Perspectives du Nikkei 225 pour juillet : 4 catalyseurs à suivre ce mois-ci

Le Nikkei 225 s'est replié récemment alors que les investisseurs prennent des bénéfices après sa forte hausse jusqu'au record historique de 72,781 en juin. Il se négociait à 69,190 jeudi, en hausse de 37% cette année. Cet article examine les principaux catalyseurs qui piloteront l'indice ce mois-ci.

Le Nikkei 225 réagira aux décisions de la Banque du Japon

Le Nikkei 225 réagira aux prochaines mesures de la Banque du Japon, qui se réunira le 30 juillet. Cette décision interviendra dans un contexte difficile pour l'économie japonaise.

Alors que les actions japonaises ont grimpé, le yen est resté sous pression. La paire USD/JPY se négociait à 162.56 aujourd'hui, juste en dessous de son plus haut depuis le début de l'année à 162.84. La paire a bondi de 13% au cours des 12 derniers mois et évolue près de son niveau le plus élevé depuis plus de 40 ans.

Par conséquent, la banque pourrait décider d'intervenir sur le marché des changes pour soutenir sa valeur, le cours ayant déjà franchi le niveau clé de 160. La banque a déjà relevé les taux à 1% et injecté plus de $73 billion sur le marché. 

Il est donc incertain quelles autres mesures la banque choisira d'employer pour défendre la devise ce mois-ci. Une solution possible consisterait à effectuer des swaps de devises avec la Réserve fédérale. 

Les actions japonaises réagiront à ces événements ce mois-ci car la devise locale a un impact significatif sur les résultats des entreprises. Les grandes sociétés ayant d'importantes activités à l'étranger continuent de bénéficier d'un yen plus faible, les revenus étrangers se traduisant par des profits supérieurs. En revanche, de nombreuses entreprises axées sur le marché domestique et fortement dépendantes des importations sont confrontées à des coûts plus élevés et à une pression sur les marges.

Outre la Banque du Japon, les opérateurs réagiront également aux actions de la Réserve fédérale. Les économistes s'attendent à ce que la banque laisse les taux inchangés, Kevin Warsh devant maintenir une position restrictive.

Résultats des entreprises au Japon et aux États-Unis

Un autre catalyseur clé du Nikkei 225 sera les résultats des entreprises aux États-Unis et au Japon. Fast Retailing et Seven & i Holdings publieront leurs chiffres le 9 juillet. 

D'autres grandes sociétés comme Toho, Tokyo Steel, Keyence, Renesas, Fujitsu, Sumitomo Mitsui, Nomura, Hitachi, Chugai Pharma, Komatsu, Kansai Electric et Advantest publieront leurs chiffres ce mois-ci. Ces entreprises apporteront plus d'informations sur l'état des entreprises japonaises.

Par ailleurs, l'indice réagira à la saison des résultats américaine qui commence le 14 juillet, lorsque de grandes banques comme JPMorgan, Goldman Sachs et Morgan Stanley publieront leurs comptes.

Les sociétés les plus importantes à suivre se situeront dans le secteur technologique, notamment des poids lourds comme Microsoft, Meta Platforms et Alphabet. Ces chiffres donneront des indications sur les dépenses en cours liées à l'IA.

Progrès des pourparlers entre les États-Unis et l'Iran

Le Nikkei 225 réagira également aux pourparlers en cours entre les États-Unis et l'Iran alors que le cessez-le-feu de 60 jours se poursuit. Les investisseurs espèrent que les négociations aboutiront à un résultat positif, ouvrant la voie à des prix du pétrole plus bas.

Le Japon est particulièrement exposé aux évolutions au Moyen-Orient car il importe une grande part de son pétrole et de son gaz naturel depuis la région. En conséquence, une issue favorable aux pourparlers pourrait faire baisser les prix de l'énergie, allégeant la pression sur l'économie et soutenant le Nikkei 225.

En revanche, un retour au conflit constituerait un risque majeur pour les actions japonaises, des prix de l'énergie plus élevés pesant sur la croissance économique et les bénéfices des entreprises.

Tendances en intelligence artificielle

L'autre catalyseur clé pour le Nikkei 225 sera l'évolution du secteur de l'IA, qui a contribué à le porter à un niveau record. Par exemple, les signes qu'OpenAI retardera son IPO seraient risqués pour l'indice en raison de leur impact sur Softbank, l'un de ses plus gros composants.

De même, des signes d'accélération dans le secteur de la mémoire seraient également haussiers pour l'indice, car ils soutiendraient certains de ses plus gros composants comme Kioxia et Tokyo Electron.