Hang Seng Endeksi çöktü. İşte yakında neden toparlanabileceği

Hang Seng Endeksi, yatırımcıların ABD ile Çin arasındaki devam eden ticaret savaşına odaklanmasıyla bu hafta baskı altında kalmaya devam ediyor. 19 Mart’ta 24.855 dolara ulaştıktan sonra, blue-chip endeksi bu yılın 3 Şubat’ından bu yana en düşük seviyesi olan H$20.000’e düştü. %20 düştü, yani teknik bir ayı piyasasında. Bu makale bu düşüşü satın almak için en önemli nedenleri inceliyor.

Hang Seng Endeksi hisseleri ABD’de pek fazla iş yapmıyor

Hang Seng Endeksi’nin toparlanmasının ilk temel nedeni, endeksi oluşturan en büyük bileşenlerin birçoğunun ABD ile Çin arasındaki devam eden ticaret savaşından ciddi şekilde etkilenmemesi olabilir.

Endeksteki en büyük şirket olan Tencent, parasının çoğunu Çin’de kazanıyor ve işinin yalnızca küçük bir kısmı Amerika Birleşik Devletleri’nden geliyor. Ayrıca bu tarifelerden etkilenmeyecek bir hizmet tabanlı şirket.

ICBC, 305 milyar doların üzerinde piyasa değeriyle endeksteki bir sonraki en büyük şirkettir. Bankalar bu tarifelerden doğrudan etkilenmezler. Bunun yerine, marjlarını sıkıştırma eğiliminde olan Çin’in teşvik önlemlerinden etkilenirler.

Hang Seng Endeksi’ndeki üçüncü büyük şirket olan Alibaba, dünya çapında iş yapan küresel bir şirkettir. Alibaba’nın işi, ABD’nin siteye en büyük trafik kaynağı olması nedeniyle devam eden tarifelerden biraz etkilenebilir. Ancak soru, ABD ithalatçılarının Çin’den satın almaktan başka bir alternatifi olup olmadığıdır.

Endekste yer alan China Mobile, Bank of China, Petrochina, HSBC, BYD ve Xiaomi gibi diğer üst düzey şirketlerin ABD’de küçük bir pozisyonları bulunuyor.

Buna paralel olarak, veriler Çin’in iki ülke arasındaki gerginliğin kötüleşmesiyle ABD’ye olan maruziyetini azaltmaya devam ettiğini gösteriyor. Çin’in ABD’ye ihracatı 2024’te 438 milyar doların üzerinde gerçekleşti; bu, 2017’de sattığı 507 milyar dolardan ve pandemi sırasında sattığı 536 milyar dolardan çok daha düşük.

Trump’ın tarifelerini telafi etmek için Çin’den teşvik

Hang Seng Endeksi’nin toparlanmasının diğer nedeni, Çin’in Trump’ın tarifelerine yanıt verecek araçlara sahip olmasıdır. Pekin, Cuma günü ABD mallarına karşılıklı %34’lük bir tarife duyurdu. Buna karşılık Trump, tüm Çin mallarına %50’lik bir tarife uygulayacağı konusunda uyardı.

Çin Salı günü yaptığı açıklamada sonuna kadar savaşacağını söyledi işini savunmak için. Yetkililerin bunu söylediği gün, hafta sonu tahmin ettiğimiz gibi Çin yuanının çökmesine izin verdiler. Daha zayıf bir yuan, Çin mallarını diğer ülkelerde daha ucuz hale getiriyor.

Çin’in ayrıca Hang Seng Endeksi’ndekiler de dahil olmak üzere yerel şirketleri desteklemek için daha fazla teşvik önlemi düşündüğü söyleniyor. Tarihsel olarak, Çin firmaları hükümet teşvik önlemleri uyguladığında iyi iş çıkardı.

Hang Seng Endeksi teknik analizi

TradingView’dan HSI grafiği

Günlük grafik Hang Seng Endeksi’nin hala yükseliş trendinde olduğunu gösteriyor. Geçtiğimiz yılın Ağustos ayından bu yana en düşük salınımları birleştiren yükselen kanalın alt tarafının üzerinde kalmaya devam ediyor.

200 günlük hareketli ortalamanın üzerinde kalmaya devam ediyor, pozitif bir hareket. Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı satım seviyesine geçti. Bu nedenle, endeks muhtemelen geri dönecek ve önümüzdeki birkaç hafta içinde H$25.000’deki kanalın üst tarafına geçebilir.