Quatre catalyseurs majeurs qui feront bouger le Hang Seng cette semaine

L'indice Hang Seng s'est heurté à un niveau de résistance clé alors que la dynamique récente du secteur technologique chinois s'est estompée. L'indice a peu évolué lundi, se négociant autour de 24,200, en hausse de 7.7% par rapport à son plus bas de l'année. Cet article examine les principaux catalyseurs susceptibles d'animer les actions de Hong Kong cette semaine.

L'indice Hang Seng réagira aux données macroéconomiques chinoises

L'indice Hang Seng sera sous les projecteurs cette semaine alors que le gouvernement chinois publie des données macroéconomiques cruciales, qui éclaireront davantage l'état de l'économie. 

La Chine publiera d'abord ses chiffres du commerce mardi. Les économistes s'attendent à ce que ce rapport montre que les exportations du pays ont bondi de 18.2% en juin, tandis que ses importations ont explosé de 24%. Le surplus commercial devrait passer de $105 billion en mai à $121.4 billion en juin. 

Des chiffres commerciaux solides seront un signe que l'économie chinoise se porte bien, puisque le commerce constitue l'un des secteurs les plus importants de l'économie. 

Les autres chiffres clés seront publiés mercredi, lorsque le National Bureau of Statistics (NBS) rendra compte du dernier PIB et d'autres données macro. Les économistes prévoient que le rapport montrera une croissance de 0.9% au T2 après une expansion de 1.3% au T1. Cette faiblesse serait imputable à l'impact de la guerre US-Iran sur l'économie.

La Chine publiera également le même jour les dernières données sur la production industrielle, les ventes au détail et l'investissement en immobilisations. Ces chiffres fourniront des informations supplémentaires sur l'économie. Historiquement, l'indice Hang Seng a tendance à réagir modestement à ces données puisque la plupart de ses sociétés composantes ont une forte présence en Chine continentale.

Tensions entre les États-Unis et l'Iran

L'indice Hang Seng est également exposé aux développements au Moyen-Orient, où la crise entre les États-Unis et l'Iran s'aggrave. Le président Donald Trump a déjà déclaré le cessez-le-feu avec l'Iran terminé, tandis que l'IRGC a fermé le détroit d'Ormuz.

Les deux camps ont aussi repris les actions militaires, les États-Unis lançant une série d'attaques contre l'Iran. L'Iran a répondu en frappant des cibles américaines clés, les analystes mettant en garde contre une escalade. 

Si cela se poursuit, les prix du pétrole brut continueront d'augmenter dans les semaines à venir, ce qui pourrait déstabiliser le marché actions. Des prix de l'énergie plus élevés renforceraient l'inflation, rendant difficile pour la Federal Reserve de réduire les taux. La Hong Kong Monetary Authority (HKMA) agit généralement en parallèle avec la Fed en raison de l'ancrage du HKD sur le USD.

Saison des résultats aux États-Unis

L'autre catalyseur clé pour l'indice Hang Seng sera le lancement de la saison des résultats aux États-Unis, qui débute mardi. Cinq des plus grandes banques américaines, dont JPMorgan, Goldman Sachs et Citigroup, publieront leurs résultats financiers cette semaine.

En outre, des sociétés comme BlackRock, UnitedHealth et Netflix publieront également leurs chiffres. Historiquement, ces résultats donnent souvent le ton pour le marché boursier mondial.

Analyse technique de l'indice Hang Seng

Graphique de l'indice HSI | Source: TradingView

Les paramètres techniques détermineront également la prochaine évolution de l'indice Hang Seng. D'une part, l'indice s'est immobilisé à 24,125, ce qui coïncide avec le plus bas du swing de mars de cette année. Il a rencontré une résistance significative à ce niveau, suscitant des interrogations sur la nature d'une éventuelle cassure suivie d'un retest.

Le Relative Strength Index (RSI) s'est stabilisé au point neutre de 50, tandis que les deux lignes du Percentage Price Oscillator (PPO) continuent de monter. Par conséquent, il est probable que l'indice poursuive sa hausse, les haussiers visant la résistance clé à H$25,000.