USD do NGN: Dlaczego nigeryjska naira się rozpada?

Nigeryjska naira załamała się, a analitycy ostrzegają, że dla tej szanowanej waluty może wydarzyć się najgorsze. Kurs wymiany USD do NGN wynosił w czwartek 1687, kilka punktów poniżej najniższego poziomu wszech czasów 1680. Podobnie kurs naira na czarnym rynku wynosił 1740.

Deficyt budżetowy i płynność dolara

Naira nigeryjska straciła w tym roku ponad 70% wartości, stając się trzecią najgorzej radzącą sobie walutą na świecie.

Do krachu doszło w okresie, gdy gospodarka Nigerii zmagała się z pogarszającymi się wskaźnikami, w tym niskimi cenami ropy naftowej, wysokim bezrobociem i inflacją oraz brakiem płynności dolara.

Ceny ropy naftowej w tym roku nadal spadały, przy czym cena ropy Brent i West Texas Intermediate (WTI) spadła odpowiednio do 72 i 68 dolarów.

Te ceny mogą dalej spadać po reelekcji Trumpa, ponieważ obiecał on deregulację branży. Takie posunięcia doprowadzą do gwałtownego wzrostu produkcji ropy w USA w czasie, gdy kraj pompuje ponad 13 milionów baryłek ropy dziennie.

Gospodarka Nigerii jest w dużej mierze uzależniona od ropy naftowej, która stanowi ponad 60% PKB. W związku z tym niższe ceny ropy naftowej w czasie, gdy wydatki rządowe rosną, doprowadziły do większego deficytu.

Dane opublikowane w tym tygodniu pokazały, że deficyt budżetowy Nigerii w stosunku do PKB wzrósł do 7,5%. Dokładnie, deficyt wzrósł do ponad 4,53 biliona N w drugim kwartale z 3,88 biliona N. Deficyt poszerzył się, ponieważ rząd zmagał się z pozyskaniem odpowiednich dochodów, ponieważ ceny ropy spadają, a stopa bezrobocia pozostaje znacznie wyższa.

Jednocześnie środki podejmowane przez rząd w celu przyciągnięcia zagranicznych inwestycji nie działają zgodnie z oczekiwaniami. Po ubiegłorocznych wyborach rząd usunął niektóre z głównych czynników, które przyciągały zagraniczne inwestycje bezpośrednie do Nigerii.

Na przykład rząd zakończył dopłaty do paliw, podczas gdy bank centralny zdewaluował walutę, aby zniwelować różnicę między oficjalnymi i nieoficjalnymi kursami wymiany. Ostatnie dane pokazują, że bezpośrednie inwestycje zagraniczne (BIZ) w kraju nie rosną. BIZ spadły o 65,3% w drugim kwartale.

Tymczasem gospodarka Nigerii opiera się głównie na finansowaniu Banku Światowego, a Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) pozostaje na uboczu. MFW jest często postrzegany jako idealny partner, ponieważ gwarantuje, że zagraniczne firmy będą mogły wyprowadzić pieniądze z kraju.

Analitycy są pesymistycznie nastawieni do nigeryjskiej nairy

Degradacja waluty mocno uderzyła w wielu Nigeryjczyków i firmy. Zaledwie kilka miesięcy temu sześć największych nigeryjskich firm odnotowało ogromne straty w wysokości 385 milionów dolarów. Niektóre z największych firm, które odnotowały te straty, to Airtel, Nestle Nigeria, Nigeria Breweries i Cadbury Nigeria.

Większość tych firm prawdopodobnie pozostanie pod presją, gdy zaczną spłacać swoje zadłużenie w dolarach. Analitycy uważają, że nie można wykluczyć fali bankructw lub odejść Nigeryjczyków, gdy naira przyspieszy.

Analityk z VerivAfrica oszacował w wywiadzie, że kurs wymiany USD/NGN wzrośnie do 2000 w 2025 r. Przy kursie nairy wynoszącym 1687 ruch ten oznacza wzrost o 18,5% w stosunku do obecnego poziomu.

Kluczowym wyzwaniem dla nairy jest to, że im częściej się załamuje, tym więcej Nigeryjczyków traci do niej zaufanie. Tak więc, jak widzieliśmy w przypadku sytuacji walutowej Zimbabwe szanse na odbicie nairy maleją z dnia na dzień.

Prognoza kursu USD do NGN

Wykres USD/NGN według TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że kurs wymiany USD/NGN znajdował się w wąskim przedziale w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Wzrósł nieznacznie powyżej 50-dniowej i 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co jest byczym sygnałem.

Para utworzyła również wzór trójkąta wznoszącego, który jest popularnym znakiem byczym. Dlatego ścieżka najmniejszego oporu dla pary jest bycza, a następny punkt do obserwacji znajduje się przy 1800.