Pourquoi Datadog perd 18% malgré un T2 meilleur et une révision à la hausse ?

Les actions Datadog ont chuté de près de 18% à l'ouverture jeudi, malgré le fait que la société de surveillance et d'analytique cloud ait publié des résultats du deuxième trimestre supérieurs aux attentes et relevé ses perspectives financières annuelles.

La forte baisse est intervenue après que l'action a atteint un record de clôture plus tôt dans la semaine, les analystes évoquant des prises de bénéfices et des attentes élevées des investisseurs pour les revenus du second semestre comme principales raisons de la vente.

Certains intervenants du marché ont cité la guidance du troisième trimestre de la direction qui, bien qu'au‑dessus des estimations de Wall Street, impliquait un ralentissement séquentiel notable de la croissance des revenus par rapport au premier semestre, comme explication de la baisse du cours.

La société logicielle a déclaré un bénéfice ajusté de 65 cents par action pour le deuxième trimestre, contre 46 cents un an plus tôt et au‑dessus des attentes des analystes de 58 cents, selon FactSet.

Le chiffre d'affaires a augmenté de 36% en glissement annuel, pour atteindre $1.12 billion, dépassant le consensus de $1.08 billion.

Perspectives annuelles relevées, mais la guidance du Q3 déçoit

Pour le trimestre à venir, Datadog prévoit un bénéfice ajusté par action pour le troisième trimestre compris entre 63 cents et 65 cents, avec un chiffre d'affaires projeté dans une fourchette de $1.135 billion à $1.145 billion.

Ces chiffres restent supérieurs aux attentes de Wall Street de 61 cents par action et $1.11 billion de revenus.

Cependant, les investisseurs se sont concentrés sur le ralentissement implicite de la croissance après un solide premier semestre.

« Datadog vient de montrer à quel point un trimestre de décélération peut coûter cher », a écrit AInvest sur X.

« Q3 guidance points to roughly 29% growth. After a 94% six-month rally, the stock is down about 21% premarket. The same reset is hitting $APP (-19%), $HUBS (-23%), and $FIG (-14%). Strong results can still meet unforgiving valuations when acceleration is already priced in, » ajoutait le message.

Pour l'exercice complet, la société a relevé ses prévisions, annonçant un bénéfice ajusté de $2.50 à $2.54 par action et un chiffre d'affaires compris entre $4.45 billion et $4.47 billion.

La guidance révisée est supérieure à sa prévision précédente et devance largement les estimations des analystes de $2.42 par action sur des revenus de $4.35 billion.

Datadog a été l'une des actions logicielles les plus performantes cette année, les actions ayant gagné plus de 110% en 2026 avant la baisse de jeudi.

Le fort rallye avait laissé peu de place à la déception pour les investisseurs.

Les analystes d'Evercore ISI ont estimé que la réaction du marché semblait excessive.

« La réaction initiale semble un peu extrême car la société a livré des résultats solides pour le F2Q, et bien que l'absence d'accélération des revenus en 2H puisse peser sur le scénario ultra‑haussier, DDOG reste l'une des meilleures histoires de croissance dans le logiciel », ont‑ils déclaré.

La demande liée à l'IA continue de soutenir l'activité

Datadog reste étroitement lié à l'expansion du marché de l'intelligence artificielle, fournissant des outils de monitoring et d'observabilité pour les puces IA, les agents de codage et l'infrastructure cloud.

Sa base de clients inclut des développeurs IA et des fournisseurs cloud majeurs tels qu'OpenAI et Amazon Web Services.

La société a également signalé une expansion continue parmi ses plus grands clients.

Datadog a terminé le trimestre avec environ 4,720 clients générant un annual recurring revenue de plus de $100,000, contre 3,850 clients un an plus tôt.

Le directeur général Olivier Pomel a déclaré que l'adoption de l'IA continue de stimuler la demande des clients pour la plateforme de la société.

« Nos clients construisent et déploient avec l'IA, et ils utilisent la plateforme Datadog pour observer, sécuriser et agir sur leurs solutions intégrant l'IA », a déclaré Pomel dans le communiqué sur les résultats.

« Nous innovons rapidement pour aider nos clients à gérer une complexité croissante et à intégrer de plus en plus d'autonomie dans leurs opérations. »