Mercato rialzista

Mercato rialzista

By: Harry Atkins
Harry Atkins
Harry si è unito a noi nel 2019, grazie a più di dieci anni di esperienza nella scrittura, redazione… read more.
Updated: Gen 13, 2021
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Hai appena scoperto perché i prezzi salgono e scendono sul mercato azionario. È ora di approfondire questo argomento con il più grande di tutti i predittori: i mercati rialzisti e ribassisti.

I. Cos’è un mercato rialzista?

Un mercato rialzista è una tendenza al rialzo pronunciata per un mercato finanziario che dura mesi, e spesso anni. Mentre i mercati rialzisti possono verificarsi in obbligazioni, commodities e altri asset finanziari, in questo caso ci riferiamo al mercato azionario. Quando diciamo mercato azionario, ci riferiamo ai principali indici mondiali, come ad esempio:

  • S&P 500
  • La media industriale Dow Jones
  • Borsa valori del Financial Times 100 (FTSE)

Quando questi indici vedono grandi guadagni per un periodo di tempo prolungato, è un mercato rialzista. Diamo un’occhiata più da vicino ai tratti chiave dei mercati rialzisti, e a cosa li causa.

II. Come facciamo a sapere che siamo in un mercato rialzista?

In genere, definiamo un mercato rialzista come quello che parte da un aumento del 20% dei prezzi delle azioni, dopo un calo di almeno il 20% prima di esso. Dalla fine della Grande Depressione ci sono stati 13 mercati rialzisti. I quattro più grandi sono:

  1. 2009-2020. Quando il presidente degli Stati Uniti Barack Obama ha salvato le banche in fallimento e ha lanciato un programma di stimolo economico, il mercato ha risposto eliminando la crisi finanziaria e aumentando in modo esponenziale. L’S&P 500 ha finito per quadruplicare nei prossimi 11 anni.
  2. Ripresa postbellica. Con la fine delle razioni di guerra, l’instaurazione della pace, l’arrivo del baby boom e l’avvio di aggressivi programmi infrastrutturali, gli Stati Uniti hanno goduto di un lungo periodo di prosperità dopo la seconda guerra mondiale. A partire dal giugno 1949, un mercato rialzista ha spinto l’S&P 500 ad aumentare del 266% in un periodo di 86 mesi.
  3. La ripresa dalla Grande Depressione. Il crollo del mercato azionario del 1929 ha portato i ruggenti anni ’20 a una brusca battuta d’arresto, inaugurando l’inizio della Grande Depressione. A partire dal giugno 1932, l’S&P 500 salì del 325% nell’arco di 57 mesi. La svalutazione monetaria aggressiva, l’espansione monetaria e la spesa per gli stimoli governativi contribuirono a far sì che ciò avvenisse.
  4. I ruggenti anni ’90. Spinti dal boom del settore tecnologico, sia l’economia che il mercato azionario hanno preso il volo negli anni Novanta. Il mercato dei tori più redditizio di tutti i tempi è iniziato nell’ottobre del 1990, è durato più di nove anni e ha prodotto un rendimento del 417%.

III. Tratti comuni di un mercato rialzista

I mercati rialzisti si verificano tipicamente quando l’economia è forte e/o si rafforza, come definito da fattori chiave quali la crescita del prodotto interno lordo (PIL), la crescita dell’occupazione e la crescita dei profitti aziendali. La fiducia degli investitori aumenterà durante questo tipo di mercato. Questo a sua volta scatenerà ambizioni aziendali più aggressive, come ad esempio un aumento del numero di offerte pubbliche iniziali (IPO).

Il mercato rialzista del 2009-2020 è stato un po’ più complicato. La crisi finanziaria del 2008 ha scatenato il crollo del mercato azionario e il panico a Wall Street. Ma il governo degli Stati Uniti ha agito rapidamente per salvare le grandi banche e mettere in atto un enorme pacchetto di stimoli economici. Questi fattori hanno stabilizzato il settore bancario e hanno spinto le azioni in quella che è diventata la corsa al rialzo più lunga della storia.

