JOYY يتفوق على تقديرات الربع الأول: هل يجب أن تشتري؟

Written by

Translated by

Written on May 29, 2024

Reading time 1 minutes

تجاوزت أرباح الربع الأول التوقعات لكن الإيرادات انخفضت بنسبة 3.3٪.
BIGO تقود الأداء؛ لا تزال هناك تحديات تتعلق بالاحتفاظ بالمستخدمين.
من المرجح أن يستمر تداول السهم ضمن نطاق 24 إلى 42 دولارًا.

أعلنت شركة البث المباشر JOYY Inc. (NASDAQ:YY) عن أرباحها للربع الأول من عام 2024 بعد إغلاق السوق في ²⁸ مايو، متجاوزة توقعات الإيرادات والأرباح. وصلت EPADS للشركة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا إلى 1.02 دولار، متجاوزة التقديرات بمقدار 0.21 دولار، في حين وصلت الإيرادات إلى 564.6 مليون دولار، متجاوزة التوقعات بمقدار 10.6 مليون دولار على الرغم من الانخفاض بنسبة 3.3٪ على أساس سنوي.

تحليل الإيرادات والأرباح

يؤكد الوضع النقدي القوي لشركة JOYY، مع أكثر من 3.57 مليار دولار أمريكي من النقد وما يعادله واستثمارات قصيرة الأجل اعتبارًا من 31 مارس 2024، إلى جانب التدفقات النقدية التشغيلية الإيجابية البالغة 75 مليون دولار أمريكي، على مرونتها المالية. ومع ذلك، شهد سهم الشركة انخفاضًا كبيرًا بنسبة 7٪ في تعاملات ما بعد ساعات العمل بعد إعلان الأرباح، مما يعكس مخاوف المستثمرين على الرغم من النتائج الإيجابية.

في الربع الأول، واصل قطاع الأعمال الأساسي لشركة JOYY، BIGO، دفع أداء الشركة. ارتفعت إيرادات “بيجو” بنسبة 8% على أساس سنوي لتصل إلى 505.2 مليون دولار، مما يسلط الضوء على اتجاه التعافي. كان هذا النمو مدفوعًا بزيادة بنسبة 6.9% في عدد المستخدمين الذين يدفعون رسومًا ومكاسب كبيرة في الإيرادات غير المباشرة.

بشكل عام، حققت JOYY أرباحًا صافية قدرها 45.3 مليون دولار أمريكي وصافي أرباح غير مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 67.2 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل هامشًا صافيًا بنسبة 8.0% و11.9% على التوالي. ويعزى الأداء المالي القوي إلى الانضباط المستمر في التكاليف والكفاءة التشغيلية.

التحديات والمبادرات الاستراتيجية

على الرغم من هذه الإنجازات، تواجه JOYY العديد من التحديات. شهد متوسط المستخدمين النشطين شهريًا عبر الهاتف المحمول (MAUs) لـ Bigo Live وLikee انخفاضًا مقارنة بالعام السابق، على الرغم من نمو عدد المستخدمين النشطين شهريًا على مستوى العالم بشكل طفيف إلى 277.3 مليونًا. بالإضافة إلى ذلك، انخفض متوسط الإيرادات لكل مستخدم يدفع مقابل خدمة BIGO من 244.8 دولارًا أمريكيًا إلى 235.4 دولارًا أمريكيًا. تشير هذه المقاييس المختلطة إلى أنه على الرغم من أن JOYY تحرز تقدمًا في مجالات معينة، إلا أنها لا تزال بحاجة إلى معالجة استراتيجيات الاحتفاظ بالمستخدمين وتحقيق الدخل بشكل أكثر فعالية.

