Contrats à terme du Dow bondissent de 140 points : 5 choses à savoir avant l’ouverture de Wall Street

Les contrats à terme sur actions américaines ont progressé jeudi alors que le rallye provoqué par les résultats de Microsoft a compensé le net recul de Meta, tandis que les investisseurs se préparaient à une série dense de données économiques et de résultats d'entreprises.

Vers 7:15 AM ET, les contrats à terme du Dow étaient en hausse de 140 points, soit 0,27 %, les contrats S&P 500 gagnaient 0,53 % et les contrats Nasdaq 100 avançaient de 1,18 %.

Le biais positif faisait suite à la large vente de mercredi, mais la conviction restait limitée.

Le PIB, l'inflation PCE et les demandes d'allocations chômage sont attendus avant l'ouverture, les rendements des Treasuries à long terme demeurent proches de leurs plus hauts pluriannuels, et Apple et Amazon publient après la clôture.

5 choses à savoir avant l'ouverture du marché

1. Le PIB et le PCE pourraient réorienter les paris sur les taux

La première estimation du PIB du deuxième trimestre ainsi que les données de juin sur les revenus et dépenses personnels sont attendues à 8:30 am ET, parallèlement aux demandes hebdomadaires d'allocations chômage.

Les investisseurs se concentreront sur l'inflation PCE de base et sur la demande des consommateurs.

Une lecture plus chaude pourrait pousser les rendements du Trésor à la hausse et peser sur les valeurs technologiques au multiple élevé, tandis que des données plus faibles pourraient raviver l'espoir que la Fed puisse rester en pause.

2. La pause de la Fed a transféré l'avertissement vers les obligations

La Fed a maintenu sa fourchette cible à 3,5 %–3,75 % par un vote de 9 contre 3, Beth Hammack, Neel Kashkari et Lorie Logan ayant soutenu une hausse d'un quart de point.

Cette division a renforcé les inquiétudes que l'inflation reste inconfortablement élevée.

Le rendement du Treasury à 30 ans a atteint 5,239 %, son plus haut niveau depuis 2007, augmentant le taux d'actualisation appliqué aux actions et renchérissant le coût du financement dans l'économie.

3. Microsoft et Meta divisent le trade sur l'IA

Microsoft a bondi d'environ 8 % avant l'ouverture après que le chiffre d'affaires trimestriel a progressé de 18 % à 90 milliards de dollars et que la croissance d'Azure ait atteint 43 %.

Meta a reculé de plus de 8 % alors que le flux de trésorerie disponible du deuxième trimestre s'est effondré à $784M et que les dépenses d'investissement ont dépassé $31B.

Ce contraste oblige les investisseurs à distinguer les entreprises qui convertissent déjà les dépenses liées à l'IA en trésorerie de celles qui absorbent encore les coûts de déploiement.

4. Apple et Amazon prennent le relais après la clôture

Apple et Amazon doivent présenter leurs résultats trimestriels à 17:00 ET. Le rapport d'Amazon sera jugé sur la croissance d'AWS, les marges et les retours de son infrastructure IA en expansion.

Apple fait face à un autre test centré sur la demande d'iPhone, la Chine, les services et sa feuille de route IA.

Les positionnements avant ces deux publications pourraient entraîner des mouvements importants des valeurs technologiques dans l'après-midi.

5. Le pétrole proche de 91 $ maintient le risque d'inflation

Le Brent s'échangeait autour de $91 le baril après de nouvelles frappes américaines sur des cibles iraniennes et des menaces persistantes contre la navigation via le détroit d'Ormuz et le Bab el-Mandeb.

Les pétroliers circulent encore, mais le passage sûr reste incertain.

Une nouvelle hausse durable du pétrole soutiendrait les valeurs énergétiques tout en comprimant les secteurs des transports et de la consommation. Elle pourrait aussi diluer tout soulagement de marché généré par des données d'inflation plus faibles.