توقعات أسعار الكاكاو: خبير السلع يرى ارتفاعًا بنسبة 150%

تراجعت أسعار الكاكاو بشدة مؤخرًا حيث قامت بعض صناديق التحوط بإلغاء تداولاتها الصعودية. بعد أن بلغ ذروته عند 12,253 دولارًا في مايو، انتقل إلى سوق هابطة عميقة، حيث انخفض بأكثر من 38٪ من أعلى نقطة له هذا العام. وانخفض إلى مستوى منخفض بلغ 7560 دولارًا، وهو أدنى مستوى له منذ 14 مارس.

Andurand لا يزال صعوديًا

لا يزال بيير أندوراند، وهو لاعب معروف في صناعة تجارة السلع الأساسية، متفائلاً بشأن الكاكاو على الرغم من الانخفاض الأخير. ويتوقع أن ينفد الكاكاو من العالم في السنوات المقبلة ما لم يقم اللاعبون الرئيسيون بالاستثمارات اللازمة.

وفي مقابلة مع بلومبرج، أشار أندوراند إلى أن العجز في العرض في ساحل العاج وغانا سينتقل إلى 800 ألف طن هذا العام. وفي الوقت نفسه، يتوقع أن تصل نسبة المخزون إلى الطحن إلى 21% هذا العام، وهو أقل بكثير من متوسط العشر سنوات الذي يتراوح بين 35% و40%.

آخر مرة كانت فيها النسبة منخفضة إلى هذا الحد في عام 1977، ارتفع سعر الكاكاو من أقل من 6000 دولار إلى أكثر من 28000 دولار بشروط معدلة حسب التضخم. هو قال:

“في الأساس، لدينا نقص كبير في الإمدادات هذا العام. أعني أننا نرى انخفاض الإنتاج بنسبة 17% مقارنة بالعام الماضي. لقد انخفض معظم المحللين بنسبة 11%، لكن هذا لأنهم يميلون إلى أن يكونوا محافظين للغاية.

ويعتقد أندوراند أن سعر الكاكاو سوف يرتفع إلى 20 ألف دولار، وهو ما يعني مكاسب تزيد على 150% عن المستويات الحالية. كما يلقي باللوم على عوامل خارجية أخرى مثل تغير المناخ والمرض وندرة الأسمدة وسوء الأحوال الجوية في هذا الوضع.

وهناك سبب آخر لاستمرار الكاكاو في الارتفاع هو أنه سلعة مختلفة عن المنتجات الزراعية الأخرى مثل الذرة وفول الصويا. تميل هذه السلع إلى أن تكون دورية للغاية لأنها تقضي بضعة أشهر فقط في زراعة وإنتاج الحبوب.

من ناحية أخرى، يستغرق الكاكاو خمس سنوات على الأقل حتى تبدأ الشجرة في الإنتاج. وعلى هذا النحو، ليس من السهل زيادة العرض الآن بعد أن قفز سعر الكاكاو بشكل حاد.

كل هذا سيحدث في وقت يتزايد فيه الطلب على الشوكولاتة، خاصة في الدول الآسيوية مثل الصين واليابان.

توقعات أسعار الكاكاو

مخطط الكاكاو بواسطة TradingView

وبالانتقال إلى الرسم البياني الأسبوعي، نرى أن سعر الكاكاو بلغ ذروته عند 12,205 دولارًا في أبريل، وقد انهار الآن بنسبة تزيد عن 38%. أعتقد أن هذا الانهيار هو مجرد هزة بسيطة، حيث تتراجع الأصول الصاعدة للتخلص من المضاربين.

على الرغم من الانهيار، لا يزال الكاكاو فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 25 أسبوعًا و50 أسبوعًا (EMA) بينما انتقل مؤشر القوة النسبية (RSI) من مستوى التشبع الشرائي الشديد البالغ حوالي 100 إلى 50.

من المحتمل أن يكون الكاكاو في طور تشكيل نمط القمة المزدوجة، والذي يتميز بقمم مزدوجة. في معظم الحالات، يعد هذا النمط أحد أكثر العلامات الهبوطية في السوق.

لذلك، إذا حدث ذلك، فهناك احتمال أن ينتعش الكاكاو ويعيد اختبار المقاومة عند 12200 دولار، أي حوالي 60٪ فوق المستوى الحالي. سيحدث هذا الارتداد عندما يشتري المستثمرون الانخفاض. سيتم تأكيد المزيد من الارتفاع لهدف Andurand البالغ 20000 دولار إذا تحرك فوق هذا المستوى.