Barrick Gold överträffar Q2: Är det ett köp med guld nära rekordhöga nivåer?

Barrick Gold Corp (NYSE: GOLD) har överträffat marknadens förväntningar med sina resultat för andra kvartalet 2024, vilket återspeglar stark operativ prestation mitt i en blomstrande guldmarknad.

När guldpriserna svävar nära historiska toppar, positionerar Barricks strategiska initiativ och robusta finanser företaget för att dra nytta av pågående marknadsmöjligheter.

Q2 resultat i detalj

Under andra kvartalet 2024 rapporterade Barrick icke-GAAP-vinst per aktie (EPS) på 0,32 USD, vilket överträffade analytikers uppskattningar med 0,05 USD.

Företaget nådde intäkter på 3,16 miljarder dollar, vilket är en ökning med 11,7 % jämfört med föregående år.

Denna tillväxt drevs av en kombination av två faktorer – ökad guldproduktion och gynnsamma marknadsförhållanden.

Det operativa kassaflödet ökade med 53 % från föregående kvartal till 1,16 miljarder dollar, med fritt kassaflöde på 340 miljoner dollar.

Barricks starka resultat kan tillskrivas dess effektiva kostnadshantering och fokus på högvärdiga projekt.

Företaget producerade 948 000 uns guld under andra kvartalet, med all-in-sustaining-kostnader (AISC) på $1 498 per uns. Trots dessa produktionskostnader bibehöll Barrick sin helårsguidning och projicerade guldproduktion mellan 3,9 och 4,3 miljoner uns.

Detta ligger i linje med företagets strategi att optimera verksamheten samtidigt som produktionskapaciteten utökas, särskilt genom projekt som Goldrush-gruvan i Nevada och Reko Diq-projektet i Pakistan.

Barrick gör också betydande framsteg i sin kopparverksamhet.

Utbyggnaden av Lumwana-supergropen i Zambia och Reko Diq-projektet förväntas bidra väsentligt till Barricks framtida koppar- och guldproduktion.

Lumwana-expansionen syftar till att öka produktionen från 130 000 till 240 000 ton årligen, medan Reko Diq siktar på 400 000 ton koppar och 500 000 uns guld per år.

Dessa projekt positionerar Barrick för att dra nytta av den ökande efterfrågan på koppar, vilket ger diversifiering och stabilitet till sina intäktsströmmar.

Stigande guldpriser: En stor medvind

Den nuvarande guldmarknadsmiljön utgör en betydande möjlighet för Barrick.

Guldpriserna har stigit i år och nått rekordnivåer över $2 500 per uns.

Denna trend stöds av förväntningar om en potentiell räntesänkning från Federal Reserve, vilket ytterligare kan driva guldpriserna uppåt.

Citi-analytiker tyder på att guld skulle kunna klättra till 3 000 dollar per uns, drivet av pågående ekonomisk osäkerhet och en fortsatt efterfrågan på tillgångar i säkra tillflyktsorter.

Barricks finansiella styrka är tydlig i resultatet för andra kvartalet, med nettovinsten som ökade med 25 % till 370 miljoner USD.

Företagets EBITDA-marginal förbättrades också till 48 %, vilket understryker dess effektiva kostnadsstruktur.

Barrick fortsätter att belöna aktieägarna med en konsekvent kvartalsutdelning på 0,10 USD per aktie.

Ur ett värderingsperspektiv antyder Barricks forward P/E-tal på 14,28 potentiell undervärdering jämfört med branschkollegor, som handlas till en median forward P/E på 15,4.

Analytiker på BofA räknar med att Barricks operativa vinst per aktie kommer att öka med 50 % i år och nå 1,26 USD, med fortsatt tillväxt förväntad under de kommande åren.

Låt oss nu se vad diagrammen säger om aktiens kursbana. Den tekniska analysen kommer att ge ytterligare insikter om Barrick Golds marknadspotentiala prisrörelser, vilket hjälper investerare att fatta välgrundade beslut baserat på aktuella trender och mönster i aktiens utveckling.

Räckvidd mellan $14 och $20,3

Även om guldpriserna har skjutit till rekordnivåer, handlas Barricks aktie med en avsevärd rabatt jämfört med rekordnivåerna i mitten av 2011. Dessutom har aktien sett en längre nedgång sedan oktober 2020, då den handlades över $30.

GULD-diagram av TradingView
Silverkanten för tjurar för närvarande är att sedan början av 2023 har Barricks aktie hittat stöd nära $14-nivån flera gånger och verkar ha kommit ur sin utdragna nedåtgående trend utan att ha nått lägre dalar.

Aktien har dock också tyckt att det är svårt att handla över 20,3 dollar i mer än ett år. Med tanke på detta bör man inte förvänta sig att den starka ska göra ett starkt drag i någon riktning såvida det inte bryter över den lägre eller högre änden av detta intervall.

Investerare som är hausse på Barrick efter dess resultat för andra kvartalet kan initiera en liten lång position på nuvarande nivåer under $18, men måste lägga till det endast om aktien ger en veckoslut över $20,3

Handlare som har en baisseartad syn på aktien måste se till att korta den närmare $20 med en stop loss på $20,46 och ett vinstmål nära $15.