IV. Strategie in un mercato rialzista

Mentre un mercato rialzista è definito come una corsa del 20% o più a seguito di un grande declino, ciò non significa che le azioni saliranno ogni giorno. Anche in una grande tendenza al rialzo vedrai comunque i venditori, sia che siano motivati dalla paura che i bei tempi finiscano presto, sia che vogliano semplicemente prendere qualche profitto.

Un approccio comune durante questo tipo di mercato è quello dell’acquisto e della tenuta. L’idea alla base del buy and hold è quella di rimanere disciplinati nell’approccio di investimento e di tenere azioni anche quando il mercato fluttua. Le fluttuazioni sono normali e non dovrebbero farti uscire dalla tua posizione se il tuo obiettivo è quello di mantenere il maggior guadagno possibile.

Se un mercato rialzista diventa particolarmente potente e duraturo, si potrebbero anche vedere grandi ritiri lungo la strada. Questo porta ad un’altra strategia che può ripagare durante i mercati rialzisti, che è quella di comprare in salamoia. Qui, quando si verificano delle correzioni durante un pennant, ne approfittate per strappare più azioni. Non si fugge, a meno che non emergano ampie prove che il pennant sta per finire.

Infine, è possibile utilizzare una strategia di buy and hold aumentata, nota anche come piramide. Qui, invece di acquistare su salti, si acquistano più azioni al crescere del prezzo delle azioni. Questa può essere una strategia molto efficace durante una grande corsa rialzista, ma deve anche essere fatta con cura, dove si acquistano meno azioni durante la salita rispetto al primo acquisto.

Ad esempio, se si acquistano 100 azioni di un’azione per l’acquisto iniziale, si potrebbe considerare di aggiungere 10 o 15 azioni alla volta ogni volta che si implementa la strategia piramidale. In questo modo, se il mercato inizia a scendere, le dimensioni e la forza della tua posizione iniziale ti garantiranno comunque dei guadagni.

V. Swing Trading o Day Trading in un mercato rialzista

Se preferisci il trading a breve termine all’investimento a lungo termine, anche questa può essere una strategia vincente durante un mercato rialzista. In questo caso, stai seguendo il mercato da vicino ogni giorno per tutto il giorno e cerchi di sfruttare le oscillazioni dei prezzi a breve termine per ottenere rapidi profitti. Questo può anche includere la vendita allo scoperto, in cui si scommette sul prezzo di un’azione per scendere. Questo potrebbe sembrare controintuitivo durante un mercato rialzista, ma ricorda, le fluttuazioni si verificheranno comunque, anche durante una sana corsa positiva.

VI. Come sapere quando un mercato rialzista è finito

Per definizione, un mercato rialzista termina quando un calo del 20% dei prezzi delle azioni segue quel 20% (o più) di rialzo. Tuttavia, è possibile iniziare a vedere i segni di un mercato rialzista che si dipana prima di questo. Tali segnali possono includere la crescente debolezza dell’economia (cioè rallentamenti del PIL e della crescita dell’occupazione), la diminuzione dei guadagni tra le azioni leader del mercato e segni di debolezza tecnica come le medie di mercato che scendono al di sotto dei livelli di prezzo chiave. Questi livelli di prezzo possono includere pietre miliari numeriche o medie mobili, che sono linee che seguono il movimento dei prezzi di mercato a lungo termine, in tagli da 50 o 200 giorni.

Andiamo avanti…

Congratulazioni, ora conosci tutte le basi del mercato rialzista. Se sei pronto a saltare alla prossima lezione sui mercati ribassisti, continua a leggere. Se vuoi avere maggiori informazioni sulla teoria generale del mercato azionario, consulta gli altri articoli del nostro sito.


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