Kenaikan Volatiliti dalam Dolar AS-Kadar pertukaran Won Korea mendorong lonjakan dalam ‘ETF Dilindungi Mata Wang’

Memandangkan won Korea meningkat dengan pantas berbanding dolar AS, peralihan ketara muncul dalam pasaran dana dagangan bursa (ETF), dengan ETF yang dilindung nilai mata wang menyaksikan peningkatan dalam pulangan, manakala ETF yang terdedah kepada mata wang mengalami penurunan dalam prestasi, lapor BusinessKorea .

Kadar pertukaran, yang berada dalam 1,300-an atas, baru-baru ini menurun kepada 1,300-an yang lebih rendah, menyebabkan perbezaan dalam prestasi ETF yang dilindung nilai mata wang dan terdedah kepada mata wang.

Khususnya, ETF yang dilindung nilai mata wang, yang melindungi pelabur daripada turun naik kadar pertukaran, telah menyaksikan peningkatan dalam pulangan, manakala ETF yang terdedah kepada mata wang telah menghadapi penurunan.

ETF yang dilindungi mata wang menerajui pasaran

Menurut Semakan ETF Koscom pada 1 September, ETF berprestasi tinggi dalam kalangan 38 dana yang menjejaki indeks S&P 500 dan NASDAQ 100 semuanya dilindung nilai mata wang pada 30 Ogos.

ETF ini mengurangkan risiko turun naik kadar pertukaran dengan menetapkan kadar pertukaran aset asing asas.

Sebagai contoh, ETF “TIGER SYNTH-S&P500 Leverage(H)” mencatatkan pulangan bulanan sebanyak 4.44% pada 30 Ogos, menjadikannya berprestasi terbaik.

Ia diikuti rapat oleh “RISE US S&P 500(H)” dengan pulangan 2.45%, “Leverage KODEX US NASDAQ100 (SYNTH H)” pada 2.41% dan “KODEX US S&P500(H)” pada 2.38%.

Sebaliknya, kebanyakan ETF yang terdedah kepada mata wang menyaksikan pulangan mereka menurun sekitar 1% disebabkan penurunan kadar pertukaran baru-baru ini.

ETF ini, yang secara langsung dipengaruhi oleh pergerakan kadar pertukaran, mendapat manfaat daripada peningkatan kadar pertukaran tetapi kehilangan nilai apabila kadar pertukaran jatuh.

Minat pelabur berkembang dalam ETF yang dilindung nilai mata wang

Pelabur semakin beralih kepada ETF yang dilindungi mata wang, menjangkakan penurunan selanjutnya dalam kadar pertukaran won Korea-dolar AS apabila pemotongan kadar faedah AS menjadi lebih berkemungkinan.

Sepanjang bulan lalu, ETF KODEX US S&P500(H) menarik 35.9 bilion won (kira-kira $26.8 juta) dalam aliran masuk, mewakili lebih satu pertiga daripada jumlah aliran masuknya untuk tahun itu.

Walau bagaimanapun, terdapat pertimbangan penting untuk pelabur dalam ETF yang dilindung nilai mata wang.

Satu faktor penting ialah kos yang berkaitan dengan mengekalkan kadar pertukaran tetap. Produk ini melabur dalam niaga hadapan, membawa kepada kos tambahan yang diserahkan kepada pelabur.

Akibatnya, pelaburan jangka panjang dalam ETF yang dilindungi mata wang mungkin menjadi lebih mahal, berpotensi mengurangkan pulangan keseluruhan.

Tinjauan jangka panjang dan berhati-hati untuk pelabur

Di sebalik kos, minat dalam ETF yang dilindung nilai mata wang dijangka berterusan, terutamanya dengan Rizab Persekutuan AS berkemungkinan akan melaksanakan sekurang-kurangnya satu lagi pengurangan kadar selepas mesyuarat FOMC September.

Walau bagaimanapun, orang dalam industri sekuriti memberi amaran:

Melabur dalam produk yang dilindung nilai mata wang boleh menjadi strategi apabila turun naik kadar pertukaran adalah tinggi atau sukar untuk diramalkan. Tetapi pelabur harus ingat bahawa jika kadar pertukaran meningkat, pulangan daripada produk yang dilindung nilai mata wang akan secara relatifnya lebih rendah berbanding dengan yang terdedah kepada mata wang.