Refleksi editor: adakah Peter Schiff benar tentang Bitcoin?

Sukar untuk menjadi bul Bitcoin (BTC) hari ini. Harga terkini Bitcoin kurang daripada $20,000 dan dua percubaan baru-baru ini untuk kembali ke paras $25,000 telah gagal.

Untuk kembali ke paras tertingginya sekitar $68,000, Bitcoin perlu menggandakan nilainya dan kemudian memperoleh 70% lagi selepas itu. Di sisi lain perdagangan itu, Bitcoin perlu menurunkan lebih kurang $9,000 lagi untuk mencapai paras $10,000 yang sangat membimbangkan.

Saya tidak suka mengatakannya, tetapi bear Bitcoin kegemaran semua (atau paling kurang digemari) Peter Schiff memenangi perdebatan. Pertimbangkan artikel terdahulu kami tentang Peter Schiff. Schiff menggunakan analisis teknikal untuk berhujah pada pertengahan Ogos bahawa kenaikan yang mendorong Bitcoin ke paras $24,000 adalah palsu.

Amaran awal: Schiff berada di pihak yang rugi dalam perdagangan apabila bersaing dengan pemegang yang membeli Bitcoin tahun lalu. Tetapi dengan 40% (mungkin lebih banyak sekarang) pelabur bitcoin di bawah air, artikel ini memfokuskan pada pergerakan harga jangka pendek.

Pemangkin Bitcoin yang bukan sama sekali

Invezz sebelum ini melaporkan pada September 2021 tentang cara Schiff berhujah bahawa penerimaan mata wang kripto akan menyebabkan harga pengguna yang lebih tinggi. Dua bulan sebelum itu, artikel lain membincangkan komen Schiff bahawa Bitcoin ditakdirkan untuk kekal pada paras $30,000.

Semua ini menjadikan Schiff meraih momentum yang besar – sekurang-kurangnya untuk mereka yang mempunyai jangka masa yang sangat dekat.

Berita Bitcoin terkini penuh dengan apa yang kelihatan seperti pemangkin bulis yang akan membuktikan pendirian bearis Schiff salah. Sebagai contoh, Forbes menggambarkan amanah peribadi bitcoin spot baharu BlackRock (BLK) sebagai “pengubah permainan” yang membuka Bitcoin kepada kekayaan $10 trilion BlackRock.

Fidelity, Citadel dan Charles Schwab turut mengumumkan pelancaran pertukaran mata wang kripto dan Bitcoin yang akan dipanggil EDX Markets (EDXM).

Siaran akhbar itu memetik Lembaga Pengarah EDXM yang menyatakan bahawa pasaran mata wang kripto ialah “kelas aset global $1 trilion dengan lebih 300 juta peserta dan permintaan terpendam daripada berjuta-juta lagi orang.”

Salah satu daripada perkembangan ini dengan sendirinya akan meyakinkan sesiapa yang memerhati bahawa sekarang adalah masa yang baik untuk membeli Bitcoin. Tetapi, tidak. Harga Bitcoin gagal memperoleh sebarang momentum, membuktikan bahawa apa yang kelihatan seperti perkembangan yang menggalakkan dan bulis adalah tidak benar.

Jadi apakah yang diperlukan untuk membantu menyokong kenaikan harga Bitcoin? BlackRock ialah pengurus aset terbesar di dunia manakala Citadel menganggap dirinya sebagai “Amazon pasaran kewangan.”

Saya tidak dapat membayangkan mana-mana pemangkin yang lebih penting yang akan mendorong Bitcoin hampir ke paras tertingginya. Dalam erti kata lain, tarian kemenangan Schiff (dengan andaian dia mempunyainya) akan berterusan untuk beberapa lama, jika tidak selama-lamanya.

Tetapi bagaimana dengan El Salvador?

Percubaan El Salvador dengan Bitcoin sebagai alat pembayaran yang sah telah melebihi satu tahun dan untuk mengatakan ianya berjaya adalah sesuatu yang tidak benar. Sebahagian daripada cadangan asal daripada Presiden Nayib Bukele kepada komuniti kewangan global ialah “labur di sini dan dapatkan seberapa banyak wang yang anda mahukan.”

Sebagai peringatan, Bitcoin didagangkan hampir $47,000 pada masa itu. Tidak perlulah menunjukkan harga dagangan semasanya.

Baru-baru ini, Reuters mengetengahkan kajian National Bureau of Economic Research (NBER) yang mendapati bahawa hanya 20% daripada populasi memuat turun dompet kripto Chivo sejurus selepas ia ditawarkan kepada orang ramai dengan kredit $30 percuma. Pada tahun 2022, “hampir tiada muat turun dibuat.”

Laporan itu juga menyatakan bahawa penduduk tempatan tidak memahami Bitcoin, dan mereka juga tidak “memercayainya.” Ini adalah tambahan kepada ketidaktentuan syiling yang melampau dan yuran yang tinggi. Memandangkan status El Salvador sebagai negara Dunia Ketiga, menambahkan lebih banyak kesusahan ekonomi kepada rakyatnya dengan mengorbankan Bitcoin sudah tentu menandakan kegagalan.

Penganalisis data kami Dan Ashmore pergi ke El Salvador untuk melihat percubaan Bitcoin secara peribadi. Anda boleh membaca artikel menariknya di sini tetapi pemerhatiannya agak konsisten dengan laporan NBER.

Dan memberitahu saya:

Bitcoin adalah konsep rumit yang memerlukan masa untuk memahaminya. Di El Salvador, ia telah diisytiharkan sebagai alat pembayaran yang sah semalaman tanpa amaran awal kepada orang ramai – ia diumumkan pada persidangan Bitcoin di Miami. Kekurangan input daripada orang ramai, dan ketiadaan pendidikan yang mencukupi untuk memaklumkan orang ramai cara menggunakannya dan manfaatnya, telah menjejaskan keseluruhan projek setakat ini”

Tetapi siapakah yang betul tentang percubaan Bitcoin El Salvador sejak hari pertama? Anda boleh menekanya, bear Bitcoin kegemaran (atau paling kurang digemari) oleh semua orang. Schiff berkata di RT sejurus selepas Bitcoin menjadi alat pembayaran yang sah:

El Salvador menghadapi masalah yang besar. Apa yang mereka perlukan ialah satu dos kapitalisme pasaran bebas. Mereka memerlukan penyahkawalseliaan besar-besaran, mereka memerlukan kurang campur tangan kerajaan. Mereka perlu membebaskan semangat keusahawanan negara itu. Dan daripada menerima Bitcoin, mereka harus menerima kapitalisme. Inilah jalan keluar dari kekacauan ini.

Saya tidak mahu mengatakan bahawa Peter Schiff betul, tetapi dia betul

Saya tidak menentang Peter Schiff, dia nampaknya sangat berpengetahuan dan berpendidikan tentang Bitcoin dan pasaran mata wang kripto. Kebanyakan kebencian yang ditujukan kepadanya berpunca daripada perpecahan kecil pencinta Bitcoin yang tidak bertolak ansur dengan pendapat luar.

Saya juga turut serta, jadi demi kepentingan kewangan saya sendiri, saya berharap Schiff salah. Pendedahan utama saya kepada Bitcoin adalah melalui syarikat perlombongan Bitcoin bernama BitFarms yang didagangkan di Bursa Saham Toronto dan Nasdaq.

Sama seperti syiling digital, saham juga mengalami kemerosotan, turun 75% sejak awal tahun 2022 tanpa sebarang kemungkinan pemulihan dalam masa terdekat.

Aduh.