L'action Circle bondit lors du rallye crypto, mais de sérieux risques USDC subsistent

L'action de Circle Internet Group a grimpé à son plus haut niveau depuis le 22 juin alors que le Bitcoin et la plupart des altcoins ont fortement rebondi. CRCL a atteint un pic à $83.13, son niveau le plus élevé depuis le 22 juin, soit une hausse de 43% par rapport à son plus bas de l'année. Néanmoins, Circle fait face à des risques majeurs avant le lancement imminent d'Arc Layer 1.

L'action Circle Internet Group progresse alors que les cryptomonnaies s'envolent

L'action CRCL s'est bien comportée ces derniers jours, soutenue par le rebond en cours des cryptomonnaies. Le Bitcoin s'approche lentement du niveau important de résistance de $720,000, tandis que la capitalisation de marché de l'ensemble des cryptos atteint $2.3 trillion. 

L'indice Crypto Fear and Greed a bondi à 55, son niveau le plus élevé depuis le 22 avril. Dans la plupart des cas, un indice en forte hausse conduit normalement à de nouveaux gains sur le marché crypto. Les actions de Circle profitent souvent lorsque le Bitcoin et la plupart des altcoins sont en tendance haussière.

Le Bitcoin et les autres altcoins bénéficient des flux entrants continus d'investisseurs américains. Les données montrent que les flux d'entrée des ETF spot BTC ont augmenté de plus de $1.4 billion ce mois-ci. Par ailleurs, les flux entrants des ETF Ethereum ont grimpé de $534 million ce mois-ci après avoir ajouté $365 million le mois dernier.

Le rallye intervient alors que les investisseurs se concentrent sur la baisse des rendements obligataires à long terme. Les données montrent que le rendement à 30 ans est passé à 5.17% depuis le plus haut de l'année de 5.33%. Ce recul s'est produit après que le secrétaire au Trésor est intervenu en lançant des rachats.

L'action Circle bondit avant le lancement d'Arc L1

L'action CRCL a également grimpé après que la société a annoncé la date prévue pour le lancement d'Arc Layer 1. Ce lancement aura lieu le 16 septembre de cette année. 

Le testnet d'Arc a enregistré plus de 502 millions de transactions et compte plus de 2.8 million de portefeuilles en activité. Il a également obtenu des validateurs réseau notables tels que ICE, Mastercard, MoneyGram, SBI et Standard Chartered.

Circle espère que le nouveau produit deviendra la principale blockchain pour les transactions en stablecoins, dépassant des chaînes populaires comme Ethereum et Tron.

Cependant, il existe un risque que le réseau ne rencontre pas le succès escompté par les analystes et les traders. En effet, d'autres entreprises ayant lancé leurs chaînes layer-1 et layer-2 ont largement échoué. Seules Robinhood et Coinbase ont obtenu un certain succès substantiel.

La croissance de Circle Internet a ralenti

Il existe un risque que la croissance de Circle se soit ralentie ces derniers mois. Les derniers résultats ont montré que ses revenus et revenus de réserve, nets des coûts de distribution, de transaction et autres, se sont élevés à $289 million, en hausse de 15% en glissement annuel par rapport à la même période l'an dernier. Toutefois, cette hausse des revenus n'était qu'une faible progression par rapport au trimestre précédent.

Les analystes s'attendent à ce que les prochains résultats montrent une hausse des revenus de 6.35% à $786 million. Sur l'année, les analystes prévoient une croissance du chiffre d'affaires de 9.3%, bien inférieure à celle de l'année précédente. 

Il y a des signes que la croissance des revenus sera bien plus lente que prévu, car la capitalisation boursière d'USDC a continué de baisser. Elle est tombée à $72.40 billion depuis le sommet de l'année à plus de $80 billion.

Parallèlement, les rendements des obligations américaines à court terme ont reculé, le dix ans passant de 4.37% le 23 juillet à 4.177%. 

Analyse technique de l'action Circle

Graphique de l'action CRCL | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que l'action CRCL a rebondi après avoir formé un double creux à $58.30. Elle a déjà franchi la ligne de cou à $72.72, son plus haut du 21 juillet. 

L'action a déjà dépassé la moyenne mobile à 50 jours, tandis que l'indice de force relative (RSI) se rapproche de 70. Par conséquent, l'action devrait probablement continuer à monter légèrement, puis reprendre sa tendance baissière.