Citi uaktualnia akcje Coinbase do opcji Kup z docelową wartością 345 USD: czy 30% wzrost jest w zasięgu ręki?

Coinbase Global Inc. (NASDAQ: COIN) otrzymała dziś podwyżkę od analityka Citi, Petera Christiansena, który zmienił rekomendację dla akcji spółki z neutralnej/wysokiego ryzyka na kupuj/wysokie ryzyko.

Wraz z tą aktualizacją podniósł cenę docelową akcji do 345 dolarów z 260 dolarów, co wskazuje na potencjalny wzrost o 30% w stosunku do obecnej ceny.

Oceny analityków i nastroje rynkowe

Podróż Coinbase jest ściśle monitorowana przez różnych analityków. Warto zauważyć, że analitycy Raymond James niedawno zwrócili uwagę na sekwencyjny spadek wolumenu obrotu kryptowalutami, prognozując, że firma przedstawi gorsze wyniki za drugi kwartał w porównaniu z pierwszym kwartałem.

Mimo to porównania rok do roku pozostają korzystne ze względu na wyższe wolumeny obrotu w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku.

Analitycy z Wall Street są zgodni co do tego, że spółka zaprezentuje EPS za drugi kwartał według standardów GAAP w wysokości 0,88 USD, czyli znacznie niższy niż EPS za pierwszy kwartał, ale będący poprawą w porównaniu ze stratą za II kwartał roku poprzedniego, która wyniosła 0,42 USD.

Dla kontrastu, 17 ^maja Bank of America Securities podwyższył Coinbase do Neutral z Underperform, powołując się na środki cięcia kosztów firmy i zróżnicowane źródła przychodów jako czynniki stabilizujące przed nieodłączną zmiennością transakcji kryptowalutowych.

Wydaje się, że to zróżnicowane podejście łagodzi niektóre wahania zysków powiązane ściśle z wolumenem transakcji.

Patrząc na ostatnie zyski, wyniki Coinbase w pierwszym kwartale były solidne, a EPS GAAP wyniósł 4,40 USD, znacznie powyżej oczekiwań.

Firma odnotowała wzrost przychodów do 1,64 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 112,3% rok do roku, wynikający ze znacznego wzrostu przychodów z subskrypcji i usług oraz wolumenu obrotu.

Partnerstwa strategiczne i dywersyfikacja biznesu

Coinbase nie tylko aktywnie zarządzała swoją kondycją finansową, ale także rozszerzała swoje strategiczne partnerstwa.

Niedawno ogłosiła współpracę z platformą płatniczą Stripe, której celem jest zintegrowanie platformy fiat-to-crypto z portfelem Coinbase, poprawiając wygodę użytkownika i dostępność.

Oczekuje się, że to partnerstwo wzmocni pozycję Coinbase w ułatwianiu płynnego przejścia z walut fiducjarnych na waluty cyfrowe, podkreślając jej strategiczne inicjatywy wykraczające poza zwykły handel kryptowalutami.

Wycena Coibase wydaje się rozciągnięta

Z fundamentalnego punktu widzenia wycena Coinbase wydaje się rozciągnięta w oparciu o tradycyjne wskaźniki.

Przy forwardowym współczynniku P/E na poziomie 38,33, który jest znacznie powyżej mediany sektora, obecna cena akcji wiąże się z oczekiwaniami dotyczącymi wysokiego wzrostu, które mogą, ale nie muszą, pokrywać się z przyszłymi warunkami rynkowymi.

Co więcej, uzależnienie firmy od opłat transakcyjnych, które są bardzo wrażliwe na zmienność rynku kryptowalut, stwarza ryzyko dla stabilności jej przychodów.

Niektórzy analitycy zwracają jednak uwagę, że strategiczne przedsięwzięcia firmy, takie jak niedawne ulepszenie „Base” skalowalnego blockchainu Ethereum, pokazują jej zaangażowanie w wykorzystywanie technologii w celu utrzymania przewagi konkurencyjnej.

Sukces „Base” ma kluczowe znaczenie, ponieważ nie tylko zwiększa wolumen transakcji, ale także zwiększa zaangażowanie użytkowników i niezawodność sieci.

Wyzwania regulacyjne i rynkowe

Trajektoria wzrostu Coinbase nie jest pozbawiona wyzwań. Poważnymi przeszkodami w dalszym ciągu pozostają toczący się proces SEC i inne kontrole regulacyjne. Co więcej, odbiór kryptowalut i powiązanych produktów, takich jak fundusze ETF Bitcoin, przez szerszy rynek, będzie odgrywał kluczową rolę w określaniu wyników Coinbase.

Tendencje sezonowe i otoczenie makroekonomiczne, w tym stopy procentowe i przepływy inwestycyjne, będą również miały wpływ na nastroje inwestorów i notowania akcji.

Kiedy przechodzimy od tych fundamentalnych spostrzeżeń do technicznych aspektów akcji Coinbase, niezwykle ważne jest rozważenie, w jaki sposób te elementy współdziałają z trendami rynkowymi i zachowaniami inwestorów.

W kontekście potencjalnego wzrostu o 30% zakładanego przez Citi i kontrastujących punktów widzenia innych analityków pozostaje pytanie: co wykresy wskazują na przyszłą trajektorię COIN? Zagłębmy się w analizę techniczną, aby odkryć potencjalne trendy i ruchy cen.

Akcje Coinbase mogą pozostać w zakresie wahadłowym

Chociaż akcje Coinbase znacznie zyskały na wartości od najniższego poziomu z grudnia 2022 r. w pobliżu 33 dolarów, pozostają o 30% niższe niż ich maksimum po IPO powyżej 400 dolarów.

Akcje stoją obecnie w obliczu sztywnego oporu powyżej 280 dolarów, tracąc dynamikę wzrostową przy każdej próbie przekroczenia tej wartości. Od lutego jego notowania wahają się w przedziale 192–280 dolarów.

Wykres COIN stworzony przez TradingView

Dlatego najrozsądniejszą strategią dla inwestorów krótkoterminowych byłoby kupno akcji powyżej 192 dolarów i krótka pozycja w pobliżu 280 dolarów, jednocześnie księgując zysk na przeciwległych krańcach tego zakresu transakcji.

Inwestorzy, którzy są optymistycznie nastawieni do akcji, muszą poczekać na wznowienie dynamiki wzrostowej i zdecydowane zamknięcie się powyżej 280 dolarów.

Jeżeli tak się nie stanie, można spodziewać się, że w średnim terminie będzie to wahadło.