Planet Labs plonge après le rebond des actions spatiales post‑IPO SpaceX : acheter la baisse ?

Le titre Planet Labs a poursuivi sa forte tendance baissière la semaine dernière, atteignant son plus bas niveau depuis le 19 mars. PL a chuté de 50 % par rapport à son sommet de l'année, la capitalisation boursière passant de plus de 18,40 milliards de dollars en mai à 9,28 milliards de dollars actuellement, et l'analyse technique suggère qu'il reste de la marge à la baisse.

Le recul continu du titre PL a coïncidé avec celui d'autres sociétés du secteur spatial. Le titre SpaceX s'est effondré à un plus bas historique, tandis que Rocket Lab a chuté de 47 % par rapport à son sommet annuel. Le Procure Space ETF (UFO) est passé du plus haut de l'année à 68,3 $ à 46 $.

Le titre Planet Labs a chuté malgré la croissance du chiffre d'affaires 

Le titre PL s'est effondré ces dernières semaines, et ce malgré la publication de résultats financiers solides. Ses derniers chiffres montrent que son chiffre d'affaires et son carnet de commandes ont continué d'augmenter au dernier trimestre.

Les revenus de Planet Labs ont bondi de 42 % au premier trimestre, pour atteindre 94,2 millions de dollars, la part de la valeur contractuelle annuelle récurrente (ACV) s'établissant à 99 %.

La marge brute de la société s'est légèrement réduite à 54 %, tandis que la perte nette a grimpé à 138,9 millions de dollars contre 12,6 millions de dollars un an plus tôt. Cette perte a augmenté en raison d'une perte de réévaluation de 106 millions de dollars liée à un changement de la juste valeur des passifs associés aux warrants en lien avec l'appréciation du titre.

Planet Labs estime que sa croissance se poursuivra dans un avenir proche, soutenue par la demande croissante des agences gouvernementales et des entreprises. L'estimation moyenne des analystes est que ses revenus ont augmenté de 42 % au deuxième trimestre, à 104 millions de dollars, suivis de 40 % au deuxième trimestre. 

Le chiffre d'affaires annuel de Planet Labs devrait continuer de croître de plus de 40 % pour atteindre 436 millions de dollars, puis 570 millions de dollars l'année suivante. Cette croissance devrait principalement être portée par le satellite Pelican-11, conçu pour valider de nouvelles technologies et capacités afin d'améliorer la qualité des images.

Plus notable encore, les analystes s'attendent à ce que la société redevienne rentable dans les prochaines années. L'estimation moyenne est que la société atteindra l'équilibre en termes de BPA dès l'année prochaine.

Le titre Planet Labs a reculé en raison de craintes croissantes de dilution après que la société a lancé un plan de distribution d'actions visant à vendre jusqu'à 1,5 milliard de dollars de ses actions ordinaires de classe A de manière périodique. Cela explique vraisemblablement pourquoi la société affiche un intérêt à découvert de 12,4 %.

Analyse technique du titre PL 

Graphique du titre Planet Labs | Source : TradingView 

Le graphique journalier montre que le titre Planet Labs est en chute libre depuis quelques semaines, passant d'un sommet à 51,60 $ en mai à 26 $ actuellement. 

Il tente de passer sous le niveau clé de support à 26,25 $, un mouvement qui invaliderait la formation en double creux en cours.

Il cherche également à rompre sous les moyennes mobiles exponentielles (MME) à 50 et 100 jours, qui sont sur le point de se croiser, formant un mini « death cross ».

Le titre continuera probablement de baisser, potentiellement jusqu'au support clé à 20 $, soit une baisse de 23 % par rapport au niveau actuel. Il devrait rebondir plus tard dans l'année à mesure que les investisseurs reviendront sur les valeurs spatiales.

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