Prognoza prețului argintului: subevaluat și pregătit pentru o erupție optimistă

Prețul argintului a oscilat în această săptămână, chiar dacă aurul a crescut timp de patru zile consecutive și a urcat la un maxim istoric de 2.480 de dolari. XAG se tranzacționa marți la 31,1 USD, cu câteva puncte sub maximul până în prezent de 32,50 USD.

Creșterea Chinei încetinește

Prețul argintului s-a descurcat bine în acest an, deoarece a crescut cu peste 42% față de cel mai scăzut punct din ianuarie și cu 76% față de cel mai scăzut nivel din 2022.

Argintul a rămas în urmă cu aur în această săptămână din cauza datelor economice relativ negative din China. Într-un raport, Biroul Național de Statistică (BNS) a declarat că economia s-a extins cu 0,7% în al doilea trimestru, încetinind de la 1,5% în T1. S-a extins cu 4,7% în T2, după ce a crescut cu 5,3% în trimestrul precedent.

Un alt raport a arătat că producția industrială a țării a scăzut la 5,3% în mai, în timp ce vânzările cu amănuntul au încetinit la 2,0%.

Aceste cifre înseamnă că a doua economie din lume și cel mai mare consumator de argint nu se descurcă prea bine. În cele mai multe cazuri, argintul prosperă atunci când există o creștere robustă în economia chineză, deoarece este un metal industrial.

China nu este singura economie care nu merge bine. Datele recente au arătat că Statele Unite au început să încetinească în ultimele luni.

De exemplu, datele Institutului de Management al Aprovizionării (ISM) au arătat că PMI-urile de producție și non-manufactură au scăzut sub zona de expansiune de 50 în iunie, semnalând că se contractă.

Mai mult, rata șomajului a crescut la 4,1%, cel mai ridicat punct din 2021. Numărul producției industriale și manufacturiere din SUA a fost mai slab decât se aștepta în ultimele luni.

Aceeași tendință se întâmplă și în Europa, un continent care trece printr- o dezindustrializare rapidă din cauza prețurilor mai mari la energie. Datele publicate în această săptămână au arătat că producția industrială a blocului a scăzut cu 0,6% în mai.

Rata Rezervei Federale se reduce înainte

Următorul catalizator important pentru prețurile argintului va fi Rezerva Federală, care urmează să înceapă să reducă ratele dobânzilor în cursul acestui an.

Într-o declarație de la începutul acestei săptămâni, Jerome Powell, președintele Fed, a declarat că ar putea lua în considerare reducerea ratelor dobânzilor chiar înainte ca inflația să scadă la ținta Fed de 2,0%.

Ca urmare, analiştii se aşteaptă ca Rezerva Federală să înceapă să reducă dobânzile de îndată ce la întâlnirea sa din septembrie. Instrumentul CME atent urmărit plasează șansele unei reduceri a ratei în septembrie la 100%.

Datele recente au arătat că indicele prețurilor de consum (IPC), care analizează modificările prețurilor în centrele urbane, a scăzut la 3,0% în iunie. Cel mai important, valoarea IPC de bază a scăzut de la aproape 5% la începutul acestui an la 3,2%.

Rezerva Federală nu este singura bancă centrală care semnalează mai multe reduceri de dobândă în acest an. În Europa, Banca Națională Elvețiană (BNS) a redus deja dobânzile de două ori, în timp ce Banca Centrală Europeană a redus cu 0,25%.

Banca Canadei (BoC) a redus ratele dobânzilor, în timp ce Banca Angliei (BoE) urmează să le reducă în următoarea întâlnire. Argintul și alte metale se descurcă bine atunci când băncile centrale globale reduc ratele dobânzilor.

Argintul este subevaluat

Între timp, date suplimentare arată că argintul are elemente fundamentale mai pozitive. La fel ca și alte metale, numărul de noi descoperiri miniere a scăzut în ultimii ani și oferta sa nu crește la fel de repede pe cât se aștepta.

Datele recente arată că producția de argint în 2023 a fost de 26.000 de tone metrice, mai mică decât cele 26.500 produse în 2019.

În același timp, cererea de argint a continuat să crească în ultimii ani, ajutată de numeroase vânturi din spate, cum ar fi vehiculele electrice și energia curată. Cererea este de așteptat să crească la peste 1,2 miliarde de uncii în acest an.

Există, de asemenea, semne că argintul este subevaluat. După cum am scris recent, aur/argint Raportul a fost într-o tendință descendentă în ultimele săptămâni și se situează în prezent la 80 USD de la maximul din acest an de 92,12 USD.

Raportul aur/argint se uită la cantitatea de aur pe care o uncie de argint o poate aur. În acest caz, 1 uncie de aur este echivalentă cu 80 de uncii de argint și este un semn că argintul este destul de ieftin.

Analiza prețului argintului

Graficul de argint de la TradingView

Revenind la graficul săptămânal, vedem că prețul argintului a crescut brusc în ultimele luni. A format un model invers pentru cap și umeri și acum s-a adunat deasupra decolteului.

De asemenea, argintul a crescut recent peste punctul cheie de rezistență la 30 de dolari, cel mai ridicat punct în februarie 2021 și august 2020.

De asemenea, a rămas deasupra tuturor mediilor mobile, ceea ce înseamnă că cumpărătorii dețin controlul. Prin urmare, argintul va continua probabil să crească pe măsură ce cumpărătorii țintesc punctul cheie de rezistență la 35 USD. Această opinie va deveni valabilă dacă argintul se ridică peste maximul până în prezent de 32,50 USD.