FedEx-aandeel daalt na zwakke resultaten: kans of waarschuwingssignaal?

Het vertrouwen van Citi in FedEx Corp (NYSE: FDX) blijft onverminderd groot, ondanks de teleurstellende winstcijfers van de logistieke gigant en de verwachting van aanhoudende zwakte in de toekomst.

Analist Ariel Rosa noemde de daling van FDX na de bekendmaking van de resultaten vanochtend in een CNBC-interview een “koopkans” en voegde eraan toe dat het aandeel op de huidige niveaus “goedkoop” is.

Rosa was het er echter mee eens dat het een geschikte naam is voor langetermijnbeleggers, omdat het “even kan duren voordat de winstgroei versnelt”.

Inclusief de daling van vandaag is het aandeel FedEx bijna 30% gedaald ten opzichte van het hoogste punt in 52 weken.

De zwakte van FedEx is niet te wijten aan bedrijfsspecifieke problemen.

FedEx heeft vanochtend zijn prognose voor de aangepaste winst voor het hele jaar verlaagd naar $18,60 per aandeel aan de bovenkant van de bandbreedte. De transportgigant had aanvankelijk een doelstelling van maximaal $22 per aandeel voor het fiscale jaar 2025.

Maar de zwakte in de vooruitzichten van het bedrijf heeft volgens Citi-analist Ariel Rosa meer te maken met macro-economische onzekerheid dan met interne problemen.

“FedEx presteert goed. Ze hebben een aantal kostenbesparende initiatieven lopen, maar net als elk ander bedrijf kunnen ze een teleurstellende macro-economische vooruitblik niet ontlopen.”

Hoewel het aan de NYSE genoteerde bedrijf de verwachtingen in het vierde kwartaal niet haalde, adviseert Rosa om vandaag FedEx-aandelen te kopen, omdat ze tegen de huidige koers goedkoop zijn.

Hoe hoog zou het aandeel FedEx in 2025 kunnen stijgen?

Citi beoordeelt het aandeel FedEx momenteel als “kopen” en ziet een potentieel stijging tot $305, wat neerkomt op een mogelijke winst van ongeveer 25% ten opzichte van het huidige niveau.

“Vanuit beleggingsoogpunt zien we veel waarde in transport,” vertelde Ariel Rosa, analist van het bedrijf, vrijdag aan CNBC.

Desondanks heeft FedEx de winstverwachtingen voor het vierde kwartaal van het fiscale jaar niet gehaald. Het multinationale bedrijf verdiende $4,51 per aandeel in het vierde kwartaal, tegenover de $4,56 per aandeel die analisten hadden voorspeld.

Desondanks overtroffen de verkopen van FDX in het afgelopen kwartaal met $22,2 miljard de verwachtingen van experts, die op $21,9 miljard hadden gerekend.

Is FDX de moeite waard om te bezitten te midden van recessievrees?

Hoewel Citi positief blijft over het aandeel FedEx, moeten beleggers er rekening mee houden dat de vooruitzichten van het bedrijf geen rekening houden met de potentiële impact van tarieven op zijn activiteiten.

Dat is mede de reden waarom niet iedereen op Wall Street zo optimistisch is over FDX als Ariel Rosa. Analisten van Loop Capital hebben de aandelen FedEx na de resultaten van het vierde kwartaal zelfs gedegradeerd naar “verkopen”.

Het investeringsbedrijf is bezorgd dat de tarieven van Trump uiteindelijk tot een recessie kunnen leiden en dat FDX een “echt slecht aandeel in tijden van recessie” is.

Hij ziet FedEx als “synoniem met de wereldhandel” en verwacht dat het bedrijf de klappen zal opvangen als de tarieven van Trump leiden tot vergeldingsmaatregelen van andere landen en mogelijk tot een volwaardige handelsoorlog in 2025.

Desondanks is FedEx een dividenduitkerend aandeel met een huidig rendement van 2,24%, wat het op de huidige niveaus iets aantrekkelijker maakt om te bezitten.