BofA cite 3 actions à dividendes pour la stabilité en marchés agités

Le S&P 500 a déjà franchi l'objectif de fin d'année de Bank of America à 7 100, signe que l'exposition à l'ensemble de l'indice comporte plus de risques que ne le suggère le rallye;  historiquement, une correction d'environ 10 % survient environ une fois par an.

Savita Subramanian, responsable de la stratégie actions US et quantitative de la firme, estime que les dividendes prendront une place accrue dans les rendements, les ratios de distribution étant proches de niveaux historiquement bas, un basculement vers ce qu'elle qualifie de « total return » market.

Plutôt que de courir après les rendements les plus élevés du Russell 1000, où les coupes sont fréquentes, son filtre cible le deuxième quintile : des payeurs au-dessus de la moyenne de 1,02 % de l'indice sans s'étirer.

Trois actions à dividendes ont franchi ce seuil.

Chevron (CVX)

Chevron affiche un rendement du dividende de 3,55 %, soutenu par une hausse de l'action d'environ 31 % depuis le début de l'année, alors que les cours du brut restent soutenus en raison des tensions persistantes au Moyen-Orient.

Le groupe énergétique a dépassé les attentes en matière de revenus et de résultats lors de la publication des résultats du deuxième trimestre le 31 juillet, le résultat net ayant bondi d'environ 400 % en glissement annuel pour atteindre environ 12 milliards de dollars.

Dans une interview accordée à CNBC liée au rapport, le directeur général Mike Wirth a décrit la performance opérationnelle comme exceptionnellement solide dans l'ensemble de l'entreprise.

Membre des Dividend Aristocrats, avec plus de 25 années consécutives d'augmentations du dividende, Chevron associe cette constance à un bilan conçu pour absorber les fluctuations des prix du pétrole.

Les analystes suivis par LSEG recommandent l'achat, avec un potentiel haussier d'environ 8 % par rapport au cours cible moyen.

Duke Energy (DUK)

Duke Energy propose un profil plus défensif classique : un rendement du dividende de 3,59 % et des actions en hausse d'environ 3 % depuis le début de l'année.

La société de services publics a relevé son versement trimestriel à $1.085 par action en juillet, ce qui marque un siècle complet de paiements de dividendes ininterrompus.

Les résultats du deuxième trimestre ont été mitigés : le bénéfice par action ajusté a dépassé les estimations alors que le chiffre d'affaires a été inférieur.

Cette irrégularité compte moins pour une entreprise réglementée qui dessert 8,7 millions de clients et exploite 55 700 mégawatts de capacité dans six États, où la croissance de la base tarifaire pèse généralement plus que le chiffre d'affaires d'un trimestre isolé.

Les analystes suivis par LSEG recommandent l'achat, avec près de 13 % de potentiel haussier par rapport au cours cible moyen.

Host Hotels & Resorts (HST)

Host Hotels & Resorts complète la liste avec un rendement du dividende de 3,56 %, illustrant clairement comment l'immobilier spécialisé peut résister dans un contexte de consommation résiliente.

Les actions du propriétaire d'hôtels de luxe et haut de gamme ont gagné environ 27 % depuis le début de l'année après que les revenus du deuxième trimestre et le FFO ajusté ont tous deux dépassé les attentes, poussant la direction à relever ses prévisions de FFO ajusté pour l'année.

Le directeur général James Risoleo a attribué cela à la résilience des dépenses de voyage des clients aisés et à la stabilité des réservations de groupes, soulignant le bilan noté « investment-grade » du REIT et son portefeuille diversifié comme facteurs soutenant la croissance à venir.

Les analystes suivis par LSEG recommandent l'achat de HST — avec environ 11 % de potentiel haussier par rapport au cours cible moyen.

Au final, BofA recommande Chevron, Duke Energy et Host Hotels & Resorts aux investisseurs recherchant un rendement supérieur à la moyenne sans s'aventurer dans des distributions à haut risque.