Jak bardzo Nvidia jest uzależniona od Chin pod względem przychodów?

Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA) nadal boryka się z brakiem wzrostowego impetu po tym, jak prezydent Trump ² kwietnia ogłosił nowe wzajemne cła na dziesiątki krajów, w tym Chiny.

Chiny już zapowiedziały plany nałożenia odwetowych ceł na amerykańskie towary w odpowiedzi na zmianę polityki Trumpa, co może wywołać wojnę handlową między dwiema największymi gospodarkami świata.

Taki scenariusz mógłby zaszkodzić amerykańskim firmom, które w znacznym stopniu uzależnione są od przychodów z Chin. Co ciekawe, według Goldman Sachs, jedną z takich firm jest Nvidia Corp., ulubieniec branży sztucznej inteligencji.

Udział Chin w przychodach Nvidii

Goldman Sachs przewiduje, że napięcia handlowe między Chinami a USA będą stanowić znaczący przeciwwiatr dla NVDA, ponieważ region Wielkich Chin generuje obecnie około 39% jej rocznych przychodów.

Układy H20 firmy Nvidia, przeznaczone na eksport do Chin, cieszą się dużym popytem, szczególnie wśród największych chińskich firm technologicznych, takich jak ByteDance, Tencent i Alibaba.

Administracja Trumpa jednak nadal zaostrza ograniczenia eksportu chipów do Pekinu, co może również zaszkodzić działalności giganta w przyszłości.

Ponadto Chiny zaczęły doradzać swoim firmom, aby unikały używania układów scalonych Nvidii, ponieważ podobno nie spełniają one najnowszych wymagań kraju dotyczących efektywności energetycznej.

Łącznie te czynniki związane z napięciami handlowymi między Chinami a USA mogą znacząco wpłynąć na przyszłe przychody NVDA – dodali stratedzy Goldman Sachs w swoim ostatnim raporcie.

NVDA nadal pozostaje ulubieńcem Wall Street.

Pomimo nowych ceł nałożonych na Chiny i możliwości ogłoszenia przez prezydenta Xi odwetowych opłat na amerykańskie towary, Wall Street nadal optymistycznie patrzy na akcje Nvidii.

Konsensusowa ocena akcji NVDA obecnie wynosi „kupuj”, a średnia cena docelowa to około 176 dolarów, co wskazuje na potencjalny wzrost o około 70% w stosunku do obecnych poziomów.

To dlatego, że wielu uważa, że Nvidia nadal jest solidną marką na rynku sztucznej inteligencji, który, według prognoz Statista, będzie rósł w tempie ponad 26% rocznie do końca dekady.

Ponadto Nvidia wypłaca obecnie dywidendę w wysokości 0,036%, co czyni ją atrakcyjną również dla inwestorów poszukujących dochodu.

LVS jest również w znacznym stopniu narażone na ryzyko utraty przychodów z Chin.

Poza Nvidią, Goldman Sachs uważa, że akcje kasyn, a w szczególności Las Vegas Sands Corp (NYSE: LVS), będą najbardziej narażone na napięcia handlowe między Chinami a USA w 2025 roku.

LVS ma znaczącą obecność w Makau, znanym również jako „Las Vegas Azji”, ze względu na jego popularność jako miejsca hazardu. Amerykańska firma kasyn i kurortów obecnie generuje ponad 60% swoich przychodów w Makau.

Podobnie jak w przypadku Nvidii, analitycy nadal optymistycznie oceniają akcje Las Vegas Sands.

Konsensusowa rekomendacja „kupuj” dla akcji LVS jest w momencie pisania tego tekstu połączona ze średnią ceną docelową wynoszącą około 59 dolarów.

To przekłada się na potencjalny wzrost o prawie 50% w przypadku akcji dywidendowych, które obecnie przynoszą 2,56% zysku.