L'or grimpe de plus de 1 % après des données d'emploi US faibles, réduisant les attentes de hausse de la Fed

Les prix de l'or ont augmenté de plus de 1 % vendredi, plaçant le métal précieux en voie d'enregistrer sa première hausse hebdomadaire en cinq semaines après des données de l'emploi américaines plus faibles que prévu, qui ont réduit les attentes d'une hausse des taux de la Réserve fédérale à court terme.

Le cours au comptant de l'or a progressé de 1,28 % pour atteindre $4,175.37 l'once après avoir touché son plus haut niveau depuis le 23 juin.

Les contrats à terme américains sur l'or pour livraison en août ont avancé de 1,49 % à $4,187.30 l'once.

L'or a gagné plus de 2 % cette semaine après quatre semaines consécutives de baisses.

Le rallye est intervenu après que le dernier rapport sur le marché du travail américain a montré un net ralentissement des embauches, poussant les investisseurs à réévaluer les perspectives de la politique monétaire américaine tout en pesant les pressions inflationnistes persistantes et la demande continue des banques centrales pour le métal jaune.

Des données d'emploi faibles soutiennent l'or

Le sentiment des investisseurs a changé après que les emplois non agricoles aux États-Unis n'ont augmenté que de 57,000 en juin, bien en dessous des attentes des économistes qui tablaient sur 110,000.

Le taux de chômage a légèrement reculé, bien que cette baisse soit largement attribuée à une diminution du taux de participation à la population active, qui est passé à 61,5 %, son niveau le plus bas depuis mars 2021.

Ces données plus faibles sur le marché du travail ont conduit les investisseurs à réviser à la baisse leurs anticipations d'un resserrement supplémentaire de la Réserve fédérale.

Selon l'outil CME FedWatch Tool, les traders estiment désormais à environ 54 % la probabilité d'une hausse des taux en septembre, contre 66 % avant la publication de l'emploi.

Les perspectives plus souples pour les taux d'intérêt ont pesé sur le dollar américain, l'indice du dollar (DXY) étant en voie d'enregistrer sa plus forte baisse hebdomadaire depuis avril.

Un dollar plus faible rend généralement l'or plus abordable pour les acheteurs utilisant d'autres devises.

Des taux d'intérêt plus bas réduisent également le coût d'opportunité de détention d'actifs non rémunérateurs comme l'or, soutenant ainsi les prix.

Le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, n'a pas donné d'orientation prospectiv e sur la politique future mais a réitéré l'engagement de la banque centrale à maîtriser l'inflation.

Les achats des banques centrales restent un soutien

Outre la politique monétaire, la demande des banques centrales continue de fournir un soutien structurel aux prix de l'or.

Le World Gold Council a rapporté que les banques centrales ont ajouté un net de 41 tonnes métriques d'or aux réserves officielles en mai, indiquant un regain d'achats après des fluctuations récentes.

La demande physique a montré des tendances mixtes selon les principaux marchés. L'intérêt d'achat en Inde s'est affaibli car des prix plus élevés ont découragé les achats, tandis que la demande en Chine s'est légèrement améliorée au cours de la semaine.

Les investisseurs se préparent également à plusieurs publications économiques américaines clés dans les prochains jours, notamment le procès-verbal de la réunion du Federal Open Market Committee, l'ISM Services PMI, les demandes d'allocations chômage initiales hebdomadaires et le rapport sur l'inflation du 14 juillet, qui pourraient tous influencer les anticipations sur la politique future de la Fed.

Perspectives techniques mitigées

Malgré sa troisième journée consécutive de hausse, l'image technique plus large de l'or reste prudente.

Le momentum s'est amélioré à court terme, l'indice de force relative signalant un renforcement de l'intérêt acheteur.

Le prochain objectif haussier est le niveau psychologique de $4,200. Au-delà, la résistance est observée autour de $4,225 à $4,250, suivie de $4,300 et de la moyenne mobile simple 200 jours proche de $4,483.

À la baisse, une cassure sous $4,100 pourrait laisser apparaître un support à $4,050 puis au niveau clé de $4,000.

Une rupture sous $4,000 laisserait le plus bas annuel de $3,941 comme prochain support majeur.

D'autres métaux précieux ont également progressé vendredi.

Le cours au comptant de l'argent a grimpé de 1,9 % à $62.19 l'once, le platine a gagné 2,3 % à $1,653.30 et le palladium a ajouté 0,8 % à $1,278.36. Ces trois métaux étaient également en voie d'enregistrer des gains hebdomadaires.