USD/MXN: Pro’s verlagen hun peso-weddenschappen voorafgaand aan de beslissing van Banxico

De USD/MXN -wisselkoers zal donderdag in de schijnwerpers staan, terwijl de Mexicaanse Centrale Bank haar rentebesluit bekendmaakt en het land zijn inflatierapport publiceert. Het pair handelde op 16,9, lager dan het hoogste punt van deze maand op 17,95.

Het besluit van de Mexicaanse centrale bank

De Mexicaanse Centrale Bank zal donderdag haar vierde rentebesluit van het jaar bekendmaken, in een poging de economie die aan het vertragen is weer op te laden.

De meeste economen zijn van mening dat de bank de rente ongewijzigd zal laten op 11,0%, aangezien zij de inflatietrends blijft observeren. Tijdens de bijeenkomst in maart verlaagde de ECB de rente met 25 basispunten.

De bijeenkomst van donderdag is opmerkelijk omdat deze een paar uur zal plaatsvinden nadat het statistiekbureau het inflatierapport van het land heeft gepubliceerd. Door Reuters geraadpleegde economen verwachten dat uit het rapport zal blijken dat de Mexicaanse inflatie in mei licht is gestegen naar 4,63%, vergeleken met de eerdere 4,42%.

De Mexicaanse inflatie is geleidelijk aan gedaald, na een piek van bijna 9% in 2022. Dat gebeurde toen de centrale bank de rente verhoogde van 4% in januari naar 11,25%.

Er zijn tekenen dat de Mexicaanse economie vertraagt, wat verklaart waarom de centrale bank een versoepeling is geworden. Uit het meest recente rapport blijkt dat de economie in het eerste kwartaal met slechts 1,6% groeide, na een groei van 2,4% in het voorgaande kwartaal. Uit een ander rapport bleek dat de werkloosheid in april licht steeg tot 2,70%.

Het besluit van de Mexicaanse centrale bank komt een week nadat de Fed de rente ongewijzigd liet tussen 5,25% en 5,50%. Ambtenaren lieten doorschemeren dat er later dit jaar nog steeds een renteverlaging zal komen, een visie die werd bevestigd door een reeks zwakke Amerikaanse cijfers over de werkgelegenheid en het consumentenvertrouwen.

Ondertussen hebben hedgefondsen en andere speculanten hun bullish inzetten op de Mexicaanse peso teruggeschroefd. Uit het CoT-rapport van de CFTC bleek dat de positionering daalde van 123k een week eerder naar 119k. Het piekte in april op bijna 140.000, zoals hieronder weergegeven.

Toch zijn deze fondsen sinds maart 2023 optimistisch over de munt, een transactie die winstgevend is geweest aangezien de munt met ruim 11% is gestegen.

USD/MXN-voorspelling

USD/MXN-grafiek door TradingView

De wisselkoers tussen USD en MXN piekte op 15 april op 17,95 en is nu teruggevallen naar 16,95. Het consolideert zich op de 50- en 10-daagse Exponential Moving Averages (EMA). De twee lijnen van de MACD-indicator hebben een bearish crossover gevormd, terwijl het histogram onder het neutrale punt is gezakt.

Daarom zal het pair waarschijnlijk herstellen, aangezien de Banxico zou kunnen besluiten de rente te verlagen. Als dit gebeurt, is het belangrijkste niveau om in de gaten te houden 17.40 uur, het hoogste punt op 25 april. Een daling onder de steun op 16,8 zal de bullish visie ongeldig maken.