تحليل سعر سهم HSBC: قم بالشراء مقابل عائد توزيعات أرباح بنسبة 7%

كان سعر سهم HSBC (LON: HSBA) في دائرة الضوء هذا الأسبوع بعد أن قضت هيئة تنظيمية سويسرية بأن بنكه الخاص انتهك قواعد غسيل الأموال. ثم فرضت بعض العقوبات، بما في ذلك أمر بإجراء مراجعات لمكافحة غسيل الأموال على عملائها ذوي المخاطر العالية.

ويأتي الحكم الجديد بعد أكثر من عقد من فرض غرامة قدرها 1.9 مليار دولار على بنك HSBC لتسهيله غسيل الأموال لصالح العصابات المكسيكية. كما أنها دفعت المزيد من الغرامات في أوروبا والولايات المتحدة على مر السنين.

تجاهل السهم القرار وارتد بنسبة 0.50%، وأنهى اليوم عند 686 بنسًا، أي بضع نقاط فوق أدنى مستوى سجله الأسبوع الماضي عند 670 بنسًا. لقد قفز بنسبة تزيد عن 10% هذا العام وكان أداؤه أفضل من أداء بعض البنوك البريطانية الأخرى.

قرار بنك إنجلترا في المستقبل

سيكون بنك HSBC، مثل البنوك البريطانية الأخرى، في دائرة الضوء هذا الأسبوع حيث يتحول التركيز إلى قرار بنك إنجلترا القادم بشأن سعر الفائدة.

ويأتي هذا القرار بعد يوم واحد من نشر المملكة المتحدة لبيانات التضخم المشجعة. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 0.3% على أساس شهري، مخالفًا التوقعات البالغة 0.4%. كما انتقل إلى هدف بنك إنجلترا البالغ 2.0%.

ولذلك، فمن المرجح أن يترك بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير ويشير إلى خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. ومن المرجح أن يحدث مثل هذا التخفيض بعد انتخابات يوليو.

يحقق بنك HSBC، مثل البنوك الأخرى، أداءً جيداً في فترات أسعار الفائدة المرتفعة، وهو ما يفسر سبب تعزيزه لعوائده للمساهمين. وفي الربع الأخير، أطلقت الشركة عملية إعادة شراء أسهم بقيمة 3 مليارات دولار. ومن ثم سيعزز هذه العائدات إلى 8.8 مليار دولار على المدى القريب.

حققت أعمال HSBC أرباحًا قبل الضرائب بلغت 3.7 مليار دولار. وتضمن هذا الربح رسوم انخفاض كبيرة في قيمة أعمالها الأرجنتينية ومكاسب قدرها 4.8 مليار دولار من بيع أعمالها في كندا.

وأظهرت هذه النتائج أيضًا أن استراتيجية التحول الخاصة بها قد نجحت بشكل جيد في السنوات القليلة الماضية. لقد باعت أعمالها غير المربحة مثل فرنسا والولايات المتحدة وكندا. كما خرجت أيضًا من الأعمال الأرجنتينية غير المربحة للغاية وحولت تركيزها إلى الصين.

يواجه بنك HSBC العديد من التحديات المقبلة. التوترات بين الولايات المتحدة والصين لا تتحسن، مما يعرضها لعقوبات من قبل الحكومة الأمريكية. وقد أدت الزيادة الأخيرة في الأسهم إلى دفع نسبة السعر إلى القيمة الدفترية إلى 0.88، وهو أعلى مستوى لها منذ خمس سنوات.

علاوة على ذلك، لا تواجه الشركة أي محفز رئيسي يدفع نموها إلى الأمام. سيكون المحفز المحتمل هو الرئيس التنفيذي الجديد الذي سيحل محل نويل كوين. ولذلك، سيستمر بنك HSBC في كونه استثمارًا جيدًا بسبب عائد توزيعات الأرباح المرتفع الذي يبلغ 7%، وهو أعلى من معظم البنوك.

تحليل سعر سهم إتش إس بي سي

مخطط HSBC بواسطة TradingView

يظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم HSBA قد انجرف صعودًا في الأيام القليلة الماضية. وظل السعر فوق المتوسطين المتحركين لمدة 50 يومًا و100 يوم. كما شكلت الأسهم نمط وتد هابط في حين واصل مؤشر التراكم/التوزيع الارتفاع.

ولذلك، فإن توقعات السهم صعودية، مع كون المستوى التالي الذي يجب مراقبته هو أعلى مستوى منذ بداية العام حتى تاريخه عند 724.7 نقطة، وهو أعلى من المستوى الحالي البالغ 686 نقطة.