaux d'alerte pour le comité."

Elle a également mis en garde contre des problèmes de qualité des produits, indiquant que certains produits à base de peptides ont présenté "métaux lourds", "contamination microbienne" ou un étiquetage erroné.

Malgré la recommandation du personnel de la FDA, Ripps reste optimiste quant aux perspectives à plus long terme, notant que la composition actuelle du comité consultatif semble plus favorable aux peptides.

Les analystes considèrent la décision comme un catalyseur clé

Hims s'est déjà positionnée en vue d'une éventuelle expansion dans les thérapies à base de peptides.

Plus tôt cette année, la société a acquis une usine californienne de fabrication de peptides pour renforcer sa chaîne d'approvisionnement nationale et soutenir ses futures activités en santé préventive, optimisation métabolique, performance cognitive et science de la récupération.

Plusieurs analystes estiment que le marché des peptides pourrait représenter une opportunité de chiffre d'affaires de plusieurs milliards de dollars si la réglementation devenait plus favorable.

L'analyste de Needham, Ryan MacDonald, a qualifié la recommandation du personnel de la FDA d'inattendue mais a indiqué qu'elle ne constituait pas le dénouement final.

"Ce n'est pas la fin de la conversation", a-t-il déclaré à la communauté d'investisseurs Hims House sur X, ajoutant que les chances d'approbation pouvaient être "légèrement moindres", mais qu'il "opère toujours sous l'hypothèse qu'ils seront approuvés".

MacDonald a souligné que le comité consultatif doit encore examiner les preuves scientifiques, écouter les retours des parties prenantes et formuler sa recommandation avant que la FDA ne rende une décision finale.

Il a ajouté que la direction de la FDA détermine en dernier ressort l'issue, tandis que le Department of Health and Human Services supervise l'agence, le secrétaire à la Santé Robert F. Kennedy Jr. ayant publiquement exprimé son soutien à la déréglementation des peptides.