Nikkei 225 : signal haussier, Kioxia et rendements obligataires japonais en hausse

L'indice Nikkei 225 a évolué latéralement le 8 juillet alors que les actions liées à l'intelligence artificielle (IA) ont rebondi après la forte vente de mardi. L'indice se négociait à 39 770, soit environ 7 % en dessous de son plus haut de l'année. Malgré la faiblesse récente, il a formé un schéma technique très haussier, indiquant qu'un rebond pourrait être imminent.

Kioxia, Softbank et les principales valeurs liées à l'IA rebondissent

L'indice Nikkei 225 a vacillé, même si les principales valeurs liées à l'IA, qui ont plongé mardi, ont tenté de se reprendre. Kioxia, la plus grande entreprise japonaise par capitalisation, a bondi de 3,5 %, reflétant les gains d'autres entreprises de mémoire comme Samsung et SK Hynix. Ces valeurs avaient chuté la veille, les investisseurs réagissant au rapport préliminaire sur les résultats de Samsung.

Softbank, qui a investi des milliards de dollars dans le secteur de l'IA, a bondi de 1,3 %, tandis que Tokyo Electron a progressé de 1 %. D'autres valeurs liées à l'IA, comme Advantest et Murata Manufacturing, ont affiché de modestes gains.

Les actions liées à l'IA ont été très volatiles ces dernières semaines, certains investisseurs commençant à prendre des bénéfices après une hausse spectaculaire. Par exemple, au plus haut cette année, Kioxia affichait une progression d'environ 5 000 % par rapport à son niveau le plus bas de l'année dernière, une évolution notable pour une entreprise qui était au bord de la faillite il y a quelques années.

Les analystes mettent en garde contre un repli marqué possible pour les entreprises des secteurs de la mémoire et des semi‑conducteurs. Dans une interview lundi, Mike Wilson de Morgan Stanley a prédit une rotation sectorielle des semiconducteurs vers les hyperscalers.

Une préoccupation clé est de savoir si l'industrie de la mémoire poursuivra sa croissance actuelle. Par ailleurs, des inquiétudes subsistent quant à la possibilité que le gouvernement américain autorise Apple à acheter des produits mémoire auprès de fabricants chinois.

Les rendements obligataires japonais bondissent sur fond de craintes pour l'indépendance de la Banque du Japon

Ce qui fait bouger le Nikkei 225, ce sont les rendements des obligations d'État japonaises, qui continuent de grimper cette semaine. Les données TradingView montrent que le rendement à dix ans a bondi à 2,86 % ; celui à cinq ans est monté à 1,98 %, tandis que le 30 ans a atteint 3,98 %.

Ces rendements ont bondi alors que les investisseurs anticipent la prochaine action de la BoJ pour contenir la dépréciation du yen japonais. La paire USD/JPY est montée à 162,36, quelques points en dessous du plus haut de l'année à 162,8. Elle se situe désormais près de son niveau le plus élevé depuis plus de quarante ans.

Un remède possible serait plusieurs hausses de taux pour réduire l'écart entre les taux américains et japonais. Néanmoins, il est incertain jusqu'où la banque est prête à aller en raison de l'endettement public élevé du Japon.

Par ailleurs, l'indépendance de la BoJ suscite également des inquiétudes. Selon Reuters, le gouvernement envisage de réviser le libellé de sa feuille de route économique concernant la politique monétaire. Ces mesures alimentent les craintes d'une atteinte à son indépendance.

Analyse technique de l'indice Nikkei 225

Graphique NI225 | Source : TradingView

Les indicateurs techniques suggèrent que l'indice Nikkei 225 pourrait rebondir à court terme. L'indice a trouvé un support sur sa moyenne mobile pondérée à 50 jours (WMA). Parallèlement, il a formé à la fois un biseau descendant et un fanion haussier, généralement considérés comme des signaux de retournement haussier.

Ainsi, un rebond pourrait conduire l'indice vers le plus haut de l'année à 72 748. En revanche, une cassure sous le support clé à 65 000 ouvrirait la voie à une baisse plus marquée.