Japanske chiputstyrsfirmaer er avhengige av salg i Kina midt i USAs eksportbegrensninger

Japans leverandører av halvlederutstyr stoler i økende grad på Kina som sin største inntektskilde, selv når de navigerer i kompleksiteten i handelsspenningene mellom USA og Kina.

Når USA introduserer nye eksportkontroller på chiprelaterte varer, befinner japanske firmaer seg i en delikat balansegang mellom å opprettholde økonomiske bånd med Kina og å følge kravene fra deres viktigste allierte, USA.

Tokyo Electrons Kina-inntekter hopper

Tokyo Electron, en ledende produsent av halvlederutstyr med en markedsverdi på nesten 72 milliarder dollar, så en betydelig økning i inntektene fra Kina.

I regnskapsåret som avsluttet mars 2024, sto Kina for 44 % av Tokyo Electrons inntekter, en betydelig økning fra de 23 % som ble registrert året før.

Selskapets resultatrapport avslørte videre at dette tallet steg til nesten 50 % i første kvartal av FY 2025, opp fra 39,3 % i samme periode i fjor.

Denne økende avhengigheten av Kina kommer midt i økende spenninger mellom USA og Kina om teknologieksport, og plasserer Tokyo Electron i et komplekst geopolitisk landskap.

Den amerikanske regjeringen innfører strengere kontroller på eksporten av avansert teknologi, inkludert chiprelaterte varer og kvantedatabehandling, som potensielt kan påvirke fremtidige inntektsstrømmer til selskaper som er tungt investert i Kina.

Skjermbeholdninger genererer 51 % av salget

En annen japansk produsent av halvlederutstyr, Screen Holdings, rapporterte en økning i salget fra Kina.

I regnskapsåret som avsluttet mars 2024, genererte Screen Holdings 43 % av det totale salget fra Kina, opp fra 19 % i forrige regnskapsår.

I første kvartal av FY 2025 steg denne andelen til 51 %, sammenlignet med 23 % i samme periode i fjor. Selskapet anslår at Kina vil stå for 41 % av det totale salget innen utgangen av FY 2025.

Screen Holdings betydelige forretningsforbindelser med Kina understreker utfordringen for Japan, en nær alliert av USA, med å balansere sine geopolitiske forpliktelser med sine økonomiske interesser.

Den økende avhengigheten av Kina for inntektsvekst utsetter disse selskapene for risiko forbundet med de USA-ledede eksportkontrolltiltakene.

Amerikanske eksportkontrolltiltak utgjør en utfordring

Det amerikanske handelsdepartementet kunngjorde nylig planer om å innføre nye eksportkontrolltiltak, inkludert de for kvantedatabehandling og chiprelaterte varer, og stramme inn restriksjonene på Kinas tilgang til avansert teknologi.

Disse tiltakene kan potensielt påvirke japanske halvlederutstyrsselskaper som Tokyo Electron og Screen Holdings, som er store leverandører til Kina.

Halvlederproduksjonsutstyret levert av japanske selskaper er først og fremst beregnet på å produsere eldre brikker.

Disse brikkene er mye brukt i bilapplikasjoner i stedet for i smarttelefoner eller avanserte treningsmodeller for kunstig intelligens.

Muligheten for bredere amerikanske restriksjoner utgjør en risiko for japanske selskaper som er sterkt avhengig av Kina som et nøkkelmarked.

Kinas holdning til eksportkontroll

Kina har svart på Japans eksportkontroller med kritikk, og stemplet dem som et «misbruk av eksportkontroll» og et «alvorlig brudd på WTOs plikter».

Beijing har også antydet potensielle gjengjeldelsestiltak dersom Japan utvider sine eksportrestriksjoner på salg av halvlederutstyr til Kina.

Likevel er Kina fortsatt forpliktet til å opprettholde en stabil og sikker global forsyningskjede, ifølge Mao Ning, talskvinne for Kinas utenriksdepartement.

Denne diplomatiske spenningen fremhever den komplekse dynamikken i den globale forsyningskjeden for halvledere, der flere land kjemper om teknologisk overlegenhet mens de prøver å sikre sine økonomiske interesser.

Kina øker kjøp av chiputstyr

Til tross for økende press fra USA og dets allierte, har Kina økt innkjøpene av utstyr for brikkefremstilling.

Industriorganet SEMI rapporterte at Kina kjøpte halvlederutstyr for rundt 25 milliarder dollar i første halvdel av 2024.

Dette tallet overgår den samlede summen av USA, Sør-Korea, Taiwan og Japan.

Kinas strategi for å øke sin innenlandske chipproduksjon gjenspeiler dens intensjon om å redusere avhengigheten av utenlandsk teknologi midt i den pågående handelskonflikten.

Fremtidsutsikter for Japans halvlederfirmaer

Japanske halvlederutstyrsfirmaer som Tokyo Electron og Screen Holdings står ved et veiskille. Mens Kina fortsatt er et lukrativt marked, utgjør de økende geopolitiske spenningene mellom USA og Kina betydelig risiko.

Når disse selskapene navigerer i disse utfordringene, vil deres strategier sannsynligvis fokusere på å diversifisere markedsbasen deres samtidig som de overholder internasjonale forskrifter.

De kommende månedene vil være avgjørende for hvordan disse firmaene balanserer økonomiske muligheter med geopolitiske realiteter.