Revue du soir : Trump menace l'Iran, le Magnificent 7 chute

L'escalade des tensions entre les États-Unis et l'Iran a maintenu les risques géopolitiques au premier plan, le président Donald Trump menaçant de nouvelles actions militaires et avertissant des conséquences des attaques houthis contre la navigation.

Parallèlement, les valeurs technologiques ont subi de lourdes pertes après que les résultats d'Alphabet et de Tesla ont ravivé les inquiétudes concernant les dépenses en IA.

Les prix de l'or ont reculé alors que la hausse du pétrole et des rendements du Trésor a réduit la demande pour le métal précieux, tandis que le brut a dépassé $100 le baril sur des craintes de nouvelles perturbations d'approvisionnement.

Trump menace de nouvelles attaques contre l'Iran

Le président Donald Trump a laissé entendre que les États-Unis pourraient intensifier leur campagne militaire contre l'Iran, le conflit entrant dans une nouvelle phase après l'effondrement d'une trêve signée le mois dernier.

D'après un reportage d'Axios, Trump envisage une « attaque massive » et est proche d'une décision, avertissant également que l'Iran et les Houthis basés au Yémen seraient punis militairement si la navigation en mer Rouge subissait de nouvelles attaques.

Les tensions relancées font suite aux affirmations des Houthis d'avoir frappé deux pétroliers saoudiens, ouvrant un nouveau front dans un conflit qui perturbe déjà le trafic dans le détroit d'Ormuz.

Le conflit, qui a débuté après des attaques américaines et israéliennes contre l'Iran en février, a connu 12 jours consécutifs de frappes, les deux camps poursuivant leurs échanges d'attaques.

L'Iran a averti qu'il riposterait contre des infrastructures régionales, y compris des installations énergétiques, si les États-Unis étendaient leur campagne.

Téhéran a également réitéré qu'il y avait peu de perspectives de négociations tant que Washington poursuivrait ses opérations militaires.

La détérioration de l'environnement sécuritaire a fortement réduit le trafic maritime dans le détroit d'Ormuz, tandis que des attaques près du détroit de Bab el-Mandeb ont accru les risques pesant sur l'approvisionnement énergétique mondial.

Les actions du Magnificent 7 chutent après les résultats d'Alphabet et Tesla

Les valeurs technologiques ont été fortement sous pression jeudi, l'indice Bloomberg Magnificent 7 reculant de 4,8% et effaçant environ $767 billion de capitalisation boursière.

Le sentiment des investisseurs s'est aggravé après que Alphabet a relevé ses prévisions de dépenses d'investissement jusqu'à $205 billion cette année, tandis que Tesla a annoncé des bénéfices inférieurs aux attentes et a indiqué que 2026 serait une année de dépenses d'investissement élevées.

La vente reflète des inquiétudes croissantes selon lesquelles les investissements massifs nécessaires à la construction d'infrastructures IA pourraient peser sur la rentabilité avant de générer des rendements significatifs.

L'augmentation des dépenses d'Alphabet a poussé ses flux de trésorerie en territoire négatif pour la première fois depuis son entrée en bourse.

Les actions Tesla ont plongé de 14%, enregistrant leur plus forte baisse intrajournalière depuis juin 2025, tandis qu'Alphabet a reculé de 6,6%.

D'autres gros dépensiers dans l'IA ont également reculé : Microsoft, Amazon et Meta Platforms se négociaient tous en baisse avant leurs publications de résultats la semaine prochaine.

Apple et Nvidia ont enregistré des baisses relativement plus modestes.

Apple a en grande partie évité la récente flambée des dépenses en IA, tandis que Nvidia accuse un retard par rapport au secteur des semi-conducteurs cette année, l'attention des investisseurs se portant sur les fabricants de mémoires soutenant l'infrastructure IA.

Le prix de l'or recule de 2% alors que le dollar se renforce

Les prix de l'or ont fortement baissé après avoir atteint un plus haut de deux semaines lors de la séance précédente, la hausse du pétrole alimentant les craintes d'inflation et renforçant les attentes d'un maintien des taux d'intérêt à un niveau élevé.

L'or au comptant a reculé de 1,9% à $4,049.74 l'once, tandis que les contrats à terme américains sur l'or ont clôturé environ 2,5% en baisse à $4,048. Le dollar américain s'est renforcé et le rendement du bon du Trésor à 10 ans a grimpé à son plus haut niveau en plus d'un an, réduisant l'attrait du métal précieux sans rendement.

Les marchés sont désormais tournés vers la décision de politique monétaire de la Fed la semaine prochaine, les opérateurs augmentant leurs attentes en faveur d'une hausse des taux en septembre.

Le Brent dépasse $100 pour la première fois depuis mai

Les prix du pétrole ont poursuivi leur rallye : le Brent a franchi la barre des $100 le baril pour la première fois depuis fin mai et le WTI américain a dépassé $91.

Cette hausse fait suite à des rapports indiquant que les forces houthis ont attaqué deux pétroliers saoudiens en mer Rouge, alimentant davantage les inquiétudes d'approvisionnement créées par l'arrêt quasi total du trafic dans le détroit d'Ormuz.

Le Brent a pris 6,5% à $100.19 le baril, tandis que le WTI a gagné 5,7% à $91.8. Le Brent a grimpé de près de 40% ce mois-ci alors que les opérateurs intègrent la montée des risques géopolitiques.

Les perturbations du transport maritime continuent de resserrer l'offre mondiale.

Le trafic via le détroit d'Ormuz a fortement chuté, les exportations de pétrole iranien auraient diminué significativement et l'activité d'embarquement dans le Golfe a ralenti.

Goldman Sachs a déclaré que le Brent pourrait dépasser $120 le baril au quatrième trimestre si les perturbations dans le détroit d'Ormuz se poursuivent en 2027, avec un potentiel haussier supplémentaire si le détroit de Bab el-Mandeb et le canal de Suez subissaient eux aussi des perturbations prolongées.