MasTec bondit après l'accord Superior de $1.65B qui renforce les centres de données IA

Les actions de MasTec Inc. MTZ ont progressé d'environ 6 % mercredi après que la société d'ingénierie et de construction d'infrastructures a annoncé l'acquisition pour $1.65 billion du sous-traitant électricien The Superior Group.

L'accord étend sa présence sur le marché en forte croissance des infrastructures de centres de données.

La transaction en numéraire et en actions, dont la clôture est attendue entre la mi et la fin juillet, sous réserve des approbations habituelles, a également poussé Mizuho à relever son objectif de cours sur les actions MasTec à $502 depuis $498 tout en maintenant une recommandation Outperform.

L'acquisition vise à renforcer les capacités de MasTec alors que les entreprises continuent d'investir massivement dans les infrastructures d'intelligence artificielle, les réseaux électriques et les installations critiques.

L'acquisition de Superior étend les capacités pour centres de données

MasTec a indiqué qu'elle allait acquérir The Superior Group pour environ $1.65 billion, comprenant $1.175 billion en numéraire, $475 million en actions MasTec et un earnout de 36 mois.

La transaction valorise Superior à environ 6,9 fois son EBITDA ajusté estimé pour 2026.

Basée à Columbus, Ohio, Superior est une entreprise d'installation électrique signataire de l'IBEW employant environ 3 000 personnes.

La société devrait générer entre $1.6 billion et $1.7 billion de chiffre d'affaires en 2026, tout en maintenant une marge d'EBITDA de 14 % à 15 %.

Environ 90 % de l'activité de Superior est liée aux centres de données, dont environ 70 % provient de clients hyperscale.

La société dispose également d'un carnet de commandes de $1.4 billion et exploite une installation de préfabrication de 300 000 pieds carrés.

Après la clôture de la transaction, Superior intégrera le segment Power Delivery de MasTec, où la direction s'attend à ce que l'acquisition contribue à porter les marges du segment d'environ 9 % vers le bas des deux chiffres.

La demande d'infrastructures IA stimule l'expansion stratégique

MasTec a déclaré que l'acquisition renforce sa position dans l'un des domaines de dépenses d'infrastructure à la croissance la plus rapide, alors que l'intelligence artificielle continue de catalyser les investissements dans les centres de données et les infrastructures électriques associées.

La société s'est traditionnellement concentrée sur les infrastructures situées en dehors de l'enceinte du site, notamment la production d'énergie, la transmission, les postes et les réseaux de communications.

Superior étend ces capacités aux systèmes électriques à l'intérieur de l'enceinte, à l'ingénierie et aux services intégrés du bâtiment.

« Superior élargit notre capacité à répondre à l'une des opportunités d'infrastructure les plus attractives du marché aujourd'hui — la construction continue d'infrastructures de centres de données, d'alimentation et d'installations critiques », a déclaré le PDG de MasTec, Jose Mas.

Superior fournit la conception électrique, l'ingénierie, la préfabrication, la fabrication modulaire, la construction, les systèmes intégrés et des services de maintenance à long terme pour les centres de données, le secteur de la santé, l'industrie et les équipements de divertissement.

Acquisition censée améliorer les bénéfices et le chiffre d'affaires

MasTec prévoit que l'acquisition contribuera immédiatement au chiffre d'affaires, à l'EBITDA ajusté, au bénéfice ajusté par action et aux flux de trésorerie d'exploitation.

Pour le reste de 2026, Superior devrait apporter entre $800 million et $900 million de revenus, un EBITDA ajusté de $100 million à $115 million et un bénéfice ajusté par action de $0.50 à $0.65.

Sur l'année complète, Superior devrait générer entre $1.6 billion et $1.7 billion de revenus, avec un EBITDA ajusté de $225 million à $250 million.

Pour 2027, la direction anticipe un chiffre d'affaires de $2.2 billion à $2.5 billion et un EBITDA ajusté de $250 million à $275 million.

L'acquisition renforce également les relations de MasTec avec les hyperscalers, les promoteurs de centres de données et les clients technologiques, tout en ajoutant l'une des plus importantes équipes d'électriciens réalisant les travaux en propre aux États-Unis.

MasTec a déclaré que la transaction s'inscrit dans sa stratégie globale d'allocation du capital visant à investir dans des marchés d'infrastructures à forte croissance tout en préservant une flexibilité financière.

La société prévoit de générer environ $1 billion de flux de trésorerie d'exploitation en 2026, soutenant de futurs investissements alors que la demande pour l'infrastructure numérique pilotée par l'IA continue de s'étendre.