Nikkei 225 sous pression: le yen chute, un schéma haussier apparaît

L'indice Nikkei 225 a reculé lundi alors que les traders se concentraient sur la faiblesse du yen japonais et les actions potentielles de la BoJ. Il a également légèrement baissé avant des données macro cruciales du Japon. Il se négociait à 69 230, quelques points en dessous du plus haut de l'année à 72 750.

Les actions japonaises reculent face à la faiblesse du yen

L'indice Nikkei 225 a légèrement reculé alors que le yen japonais reprenait son recul. La paire USD/JPY est montée à 161,77 lundi, en hausse modérée par rapport au plus bas de la semaine dernière à 160,62. 

La faiblesse du yen japonais s'est aggravée avec la crainte croissante que la Banque du Japon prenne du retard dans son resserrement. Elle a aussi décliné en raison de l'écart entre les taux d'intérêt japonais et américains. 

La BoJ a relevé les taux d'intérêt de 0,25 % lors de la dernière réunion, les portant à un plus haut sur 20 ans de 1 %. Aux États-Unis, la Federal Reserve les a laissés inchangés entre 3,50 % et 3,75 %, des responsables ayant indiqué leur disposition à relever les taux plus tard cette année si l'inflation restait tenace.

Un yen plus faible est une arme à double tranchant au Japon. Il profite aux entreprises orientées export en rendant leurs produits un peu moins chers que ceux de leurs concurrents. Il avantage également les sociétés ayant de larges activités hors des États-Unis.

En revanche, un yen affaibli pèse sur les entreprises qui achètent des matières premières importées, car leurs coûts augmentent souvent. 

L'indice Nikkei 225 réagira à toute intervention potentielle de la BoJ. Celle-ci peut intervenir en achetant des yens directement, en utilisant son immense bilan. Elle a déjà dépensé plus de 70 milliards de dollars en interventions cette année. Alternativement, la banque peut relever ses taux pour réduire l'écart avec les États-Unis. 

Le prochain catalyseur clé pour le Nikkei 225 sera la publication de données macro importantes du pays. Par exemple, le Japon publiera les dernières données sur les dépenses des ménages mardi. Les économistes s'attendent à ce que le rapport montre une baisse des dépenses de 2,2 % en mai après une contraction de 0,5 % le mois précédent.

Le Japon publiera également ses comptes courants et les données sur les prêts bancaires mercredi, suivis de l'indice des prix à la production (IPP) vendredi. Les économistes prévoient que l'IPP à venir s'établira à 6,8 %, signe que l'inflation demeure à un niveau élevé.

L'indice Nikkei 225 réagira aussi aux minutes à venir de la Federal Reserve, qui fourniront davantage d'éléments sur ce qu'il faut attendre plus tard cette année.

Analyse technique de l'indice Nikkei 225

Graphique de l'indice Ni225 | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que l'indice Nikkei 225 est retombé du plus haut historique de 72 750 à 69 274. Du côté positif, l'indice a lentement formé un biseau descendant, un signe courant de retournement haussier. 

Il a aussi formé une figure ressemblant à un drapeau haussier, composée d'une jambe verticale et d'un canal descendant. De plus, il reste au-dessus des moyennes mobiles à 50 et 100 jours.

Par conséquent, l'indice devrait probablement rebondir plus tard cette semaine, les investisseurs visant le plus haut historique à 72 750.