Is AMC nu een koop? Analyseren van de laatste bezoekerstrends

De aandelen van AMC Entertainment Holdings Inc. (NYSE:AMC) stegen vrijdag met 1,8% om de huidige 2-weekse winst uit te breiden tot 16%. Het bedrijf rapporteert zijn resultaten over het tweede kwartaal van het boekjaar op 5 augustus, en analisten zijn optimistisch over de toegenomen bezoekersaantallen in theaters tijdens de zomer.

Hoewel digitale filmdistributiekanalen zoals Disney Plus en HBO Max de bioscoopopbrengsten hebben beïnvloed, zouden de zaken weer normaal kunnen worden zodra acteurs hun bezorgdheid uiten.

Black Widow actrice Scarlett Johansson klaagt Disney aan voor het digitaal distribueren van haar film. Ze zei dat de digitale distributie van de Black Widow film haar bonussen beïnvloedde. Als de rechtszaak vruchten afwerpt, kan dit een rimpeleffect hebben op de streaming-industrie, waardoor de rollen weer worden omgedraaid ten gunste van bioscopen.

Als andere acteurs aan boord komen, kunnen ze filmdistributeurs dwingen hun distributie tot theaters te beperken, waardoor het inkomstenpotentieel voor theatergezelschappen zoals AMC wordt vergroot.

Bezoekerstrends: ‘niet allemaal slecht nieuws’

Olvin is een in Londen en New York gevestigd technologiebedrijf dat een analyseplatform genaamd Almanac heeft gelanceerd dat gebruikmaakt van miljarden real-world datapunten om bezoekerstrends beter te begrijpen. Tegen Invezz zei Olvin’s VP van AI Ella Walters dat de bioscoopbusiness niet zo snel herstelt als andere vormen van vrije tijd, zoals koffiewinkels.

Walters zei echter dat het “niet allemaal slecht nieuws” is voor AMC, aangezien het bioscoopbedrijf de afgelopen maanden meer bezoeken heeft gezien. Hoewel de toekomstige prestaties de komende dagen en weken afhangen van de spreidingspercentages van de gemeenschap, heeft Olvin drie verschillende scenario’s en modellen bedacht om Invezz beter te helpen beslissen of AMC aandelen een koop- of verkoopaandeel zijn.

Het eerste scenario is een “optimistische” vooruitzichten waarbij alle COVID-19 beperkingen worden opgeheven. Het tweede scenario is een “stabiele” vooruitzichten waarbij de huidige beperkingen worden gehandhaafd zoals ze zijn. Ten slotte zou een “negatieve” vooruitzichten een nieuwe reeks beperkingen introduceren.

New York heeft een vaccinatiegraad van 56,8% en vertoont een “positieve stijgende trend” voor zowel het “optimistische” als het “stabiele” scenario. Het verschil in voorspelde bezoeken tussen de twee bereikt in september 20%. Walters legde uit:

Dit suggereert dat NYC op gedragsgebied nog niet is teruggekeerd naar de normale gang van zaken en zal blijven verbeteren als er geen beperkingen meer worden opgelegd.

Nevada loopt daarentegen achter met een vaccinatiegraad van 44,1% en vertoont een zeer vlakke trend in de voorspelling tussen het optimistische en stabiele scenario en een “steil negatieve trend” voor de ‘negatieve’ vooruitzichten. Een mogelijke conclusie uit deze dataset is dat “gedrag al dichter bij normaliteit ligt.”

Dr. Gottlieb: Delta variant vertraagt

Een blik op de laatste krantenkoppen van het COVID-19 front zou meer inzicht kunnen bieden in hoe AMC aandelen zullen presteren, aangezien het afhankelijk is van voetverkeer. Volgens voormalig FDA commissaris Dr. Scott Gottlieb lijkt de verspreiding van de Delta variant in sommige staten te vertragen. Hij zei op CNBC’s “Squawk Box” dat hij gelooft dat het echte COVID-19 infectiepercentage waarschijnlijk 1 miljoen per dag bedraagt.

Het verbluffend hoge aantal is gedeeltelijk te wijten aan een groot aantal asymptomatische infecties en veel mensen die gebruik maken van thuistestkits.

Ondertussen ligt het overdrachtspercentage in veel zuidelijke staten boven de 1,0, maar het aantal daalt, zei hij. Dit houdt in dat de Delta variant “om de hoek is” en dat de epidemie “haar gang gaat” en onder de 1,0 zou moeten komen. In een commentaar op New York, een belangrijke markt voor AMC, zei hij dat als de infectiecijfers stijgen, de publieke crisis “niet zo dicht zal zijn” in vergelijking met 2020.

Dus, moet u AMC aandelen kopen in augustus?

Vanuit een waarderingsperspectief lijken AMC aandelen aanzienlijk overgewaardeerd. De aandelen van het bedrijf worden verhandeld tegen een prijs-verkoopverhouding van 42,88, waardoor het relatief duur is. Het resultaat ziet er echter veelbelovend uit, met groeiverwachtingen van 91,90% dit jaar en 74,40% volgend jaar.

Daarom lijkt het erop dat beleggers meer op de winstvooruitzichten van AMC dan op de huidige prestaties wedden. Maar het zou beter kunnen worden als de schermaanwezigheid zich blijft herstellen, zoals Walters opmerkt.

Technisch overzicht: de opleving lijkt door te zetten

Technisch gezien lijken AMC aandelen te handelen binnen een dalende kanaalformatie in de intradag grafiek. De aandelenkoers stuiterde onlangs echter van de trendlijnondersteuning om een mogelijk herstel op gang te brengen. De rebound bereikt verre van overbought, wat betekent dat er meer ruimte is om te rennen.

Beleggers kunnen zich richten op verlengde rebound-winsten van ongeveer $ 45,27 of hoger op $ 53,36. Aan de andere kant zijn de ondersteuningsniveaus $ 32,39 en $ 24,55.

Kort gezegd: de katalysator voor het kopen van AMC aandelen

AMC aandelen lijken klaar voor aanhoudend herstel voorafgaand aan de fiscale Q2 resultaten volgende week. Bovendien zou het nieuws over rechtszaken tegen filmdistributiebedrijven voor het niet exclusief uitbrengen van films via de bioscoop ook de aandelenkoers kunnen opdrijven.

Bovendien, hoewel het bedrijf sterk geprijsd lijkt te zijn op basis van de P/S ratio, kunnen de vooruitzichten voor winstgroei interessant zijn voor beleggers.

Daarom zou het tijd kunnen zijn om AMC aandelen te kopen, aangezien het herstel zich voortzet in de aanloop naar de resultaten van het tweede kwartaal.