Tobakksaksjer dreper det i 2024: Altria er et røverkjøp

Tobakksaksjer gjør det bra i år, selv om de fleste av dem registrerer avtagende inntektsvekst. Altria (MO)-aksjen har hoppet med over 32 % mens British American Tobacco (BAT) har steget med 24 %.

Philip Morris har hoppet med 29 % mens Imperial Brands er opp med 21 % mens Vector Group har steget med nesten 40 %. Denne artikkelen forklarer hvorfor Altria ser ut som den beste tobakksaksjen å kjøpe i år.

Altria er en utbyttekonge

Altria-investorer allokerer stort sett kontanter til aksjen på grunn av utbytteutbetalingene, som har vokst gjennom årene. Det har blitt en utbyttekonge etter å ha økt utbetalingene i 54 år.

Altria har en utbytteavkastning på 7,56 %, noe som betyr at investorer kan stole på utbetalingene hvert år. Når rentene begynner å falle, vil disse utbytteaksjene bli gode steder for investorer å pakke pengene sine. En investering på 10 000 dollar vil gi rundt 756 dollar i året i utbytte alene.

Altrias utbytte virker trygt ettersom selskapet har en utbetalingsgrad på 79,67 %. Ikke et veldig godt forhold, men ikke det verste heller.

Dessuten vokser utbytteutbetalingene, og selskapet har en femårig sammensatt vekst på 4,14 %. Igjen, ikke bra, men ikke veldig dårlig heller. Bare denne måneden økte selskapet utbyttet med 4,1 % til 1,02 dollar per aksje. Det har betalt over 32 milliarder dollar i utbytte de siste fire årene og kjøper også tilbake aksjer, noe som bringer de utestående til 2,2 milliarder.

Utfordringer gjenstår

Likevel står Altria og andre tobakksselskaper overfor store utfordringer fremover. Det viktigste er at de ikke lenger vokser, og at deres omdreiningspunkt til alternativer ikke fungerer så bra.

Altria, for eksempel, ble kjempet i Juul-debakelen. Den investerte 12,8 milliarder dollar i Juul, et selskap som en gang var populært blant unge mennesker. Det måtte smertelig ta en stor nedskrivning i den investeringen.

De siste resultatene viste at Altrias virksomhet går i revers ettersom volumene faller og prisene ikke klarer å dekke resten.

De siste økonomiske resultatene viste at inntektene falt med 4,6 % til 6,2 milliarder dollar. For første halvår falt inntektene med 3,6 % til 11,7 milliarder dollar.

Andre tobakksselskaper hadde en lignende ytelse, med British American Tobaccos salg som falt med 0,8% og Imperial Brands’ 1,3%.

Philip Morris var det eneste selskapet som registrerte høyere salg i kvartalet. Forsendelsesvolumet økte med 2,8 % mens nettoinntekten steg med 9,6 % og driftsinntektene steg med 12,5 %.

Altria forventes ikke å komme tilbake til sterk inntektsvekst snart. Analytikere forventer at inntektene for inneværende kvartal vil være 4,8 milliarder dollar, mens det årlige tallet vil være 18,34 milliarder dollar, ned med 10,60 % fra 2020.

Altria ser likevel gode resultater i NJOY-virksomheten, hvis forsendelsesvolum for forbruksvarer økte med 14,7 % i siste kvartal til 12,5 millioner enheter. Enhetsvolumet økte med 80 % til 1,8 millioner mens detaljhandelsandelen steg til 5,5 %.

Selskapet håper at NJOY, som det kjøpte for over 2 milliarder dollar, vil hjelpe det til å dominere bransjen.

Altria virker som et røverkjøp ettersom det handles til et fremover P/E-forhold på 8,50, ned fra bransjegjennomsnittet på 19,8. Tobakksaksjer handles alltid til gode verdier på grunn av deres langsomme veksttal.

Altria aksjekursanalyse

Altria møter i bunn og grunn store motvind når veksten avtar. Det er også uklart om den ikke-brennbare virksomheten vil fortsette å blomstre på lang sikt.

På det ukentlige diagrammet, det ukentlige diagrammet, ser vi at aksjen har hoppet kraftig de siste årene og er nå på sitt rekordhøye nivå.

Den har steget fra $21,43 i 2020 til over $52 i dag. Senest har aksjen hoppet de siste 9 ukene på rad, den lengste siden 2022.

Aksjen har nylig krysset det viktige motstandspunktet på $47,07, det høyeste punktet den 9. mai, og ugyldiggjør dobbelt-topp-mønsteret som var i ferd med å danne seg.

Det har også holdt seg over 50-ukers og 100-ukers glidende gjennomsnitt, noe som betyr at okser har kontroll. Relative Strength Index (RSI) har hoppet til det ekstreme overkjøpsnivået på nær 80 mens MACD-indikatoren har steget til rekordhøye.

Derfor, basert på trendfølgende strategier, mistenker jeg at aksjen vil fortsette å gjøre det bra på lang sikt, med neste mål på $60.

Risikoen er imidlertid at aksjen kan få en stor reversering de kommende ukene ettersom noen investorer begynner å ta fortjeneste. Hvis dette skjer, vil den teste støtten på nytt til $47, gjøre et pause- og retestmønster, og deretter gjenoppta opptrenden.