L'action Nio plonge malgré le boom des livraisons de VE : que faire ?

Le cours de l'action Nio est passé sous un niveau de support crucial alors que la demande pour les actions de constructeurs chinois de véhicules électriques a diminué. Il est tombé à un creux sur plusieurs mois de $4.88 à New York, en baisse de 40 % par rapport à son plus haut de l'année malgré ses solides chiffres de livraisons.

Les livraisons de véhicules de Nio s'envolent

Nio s'est imposée comme l'une des entreprises chinoises de VE à la croissance la plus rapide, soutenue par l'attrait de ses véhicules récemment lancés. 

Les données publiées la semaine dernière ont montré que ses livraisons ont bondi de 62,9 % en glissement annuel en juin, portant son total du deuxième trimestre à 107 658. Son chiffre trimestriel est d'environ 50 % supérieur à celui de l'année précédente. 

La marque Nio a livré 21 908 véhicules, tandis qu'ONVO en a livré 11 743. Firefly, la marque plus petite, a livré 6 946 véhicules au cours du mois. Cette hausse a coïncidé avec le lancement de NIO WorldModel, installé sur plus de 700k véhicules.

Le modèle ES9 a désormais dépassé les 120k livraisons, tandis que ES9 a vendu 10 000 véhicules en 30 jours, signe que la marque trouve un écho auprès des clients. En revanche, la plupart des constructeurs chinois de VE comme BYD, Li Auto et XPeng ont continué d'afficher une croissance faible. 

Li Auto a livré 98 330 véhicules, soit un recul annuel de 11,5 %. XPeng a vendu 103 295 véhicules, à peu près stable par rapport à l'année précédente, tandis que BYD a livré 1.1 million de véhicules.

La baisse de Nio s'explique en grande partie par la faiblesse du secteur

Ainsi, la chute actuelle de l'action Nio s'explique probablement par l'inquiétude des investisseurs quant à sa trajectoire de croissance. Il existe également des préoccupations concernant l'évolution de sa profitabilité. Après avoir déclaré un bénéfice net plus tôt dans l'année, le récent rapport sur les résultats a montré une perte de $48 million au premier trimestre.

La plupart des indicateurs de Nio sont bons, en particulier dans un secteur qui subit une pression importante. Par exemple, malgré la guerre des prix en cours, la marge brute de l'entreprise est passée à 18,8 %, plus élevée que celle de nombreuses entreprises chinoises de VE. Cette performance signifie qu'elle peut réduire l'écart avec Tesla, qui affiche une marge de 21 %.

Nio dispose d'autres éléments susceptibles de soutenir son action à long terme. Par exemple, les récents résultats ont montré que ses dépenses de recherche et développement ont diminué de 40 % en glissement annuel, principalement en raison d'une baisse des coûts de personnel. De plus, l'entreprise a en grande partie achevé les phases les plus intensives en capital de ses efforts de R&D, notamment en matière de conception et de développement de véhicules.

Nio a également amélioré son bilan, le montant de trésorerie et équivalents ayant augmenté à $7 billion. La direction estime qu'elle n'aura pas besoin de lever des fonds à court terme, ce qui était une source d'inquiétude parmi les investisseurs.

Par conséquent, la faiblesse récente du cours de Nio semble due en grande partie à un essoufflement de l'engouement des investisseurs pour les actions de VE plutôt qu'à une détérioration des performances fondamentales de l'entreprise.

Analyse technique du cours de l'action Nio

Graphique de l'action Nio | Source : TradingView

Les indicateurs techniques pointent vers une nouvelle faiblesse à court terme. Une figure tête-épaules s'est formée et, plus récemment, le cours est passé sous la ligne de cou. Par ailleurs, il est passé sous la moyenne mobile exponentielle à 100 jours (EMA), tandis que l'indice de force relative (RSI) continue de baisser.

Par conséquent, l'action devrait rester sous pression en raison de la faiblesse générale du secteur. Ce repli pourrait la faire descendre jusqu'au seuil psychologique de $4. Ses fondamentaux solides peuvent néanmoins l'aider à rebondir plus tard dans l'année.