Rynki azjatyckie cieszą się z pierwszej obniżki stóp procentowych przez Fed od ponad 4 lat

Giełdy azjatyckie zanotowały w czwartek wzrosty, gdyż inwestorzy zareagowali na decyzję Rezerwy Federalnej o obniżeniu stóp procentowych o 50 punktów bazowych, co miało zapobiec potencjalnej recesji w USA.

Ruch ten stanowi istotny zwrot w polityce pieniężnej USA, a globalne rynki zareagowały mieszanymi reakcjami.

Główne indeksy wykazują wzrosty w całej Azji

Indeks Nikkei 225 w Tokio przewodził wzrostowi, zyskując 2,5% i zamykając się na poziomie 37 284,43.

Indeks Hang Seng w Hongkongu również wzrósł o 1%, kończąc dzień na poziomie 17 840,93, podczas gdy indeks Shanghai Composite wzrósł o 0,8% do 2 738,19.

To samo zrobił tajwański Taiex, który wzrósł o 1%. Jednak południowokoreański Kospi nie poddał się trendowi, tracąc 0,3% i zamykając sesję na poziomie 2566,65, stając się jedynym ważnym indeksem azjatyckim, który odnotował straty.

Indyjski rynek akcji osiągnął rekordowe wartości: Nifty wzrósł o 0,68% do 25 551,65 punktów, a Sensex wzrósł o 0,71% do 83 542,65 punktów.

Analitycy przypisują wzrost w Indiach zwiększonemu zainteresowaniu inwestorów zagranicznych i oczekiwaniom dalszych obniżek stóp procentowych przez Bank Rezerw Indii.

Wzrostowe tendencje na rynkach azjatyckich odzwierciedlają optymizm, że agresywna obniżka stóp procentowych przez Fed przyniesie ulgę światowej gospodarce, która zmaga się ze skutkami zacieśniania polityki pieniężnej w obliczu rosnącej inflacji.

Obniżka stóp procentowych przez Fed oznacza nową fazę w polityce pieniężnej

Obniżka stopy funduszy federalnych o pół punktu procentowego przez Rezerwę Federalną jest pierwszą taką obniżką od ponad czterech lat.

Decyzja ta zapadła po tym, jak inflacja w USA spadła od szczytu osiągniętego dwa lata temu, a Rezerwa Federalna skupiła się na stabilizacji rynku pracy i szerszej gospodarki.

Prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell tak wyjaśnił powody tej decyzji:

„Najlepszy czas na wsparcie rynku pracy jest wtedy, gdy jest silny, a nie wtedy, gdy zaczynają się zwolnienia. W takiej sytuacji się znajdujemy”.

Chociaż obniżka stóp procentowych była w dużej mierze oczekiwana przez rynki, skala obniżek zaskoczyła niektórych inwestorów.

Reakcja Wall Street na decyzję Fed była stosunkowo stonowana. Indeks S&P 500 spadł o 0,3%, Dow Jones Industrial Average obniżył się o 0,2%, a Nasdaq Composite stracił 0,3%.

W nadchodzących miesiącach prawdopodobnie wzrośnie liczba FII w Azji Południowo-Wschodniej

Analitycy mają różne poglądy na temat strategii Fed i jej wpływu na rynki.

Thomas Mathews z Capital Economics zauważył, że reakcja rynku na obniżkę stóp procentowych była powściągliwa, mówiąc:

„Ogólnie rzecz biorąc, rynki ledwie zareagowały na obniżkę stóp procentowych o 50 punktów bazowych przez Fed, a naszym podstawowym założeniem jest, że dalsze obniżki również nie wpłyną znacząco na sytuację”.

Inni są bardziej optymistyczni, jeśli chodzi o długoterminowe skutki, zwłaszcza na rynkach wschodzących.

„Spodziewamy się, że napływ kapitału do rynków wschodzących wzrośnie po obniżce stóp procentowych przez Fed” – powiedział ekspert rynkowy Ajay Bagga.

Podkreślił, że Indie i Azja Południowo-Wschodnia odniosą znaczne korzyści ze zmniejszenia kapitału, a napływ zagranicznych inwestorów instytucjonalnych (FII) prawdopodobnie wzrośnie w nadchodzących miesiącach.

Bagga przewidział również, że inne banki centralne, w tym Bank Rezerw Indii (RBI), pójdą w jego ślady, zauważając,

„Spodziewamy się, że RBI rozpocznie obniżki stóp procentowych do grudnia i obniży je o 75 punktów bazowych w ciągu najbliższych 12 miesięcy, co przyniesie korzyści krajowym przedsiębiorstwom cyklicznym, od sektora finansowego po sektor nieruchomości i motoryzacji”.

Czekają nas spotkania Banku Japonii i Banku Anglii

Podczas gdy decyzja Rezerwy Federalnej zdominowała nagłówki gazet, inwestorzy uważnie obserwują również przygotowania Banku Japonii (BOJ) i Banku Anglii (BOE) do własnych posiedzeń w sprawie polityki pieniężnej.

Nie oczekuje się, aby którykolwiek z banków centralnych dokonał natychmiastowych zmian stóp procentowych, jednak eksperci rynkowi sugerują, że ton ich komunikatów może dawać wskazówki na temat przyszłych kierunków polityki.

Stephen Innes z SPI Asset Management skomentował sytuację globalnego sektora bankowości centralnej, mówiąc:

„Obecnie uwaga zdecydowanie przesunęła się na rynek pracy i istnieje poczucie, że Fed stara się znaleźć lepszą równowagę między miejscami pracy a inflacją”.

Ta zmiana jest uważnie obserwowana, ponieważ inne banki centralne mogą chcieć przyjąć podobne podejście.

Ceny złota i obligacji rosną, ponieważ inwestorzy szukają bezpiecznych przystani

Podczas gdy rynki przyswajały obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, inne klasy aktywów odnotowały zauważalne zmiany.

Ceny złota kontynuowały wzrost, gdyż inwestorzy szukali bezpieczeństwa pośród globalnej niepewności.

Rentowność obligacji skarbowych również podlegała wahaniom – rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła do 3,70% z 3,65% we wtorek wieczorem, a rentowność dwuletnich obligacji wzrosła nieznacznie do 3,62% z 3,60%.

Niektórzy analitycy uważają, że obniżka stóp procentowych może przyczynić się do wzrostu cen akcji w dłuższej perspektywie poprzez obniżenie kosztów pożyczek dla przedsiębiorstw i zachęcenie do inwestycji.

Inni ostrzegają jednak, że działania Rezerwy Federalnej mogą być sygnałem głębszych obaw o kondycję gospodarki USA.

Globalne rynki ropy naftowej i walut pozostają niestabilne

W innych wydarzeniach rynkowych ceny ropy naftowej nieznacznie spadły. Amerykańska ropa benchmarkowa straciła 20 centów, handlując po 69,68 USD za baryłkę, podczas gdy ropa Brent, globalny standard, spadła o 22 centy do 73,43 USD za baryłkę.

Rynki walutowe również zareagowały na ruch Fed – dolar wzrósł względem jena do 143,37 z 142,29, a euro spadło do 1,1101 dolara z 1,1120 dolara.

Wahania te odzwierciedlają utrzymującą się niepewność inwestorów co do szerszych perspektyw gospodarczych i wpływu obniżki stóp procentowych przez Fed na globalny handel i inwestycje.