Aandeelkoers Diageo daalt na verwijdering van verkoopdoelstelling door onzekerheid over tarieven: wat investeerders moeten weten

Diageo, de producent van sterke dranken achter wereldwijde merken als Johnnie Walker en Tanqueray, kondigde dinsdag aan dat het zijn strategieën aanpast vanwege de voortdurende onzekerheid rondom de Amerikaanse tarieven.

CEO Debra Crew gaf aan dat de verwachting is dat de invoertarieven op belangrijke regio’s in de toeleveringsketen, waaronder Canada en Mexico, het herstel van het bedrijf na de dalende verkopen zullen bemoeilijken.

Als gevolg hiervan heeft Diageo zijn prognose voor de middellange termijn voor de omzetgroei ingetrokken. Eerder werd een organische groei van 5% tot 7% voorspeld.

De aankondiging komt op een moment dat Diageo en zijn concurrenten, waaronder David Campari en Pernod Ricard, te maken krijgen met dalende aandelenkoersen. De aandelen van Diageo daalden in de ochtend in Londen met bijna 4%.

Acties die Diageo onderneemt om de impact van de Amerikaanse tarieven te beperken

Diageo neemt verschillende maatregelen om de mogelijke impact van de Amerikaanse tarieven op zijn bedrijf te beperken.

Financieel directeur Nik Jhangiani onthulde tijdens de winstvergadering van het bedrijf dat ze prijsstrategieën, aanpassingen in de voorraadbeheer en herverdeling van de toeleveringsketen implementeren om verstoringen te beperken.

Het bedrijf zal ook zijn contact met de Amerikaanse overheid voortzetten en benadrukken dat de tarieven een bredere impact hebben op de gastvrijheidssector, waaronder consumenten, werknemers en distributeurs.

Ondanks de onzekerheid gaf Jhangiani aan dat Diageo verdere updates zal verstrekken zodra het de financiële gevolgen van de tarieven nauwkeuriger kan voorspellen.

Analist Derren Nathan van Hargreaves Lansdown zei:

Voorlopig zullen de koppen over de tarieven de stemming bepalen, maar als de handelsoorlog eindigt met meer opschepperij dan sancties, dan kunnen de wereldwijde merken en het wereldwijde bereik van Diageo de huidige waardering een aantrekkelijk instappunt maken.

Tanqueray, Gordon’s en Smirnoff zien daling in verkopen

Uit het tussentijdse winstrapport van Diageo bleek een lichte daling van 0,6% in de omzet in de eerste helft van het jaar, met een totaal van $ 10,9 miljard. Dat is iets meer dan de verwachtingen van analisten, die $ 10,7 miljard hadden ingeschat.

Het bedrijf kampt echter met een aanzienlijke daling van de verkopen van belangrijke merken als Tanqueray, Gordon’s en Smirnoff.

De uitzondering was Guinness, dat voor de achtste keer op rij een sterke groei van meer dan 10% liet zien, ondanks verstoringen in de toeleveringsketen die leidden tot tekorten tijdens de feestdagen.

De bredere sector van alcoholische dranken staat onder druk, waarbij Diageo worstelt met verschillende uitdagingen, waaronder de tarieven.

Hieronder vallen dalende verkopen, veranderingen in het management en veranderende consumentenvoorkeuren, zoals de opkomst van alcoholvrije en light-producten en de mogelijke impact van afslankmedicijnen op de alcoholconsumptie.

Impact van tarieven op Amerikaanse import

Bijna de helft van de Amerikaanse omzet van Diageo, 46,2%, komt volgens analisten van Jefferies voort uit producten die zijn geïmporteerd uit Mexico en Canada, waaronder populaire merken als Crown Royal, Don Julio en Casamigos.

Analisten stellen dat het bedrijf de prijzen voor Amerikaanse consumenten mogelijk met ongeveer 4,6% moet verhogen om de tariefeffecten te compenseren, en dat is nog voordat er rekening wordt gehouden met mogelijke nieuwe tarieven op goederen uit de Europese Unie.

Deze tarievenrisico’s zijn voor Diageo groter dan voor zijn concurrenten.

De Italiaanse Campari Group bijvoorbeeld haalt ruim 35% van haar omzet in de VS uit Mexicaanse en Canadese import, terwijl de Franse Pernod Ricard slechts 6% importeert.

Voorspelling van de aandelenkoers van Diageo

De financiële problemen van Diageo zijn verergerd door een reeks uitdagingen, waaronder de eerste wereldwijde daling van de omzet sinds 2020. Deze daalde met 1,4% tot $ 20,3 miljard in het jaar dat eindigde op 30 juni 2024.

Hoewel Diageo overwoog om zijn Guinness-merk of zijn aandelen in de drankendivisie Moet Hennessy van LVMH te verkopen, verklaarde het bedrijf in januari dat het geen intentie had om zulke verkopen door te zetten.

Het aandeel van het bedrijf blijft rond de dieptepunten van de pandemie, wat de zorgen van de markt over de lange termijn groeivooruitzichten onderstreept.

Richard Hunter, hoofd markten bij Interactive Investor, zei dat de ontwikkelingen van het afgelopen jaar de glans van een aandeel hebben afgenomen dat traditioneel gezien als een kernbestanddeel van een portefeuille wordt beschouwd.

“De omvang van de uitdagingen die ons te wachten staan, blijkt uit de aandelenkoers, die het afgelopen jaar met 20% is gedaald, vergeleken met een stijging van 12,7% voor de bredere FTSE 100, en met 34% in de afgelopen twee jaar,” aldus de CEO.

“Het volgt hieruit dat totdat een verbetering van de vraag van klanten duidelijk wordt en de werkelijke gevolgen van eventuele tarieven kunnen worden aangepakt, de marktconsensus over de aandelen waarschijnlijk zal blijven dat ze een houdpositie zijn.”