Le Nasdaq recule; les puces dévissent avant la Fed et les résultats des Big Tech

Les actions américaines ont démarré en baisse mardi, le Nasdaq sous-performant alors qu'une nouvelle faiblesse des valeurs de semi-conducteurs a éclipsé les gains des sociétés orientées vers le consommateur.

Les investisseurs sont restés prudents en attendant les résultats trimestriels de plusieurs des plus grandes entreprises technologiques et la décision de la Réserve fédérale sur les taux plus tard cette semaine.

Le Nasdaq Composite a cédé environ 0,67 %, tandis que le S&P 500 a reculé de 0,15 %.

Le Dow Jones Industrial Average a progressé d'environ 0,59 %, soutenu par de solides résultats de Coca-Cola et de Sherwin-Williams.

Le sentiment prudent fait suite à un début de semaine volatile, le Nasdaq ayant clôturé en baisse lundi après une nouvelle vague de ventes dans les semi-conducteurs.

La faiblesse s'est également répercutée sur les marchés asiatiques, où le Kospi sud-coréen a brièvement interrompu les échanges après une chute brutale.

Les acteurs du marché surveillent de près les résultats de Microsoft, Amazon, Meta Platforms et Apple, qui devraient fournir de nouvelles indications sur les dépenses en IA et la demande future de produits semi-conducteurs.

Les valeurs de semi-conducteurs prolongent leurs pertes en raison d'inquiétudes sur les dépenses en IA

Les fabricants de semi-conducteurs sont restés sous pression en séance alors que les investisseurs réévaluaient les perspectives des dépenses d'infrastructure liées à l'IA et la concurrence croissante de la Chine.

Micron Technology a chuté de plus de 7,4 %, tandis qu'Intel a reculé de près de 5 % et qu'Applied Materials a perdu environ 5,6 %.

Les actions cotées aux États-Unis de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) et de SK Hynix ont perdu plus de 2 %, tandis que Nvidia a reculé de 1,2 %.

Le VanEck Semiconductor ETF (SMH) a perdu encore 3,3 % après avoir cédé plus de 3 % lors de la séance précédente, prolongeant sa récente baisse.

Le Roundhill Memory ETF a également chuté fortement et se négocie en dessous de sa moyenne mobile à 50 jours depuis deux semaines, reflétant un affaiblissement de la dynamique à court terme.

Par ailleurs, l'indice Philadelphia Semiconductor a perdu plus de 20 % depuis son record atteint en juin.

Le sentiment des investisseurs s'est détérioré alors que les inquiétudes augmentent sur l'ampleur des dépenses d'investissement liées à l'IA des grandes entreprises technologiques.

Les récents résultats d'Alphabet et de Tesla ont accentué les craintes concernant l'augmentation de la consommation de trésorerie, tandis que les avancées chinoises en matière de modèles d'IA moins coûteux et de fabrication de semi-conducteurs ont intensifié les pressions concurrentielles.

Malgré la faiblesse générale des valeurs de puces, les actions d'Amazon, Microsoft, Meta Platforms et Apple ont légèrement progressé en amont de leurs publications de bénéfices, qui devraient donner des signaux importants sur les plans d'investissement en IA et la demande d'infrastructures.

Décision de la Fed, résultats et pétrole restent des moteurs majeurs du marché

Outre les résultats, les investisseurs se concentrent également sur l'annonce de la politique monétaire de la Réserve fédérale, prévue mercredi.

Les marchés s'attendent pour l'essentiel à ce que la banque centrale laisse les taux d'intérêt inchangés cette semaine, même si les opérateurs continuent d'intégrer la possibilité d'une hausse de 25 points de base plus tard cette année.

Les investisseurs examineront aussi de près les perspectives de la Fed en matière d'inflation et de politique monétaire, notamment car des coûts d'emprunt plus élevés pourraient augmenter la pression sur le financement des entreprises réalisant d'importants investissements en infrastructure IA.

Les prix du pétrole ont apporté un peu de soulagement aux marchés plus larges en prolongeant la forte baisse de lundi.

Le Brent a reculé d'environ 1,7 % pour s'établir autour de 86,82 $ le baril, tandis que le West Texas Intermediate a perdu environ 1,6 % pour se situer autour de 81,31 $ le baril.

Les cours du brut ont baissé alors que des discussions diplomatiques impliquant l'Iran, l'Arabie saoudite et Oman se poursuivaient sur la réouverture de la navigation dans le détroit d'Ormuz.

Les marchés ont également réagi aux signes indiquant que le fragile cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran tenait, malgré des rapports d'attaques de drones en Arabie saoudite, en Jordanie et en Irak.

Par ailleurs, Coca-Cola a progressé de plus de 5% après avoir relevé ses perspectives de chiffre d'affaires et de bénéfice pour l'ensemble de l'année, tandis que Walmart et Procter & Gamble ont gagné plus de 2 %.

Boeing a également avancé après avoir déclaré un flux de trésorerie disponible positif alors que ses efforts de redressement se poursuivent.

Johnson & Johnson a grimpé après avoir annoncé un règlement estimé à 5,5 milliards de dollars pour résoudre des poursuites liées à ses produits à base de talc.