Pourquoi Wall Street attend cet événement majeur pour l’action AMD

Les actions d'Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) ont reculé de 1.19% vendredi, alors même que les investisseurs se projetaient vers l'événement Advancing AI 2026 du fabricant de puces la semaine prochaine à San Francisco.

Les analystes s'attendent à ce que la société dévoile de nouveaux produits d'intelligence artificielle, des gains de clients et des plans de croissance à long terme lors de l'événement.

L'événement marque le premier showcase dédié à l'IA d'AMD depuis juin 2025, lorsqu'elle a présenté ses GPU de la série MI350 et dévoilé en avant-première son système de racks Helios.

Wall Street surveillera de près les mises à jour sur les accélérateurs de nouvelle génération d'AMD, l'adoption par les clients et sa stratégie pour concurrencer Nvidia sur le marché en pleine expansion des infrastructures d'IA.

Les analystes attendent une feuille de route IA et des annonces clients

Jefferies s'attend à ce qu'AMD augmente son estimation du marché adressable total des CPU pour l'IA à plus de $200 billion, dépassant le chiffre présenté par Nvidia en mai.

La société de courtage recherche également des détails supplémentaires sur la famille de GPU MI500 de prochaine génération d'AMD et sur sa feuille de route pour la montée en charge, ainsi que d'éventuelles annonces clients.

Selon les vérifications de la chaîne d'approvisionnement de Jefferies en Asie, Microsoft serait devenu client des GPU MI400 d'AMD, rejoignant les clients déjà divulgués OpenAI et Meta Platforms.

Le cabinet a indiqué que des attentes se cristallisent également autour d'une possible annonce de partenariat avec Anthropic.

Les analystes ont cité des reportages indiquant que la start-up IA recrute des ingénieurs ayant de l'expérience sur ROCm, ce qui suggère qu'elle pourrait se préparer à diversifier son infrastructure de calcul IA.

Jefferies a averti que tout nouvel accord client doit être évalué sur sa base économique plutôt que sur le simple titre.

Le cabinet a noté qu'AMD a déjà accordé 20% de la société à OpenAI et Meta, ajoutant que les partenariats futurs nécessiteraient idéalement des dispositifs d'incitation plus réduits.

Selon les analystes, un accord commercial plus traditionnel avec Anthropic renforcerait la confiance dans la capacité d'AMD à conquérir des clients IA sans recourir à des incitations en actions.

L'attention se porte sur la plateforme MI500 et la stratégie réseau

Au-delà des gains clients, les analystes s'attendent à ce qu'AMD fournisse de nouveaux détails sur ses accélérateurs de la série MI500.

La société a présenté en avant-première la plateforme lors du CES 2026, la décrivant comme une architecture basée sur CDNA 6, fabriquée sur un procédé avancé en 2 nanomètres, dotée de mémoire HBM4E et visant un lancement en 2027.

AMD affirme que la plateforme pourrait offrir une amélioration des performances IA de 1,000 fois par rapport à un nœud MI300X à huit GPU.

Jefferies s'attend à ce qu'AMD évoque des plans pour une architecture native Ultra Accelerator Link de montée en échelle prenant en charge jusqu'à 256 GPU par rack, un design qui pourrait nécessiter une technologie d'interconnexion optique.

La société de courtage recherche également la confirmation d'une stratégie d'optique co-packagée et des détails potentiels sur les fournisseurs.

Elle a mis en lumière l'investissement d'AMD dans Ayar Labs ainsi que ses collaborations avec Astera Labs sur Ultra Accelerator Link et Broadcom sur la mise en réseau pour la montée en échelle.

UBS relève son objectif de cours avant l'événement IA

UBS est également devenu plus optimiste sur AMD avant l'événement de la semaine prochaine, portant son objectif de cours à 12 mois à $700 contre $670 tout en maintenant une recommandation d'achat.

La banque d'investissement a déclaré que des vérifications récentes de la chaîne d'approvisionnement indiquent une demande plus forte pour les accélérateurs IA d'AMD jusqu'en 2027.

UBS s'attend à ce que l'événement Advancing AI présente des mises à jour sur l'accélérateur MI450X, la famille de GPU MI500 et les processeurs serveurs de prochaine génération d'AMD.

La banque estime qu'Amazon pourrait devenir un client majeur de la plateforme MI450X et indique qu'Anthropic pourrait aussi adopter les puces IA d'AMD, tout en précisant que les annonces clients pourraient ne pas nécessairement intervenir pendant l'événement.

Reflétant ses perspectives plus optimistes, UBS a relevé sa prévision de chiffre d'affaires 2027 pour AMD à $83.4 billion, contre $79.2 billion, tout en augmentant son estimation de bénéfice par action pour l'année à $14.63 par action.

Pour les investisseurs, l'événement Advancing AI représente le prochain catalyseur majeur alors qu'AMD cherche à démontrer l'adoption croissante de ses solutions par les clients IA et à renforcer sa position face à Nvidia sur le marché des accélérateurs IA.