Les Magnificent 7 face à l'épreuve ultime avant les résultats du T2

Les investisseurs se sont en grande partie détournés des entreprises du groupe Magnificent 7, l'enthousiasme s'étant déplacé vers les actions de semiconducteurs et le secteur plus large de l'intelligence artificielle. 

Le Roundhill Magnificent 7 ETF (MAGS) n'a progressé que de 0.68% cette année, sous-performant nettement les indices S&P 500 et Nasdaq 100. 

À l'approche des publications de résultats des plus grands noms de la technologie, la question clé est de savoir si ce repli représente une opportunité d'achat en or sur ces leaders de marché avant un éventuel rebond.

Les actions des Magnificent 7 ont sous-performé le marché

Le groupe Magnificent 7 regroupe les plus grandes entreprises américaines, notamment des noms populaires comme Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, NVIDIA et Tesla. Ensemble, ces sociétés sont valorisées à plus de $22 trillion.

Ces sociétés ont sous-performé le marché plus large cette année alors que les investisseurs commencent à s'interroger sur leurs dépenses en IA. Parallèlement, les investisseurs se tournent vers les spécialistes de la mémoire, le populaire DRAM ETF ayant attiré plus de $20 billion d'actifs en moins de quatre mois.

Apple, qui prévoit de n'engager que $14.6 billion en dépenses d'investissement cette année, a bondi de 20% et est la société la plus performante du groupe Magnificent 7. Nvidia et Google ont progressé de 9%, tandis qu'Amazon a gagné 7%. Meta a reculé de 2.8%, et Tesla est en baisse de plus de 17%.

Cette performance a poussé les investisseurs à se désintéresser de ces valeurs. Le très suivi Roundhill Magnificent 7 ETF (MAGS) a enregistré plus de $167 million de sorties au cours des six derniers mois. Il a cédé plus de $332 million d'actifs au cours des trois derniers mois.

Entrées et sorties du FNB MAGS | Source : ETF Db

Récemment, cependant, des signes indiquent que les investisseurs rachètent le creux, avec des flux nets entrants en hausse de $400 million au cours des 30 derniers jours. 

Résultats des Magnificent 7 à venir

Les prochains jours seront cruciaux pour les sociétés du groupe Magnificent 7 qui publient leurs résultats financiers. Tesla et Alphabet seront les premiers à publier aujourd'hui, les analystes s'attendant à des chiffres solides.

Tesla a récemment annoncé de solides chiffres de livraisons du deuxième trimestre. Elle a vendu 480,000 véhicules au deuxième trimestre après en avoir fabriqué 450k. Un rapport récent suggère que la société augmente sa production en Allemagne alors que la demande en Europe a bondi. 

Les estimations indiquent que son chiffre d'affaires a augmenté de 17.2% au deuxième trimestre, pour atteindre $23 billion, porté par la hausse des livraisons.

Alphabet devrait également publier de bons résultats. L'estimation moyenne table sur une hausse du chiffre d'affaires de 21% à $113.62 billion, tandis que son BPA est passé de $2.31 à $3.04. Ce seront les premiers résultats depuis que la société a levé des milliards en vendant des actions et de la dette. 

D'autres sociétés du groupe Magnificent 7 publieront leurs chiffres la semaine prochaine. Microsoft et Meta Platforms rendront leurs comptes mercredi, tandis qu'Apple et Amazon le feront un jour plus tard. Nvidia est traditionnellement la dernière société à publier ses résultats.

Ces résultats seront importants car les grandes entreprises technologiques exposeront leurs stratégies pour la suite. Surtout, elles annonceront leurs plans de dépenses d'investissement (capex) alors que le coût de la mémoire, des serveurs et des puces continue d'augmenter. 

La plupart des analystes estiment que ces sociétés devraient bien se comporter sur le long terme. Dans une récente interview à Bloomberg, Mike Wilson de Morgan Stanley a déclaré que les valeurs technologiques majeures devraient bien se porter alors que les investisseurs se détournent des noms liés aux semiconducteurs. 

De plus, l'estimation moyenne pour l'action Nvidia est de $304, bien supérieure au niveau actuel de $207. L'objectif consensuel pour Microsoft est $556, contre $397 actuellement, tandis que l'objectif pour Google est $386.