Futures du Dow en hausse de 130 points : 5 éléments à connaître avant l'ouverture

Les futures d'actions américaines étaient mitigés jeudi, les investisseurs marquant une pause après deux jours de hausse et se demandant si de solides résultats pourront maintenir le rallye alors que les valeurs des semi-conducteurs restent sous pression.

Les contrats liés au Dow Jones Industrial Average ont bondi de 131 points, soit 0.08%, annulant un gain antérieur. Les futures du S&P 500 ont reculé de 0.1%, tandis que les contrats du Nasdaq 100 ont chuté de 0.45%.

Les ventes au détail, les demandes d'allocations chômage et une nouvelle série de résultats testeront ce matin si l'atténuation de l'inflation peut coexister avec une croissance résiliente et des valorisations actions élevées à Wall Street.

5 choses à savoir avant l'ouverture de Wall Street

1. Le trimestre record de TSMC ne suffit pas à impressionner

TSMC a publié un bénéfice net de NT$706.6 billion, en hausse de 77% sur un an, tandis que le chiffre d'affaires a augmenté de 36% pour atteindre NT$1.27 trillion.

Il a également relevé ses prévisions de croissance du chiffre d'affaires pour 2026 à un peu plus de 40% et a porté ses dépenses d'investissement prévues entre $60 billion et $64 billion.

Les actions ont baissé avant l'ouverture. Les investisseurs se concentrent sur le coût du maintien de la croissance liée à l'IA, notamment l'engagement supplémentaire de $100 billion de TSMC dans la production américaine, plutôt que de récompenser simplement la surprise aux résultats.

2. Le repli des semi-conducteurs reste généralisé

Western Digital et Seagate ont chuté de plus de 3% en préouverture, prolongeant la correction dans les actions de mémoire et de matériel.

L'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a clôturé mercredi environ 16% en dessous de son record du 22 juin.

La faiblesse suggère que les capitaux se réorientent vers les plateformes méga-cap et les actions financières. Cela illustre aussi pourquoi de bons résultats de fabricants de puces peuvent peiner à satisfaire un marché valorisé pour une exécution parfaite.

3. Ventes au détail et demandes d'allocations chômage au centre de l'attention

Les ventes au détail de juin et les demandes hebdomadaires d'allocations chômage seront publiées à 8:30 am à Washington.

Les dépenses de détail ont augmenté de 0.9% en mai, aussi le rapport de jeudi montrera-t-il si les consommateurs ont conservé leur élan alors que le coût de l'emprunt demeure élevé.

Ces publications font suite à une baisse de 0.3% des prix à la production en juin et à un infléchissement de l'inflation à la consommation.

Les marchés ont fortement réduit leurs attentes d'une hausse imminente de la Fed, mais des données de demande plus fortes pourraient raviver les craintes que l'économie reste trop chaude.

4. UnitedHealth et Netflix portent des enjeux différents

UnitedHealth publie avant l'ouverture, les investisseurs recherchant des signes de stabilisation des coûts médicaux et des pressions sur les remboursements.

Netflix publie ses résultats après la clôture, mettant l'engagement, la croissance publicitaire et les marges au centre de l'attention.

Le responsable des investissements d'UBS, Mark Haefele, estime que les bénéfices resteront le principal moteur des actions malgré les revers géopolitiques.

La réaction du secteur des puces montre que des résultats solides peuvent ne pas suffire en l'absence de prévisions rassurantes.

5. La hausse des prix du carburant affecte le sentiment envers les compagnies aériennes

United Airlines a reculé après avoir averti que la charge carburant 2026 pourrait être presque $6 billion supérieure aux attentes du début d'année.

La compagnie a néanmoins dépassé les estimations trimestrielles et relevé ses prévisions de bénéfice ajusté, soulignant une demande résiliente.

Le pétrole reste une variable clé du marché. Une hausse soutenue pourrait comprimer les marges du transport, raviver la pression inflationniste et limiter le bénéfice que Wall Street a tiré d'une inflation plus douce.