Saham BP melonjak 7% selepas Pengurusan Elliott mengambil alih – adakah akan ada perubahan kepimpinan?

Saham BP melonjak pada hari Isnin, meningkat hampir 7% dalam dagangan awal, selepas laporan muncul bahawa dana lindung nilai aktivis Elliott Investment Management telah memperoleh kepentingan dalam gergasi minyak Britain itu.

Saiz pegangan Elliott belum didedahkan, tetapi penglibatannya telah mencetuskan spekulasi mengenai potensi perubahan kepada strategi dan kepimpinan BP.

Saham itu meningkat kepada 462p daripada penutupan Jumaat pada 433.25p, menandakan lantunan ketara daripada paras terendah November pada 367p.

Sebelum kenaikan pada hari Isnin, saham BP telah jatuh hampir 10% sepanjang tahun lalu, ketinggalan di belakang pesaing seperti Shell, yang sebahagian besarnya kekal tidak berubah dalam dagangan.

Pergerakan Elliott boleh mengakibatkan perubahan besar di BP

Penganalisis percaya langkah Elliott boleh mengakibatkan perubahan besar di BP, termasuk potensi perubahan pada lembaga dan strateginya.

Penganalisis RBC Capital Markets Biraj Borkhataria mencadangkan bahawa “mana-mana aktivis akan meminta pertukaran pengerusi sekurang-kurangnya.”

BP telah dipengerusikan oleh Helge Lund sejak 2019, dan syarikat itu baru-baru ini menangguhkan hari pelabur kepada 26 Februari, memetik pemulihan CEO Murray Auchincloss daripada prosedur perubatan.

Acara itu dijangka menjadi penting kerana Auchincloss membentangkan visinya untuk masa depan BP, di tengah-tengah kebimbangan pelabur yang semakin meningkat terhadap hala tuju syarikat.

Penganalisis Jefferies percaya Elliott boleh mendesak BP mengurangkan pelaburannya dalam aset rendah karbon dan keluar dari pasaran runcit tertentu.

Sebaliknya, dana lindung nilai berkemungkinan menyokong tumpuan baharu pada projek minyak dan gas huluan untuk memaksimumkan penjanaan aliran tunai.

Bahan api berprestasi rendah saham BP memerlukan transformasi

BP telah bergelut untuk bersaing dengan rakan sebayanya.

Sepanjang lima tahun yang lalu, sahamnya telah merosot hampir 8%, manakala saingan seperti Shell dan TotalEnergies telah memperoleh kira-kira 30%.

Pelabur semakin kecewa dengan hala tuju strategik BP, terutamanya apabila ia beralih ke arah tenaga boleh diperbaharui dan menjauhi bahan api fosil tradisional.

Bulan lalu, BP mengeluarkan amaran kemas kini dagangan mengenai kos korporat yang lebih tinggi, margin penapisan yang lebih rendah dan caj sekali sahaja yang dikaitkan dengan pemerolehan bio-etanolnya.

Syarikat itu juga sedang mencari untuk menjual aset penapisan Jermannya dan baru-baru ini mengumumkan rancangan untuk mengurangkan 4,700 pekerjaan sebagai sebahagian daripada usaha yang lebih luas untuk mencapai $2 bilion penjimatan tunai menjelang 2026.

Elliott dijangka menyokong apa yang dipanggil “langkah transformasi” untuk membuka kunci nilai pemegang saham, menurut sumber yang biasa dengan perkara itu, lapor Bloomberg.

Dana lindung nilai mempunyai sejarah yang panjang untuk mendorong perubahan korporat yang ketara, termasuk peralihan strategi, pemergian eksekutif, dan juga perpecahan syarikat.

Detik kritikal bagi kepimpinan BP

Kepimpinan BP telah menghadapi beberapa siri cabaran selama ini, daripada bencana Deepwater Horizon pada 2010 hingga pemergian mengejut bekas Ketua Pegawai Eksekutif Bernard Looney tahun lepas atas isu kelakuan peribadi.

Perjuangan terbaru syarikat telah menimbulkan persoalan sama ada pengurusan semasanya boleh memberikan pulangan yang diharapkan oleh pelabur.

Auchincloss mengalami tekanan yang semakin meningkat untuk membuktikan bahawa strategi semasa BP boleh memberikan pertumbuhan yang mampan.

Hari pelabur yang akan datang pada 26 Februari akan menjadi detik penting bagi Ketua Pegawai Eksekutif untuk menggariskan cara beliau merancang untuk menangani kebimbangan mengenai hala tuju BP dan prestasi rendah.

Dengan Elliott kini terlibat, pelabur akan memerhati dengan teliti sama ada BP mengambil pendekatan yang lebih agresif untuk penstrukturan semula atau menghadapi tekanan yang meningkat untuk membuat perubahan kepimpinan.

Apabila keadaan berkembang, strategi masa depan BP boleh dibentuk oleh pelabur aktivisnya dan oleh eksekutifnya.