يتم دعم آفاق النمو المستقبلية لشركة JOYY من خلال مبادراتها الإستراتيجية وأساسها المالي القوي. وتستثمر الشركة بنشاط في توسيع وتنويع مصادر إيراداتها. على سبيل المثال، من المتوقع أن تؤدي التحسينات الأخيرة التي أجرتها BIGO في مجال تحسين المحتوى والخدمات للمبدعين، وميزات الألعاب التفاعلية من Likee، إلى تعزيز مشاركة المستخدمين ونموهم.

علاوة على ذلك، يتجلى التزام JOYY بقيمة المساهمين في برنامج إعادة شراء الأسهم المستمر، مع إعادة شراء أسهم إضافية بقيمة 54.5 مليون دولار في الربع الأول من عام 2024.

تخفيض تصنيف بنك أوف أمريكا

ومع ذلك، فقد تعرض تقييم JOYY لضغوط بسبب التصورات المختلطة حول ربحيتها المستقبلية وإمكانات نموها. في الآونة الأخيرة، قام Bank of America بتخفيض تصنيف JOYY إلى تصنيف محايد، مشيرًا إلى المخاوف بشأن نضوج أعمال البث المباشر، والإيرادات المحدودة والارتفاعات في الهامش، وطبيعة المرحلة المبكرة لمشاريعه التجارية الجديدة مثل Shopline، والتي لا تزال تتكبد خسائر حاليًا.

التوقعات المستقبلية وتوجيهات الربع الثاني من عام 2024

وبالنظر إلى المستقبل، تشير توجيهات JOYY للربع الثاني من عام 2024 إلى صافي الإيرادات المتوقعة بين 538 مليون دولار و569 مليون دولار، أي أقل بقليل من الإجماع البالغ 565 مليون دولار. ويشير هذا التوجيه المحافظ، إلى جانب رد فعل السوق الأخير، إلى أن المستثمرين يتخذون نهج الانتظار والترقب، لتحقيق التوازن بين البيانات المالية القوية الحالية للشركة مقابل الشكوك المحيطة باستراتيجية النمو الخاصة بها.

الآن، دعونا نرى ما تقوله الرسوم البيانية حول أداء سهم JOYY الحالي والإمكانات المستقبلية. سيوفر هذا التحليل الفني نظرة أعمق حول ما إذا كان الانخفاض الأخير يمثل فرصة شراء أو ما إذا كان الحذر لا يزال مبررًا.

من السماء العالية إلى الحضيض: رحلة JOYY

وصل سهم JOYY إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 148.88 دولارًا في فبراير 2021. ومع ذلك، سرعان ما دخل في اتجاه هبوطي حاد، حيث انخفض إلى أقل من 25 دولارًا في غضون عام. ومنذ ذلك الحين، يتم تداول السهم بشكل أساسي ضمن نطاق يتراوح بين 24 و42 دولارًا.

الرسم البياني YY بواسطة TradingView

بعد رد فعل السوق على أرباح الربع الأول، من المتوقع أن يفتتح السهم ضعيفًا اليوم. بالنسبة للمستثمرين الصعوديين، قد يمثل هذا فرصة شراء بمجرد استقرار السهم بعد الافتتاح، لكن يجب عليهم وضع حد إيقاف خسارة صارم عند 23.8 دولارًا. إذا ظل السهم أعلى من 23.8 دولارًا، فمن المحتمل أن يرتفع مرة أخرى لاختبار الحد الأعلى للنطاق عند 42 دولارًا، حيث يمكن حجز الأرباح.

يجب على المتداولين الهبوطيين انتظار الارتداد قبل بيع السهم، أو الانتظار حتى ينخفض السعر إلى ما دون 24 دولارًا. إذا انتعش السهم في الأيام المقبلة، فيمكن بدء صفقات بيع عند حوالي 35 دولارًا مع وقف الخسارة عند 42.8 دولارًا، بهدف جني الأرباح بالقرب من 24 دولارًا.

تمت ترجمة هذا المقال من اللغة الإنجليزية بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، ثم تمت مراجعته وتحريره بواسطة مترجم محلي.