Matières premières : Kalshi dépasse la crypto avec un volume mensuel > 400 M$

La startup de marchés prédictifs Kalshi a déclaré mardi que le volume mensuel de ses échanges sur matières premières avait atteint plus de $400 million, soit quatre fois le volume des échanges en cryptomonnaies au même stade de développement de cette catégorie.

Cette croissance rapide intervient sept mois après le lancement par Kalshi de ses marchés de matières premières, dans le cadre de sa volonté de s'étendre au-delà des contrats liés à des événements et d'attirer davantage d'investisseurs particuliers.

La plateforme propose désormais des marchés prédictifs liés à des matières premières, notamment le pétrole, le gaz et les métaux.

Kalshi a déclaré que ces résultats démontrent une forte demande pour des contrats liés à de nouvelles classes d'actifs et l'encouragent à explorer des marchés supplémentaires.

Le trading des matières premières prend de l'ampleur

Kalshi a indiqué que le trading des matières premières a bénéficié d'une amélioration de la liquidité sur sa plateforme, ce qui a permis à la catégorie de se développer plus rapidement.

Le cofondateur Tarek Mansour a déclaré à Reuters que la liquidité est difficile à établir car un grand nombre de participants actifs est nécessaire pour permettre aux traders d'entrer et de sortir de leurs positions efficacement.

Mansour a déclaré que la plateforme dispose désormais d'un vivier de participants plus large et plus diversifié, permettant à Kalshi de lancer de nouvelles catégories plus rapidement.

La société a ajouté que ce développement met également en évidence une accélération plus générale de sa capacité à créer et faire croître des marchés.

Kalshi a souligné l'expérience de ses marchés de cryptomonnaies, qui a démontré le potentiel des nouvelles catégories à passer de dizaines de millions de dollars à des milliards de dollars de volume mensuel.

Selon la société, l'activité sur les matières premières a atteint plus de $400 million de volume mensuel, à mesure que la participation des investisseurs particuliers s'est accrue.

Kalshi étend les contrats à terme perpétuels

Kalshi poursuit également le développement de nouveaux produits qui pourraient élargir sa présence sur les marchés financiers.

La société a soumis des demandes aux régulateurs pour des contrats à terme perpétuels liés à des indices d'actions et aux métaux, tout en explorant des contrats liés au change et aux taux d'intérêt.

La société se prépare à demander l'approbation des régulateurs pour un contrat perpétuel sur le pétrole brut West Texas Intermediate, selon un rapport de Reuters la semaine dernière. Le contrat proposé permettrait de négocier 24 heures sur 24, cinq jours par semaine.

S'il est approuvé, ce contrat WTI deviendrait le premier produit à terme perpétuel lié au pétrole à être négocié sur une plateforme réglementée aux États-Unis.

Les contrats à terme perpétuels diffèrent des contrats à terme traditionnels car ils n'ont pas de date d'échéance.

Les traders peuvent maintenir des positions indéfiniment sans procéder au roulement des contrats, tandis que l'effet de levier peut amplifier à la fois les gains et les pertes.

L'expansion de Kalshi fait suite à l'approbation réglementaire, en début d'année, des premiers contrats à terme perpétuels aux États-Unis liés aux cryptomonnaies, y compris des produits proposés par Coinbase et Kalshi.

Des obstacles réglementaires subsistent

L'expansion de Kalshi dans les matières premières et d'autres classes d'actifs intervient alors que les régulateurs américains examinent le cadre juridique entourant les contrats à terme perpétuels et la négociation en continu.

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a déclaré que les demandes impliquant de nouvelles classes d'actifs seront examinées au cas par cas.

Le régulateur avait également examiné des propositions concernant la négociation 24 heures sur 24 de contrats à terme standard et de contrats perpétuels liés à des matières premières énergétiques livrées physiquement ou stockables.

Plus tôt cette année, la CFTC a bloqué la mise en cote d'un contrat à terme sur le pétrole brut proposé par le CME Group qui aurait permis une négociation en continu.

Les efforts de Kalshi pour pénétrer d'autres classes d'actifs restent donc dépendants de l'approbation réglementaire.

Pour l'instant, la forte hausse du volume sur les matières premières offre à la société une source supplémentaire d'activité de trading alors qu'elle étend sa plateforme de marchés prédictifs au-delà des cryptomonnaies et des contrats traditionnels liés à des événements.