يصل سهم ألبيمارل إلى أدنى مستوى جديد له خلال 52 أسبوعًا وسط انخفاض أسعار الليثيوم: هل حان وقت البيع؟

شهدت شركة ألبيمارل (NYSE: ALB)، وهي لاعب بارز في سوق الليثيوم، انخفاضًا كبيرًا في قيمة أسهمها مؤخرًا، لتصل إلى أدنى مستوياتها الجديدة خلال 52 أسبوعًا كل يوم. وفي 9 يوليو 2024، انخفض سهم ألبيمارل بنسبة 8.7%، ليصل إلى أدنى مستوى له منذ أكتوبر 2020.

كان هذا الانخفاض بشكل ملحوظ هو الانخفاض الأكبر داخل مؤشر S&P 500 لهذا اليوم، والذي تفاقم بسبب المراجعات الهبوطية في أهداف الأسعار من محللين رئيسيين في وول ستريت.

ديناميات السوق ووجهات نظر المحللين

يرتبط تراجع أسهم Albemarle ارتباطًا وثيقًا بالانخفاض المستمر في أسعار الليثيوم، والتي انخفضت من حوالي 85 ألف دولار للطن المتري في أواخر عام 2022 إلى حوالي 12.5 ألف دولار للطن مؤخرًا.

قام المحللان بن كالو من بيرد وجوشوا سبيكتور من يو بي إس بتخفيض أهدافهما السعرية لشركة ألبيمارل، مستشهدين باستمرار أسعار الليثيوم المنخفضة التي من المحتمل أن تؤثر على أداء الشركة في الربع الثاني سلبًا.

حافظ كالو على تصنيف “الوزن الزائد” ولكنه خفض السعر المستهدف من 170 دولارًا إلى 127 دولارًا، مما يسلط الضوء على المخاطر المحتملة من الانتخابات الأمريكية المقبلة في سوق السيارات الكهربائية، والتي تؤثر بشكل مباشر على الطلب على الليثيوم.

الصحة الأساسية للشركة

على الرغم من تحديات السوق الحالية، أظهرت ألبيمارل مرونة من خلال المناورات الإستراتيجية. ومؤخرًا، مُنحت الشركة خيارًا من قبل وكالة التنمية الاقتصادية التشيلية، CORFO، لزيادة حصتها من إنتاج الليثيوم بشكل كبير.

ومن المحتمل أن يؤدي هذا التعديل إلى تعزيز القدرة الإنتاجية لشركة ألبيمارل بأكثر من 50%، مما يعزز قدراتها الإنتاجية على المدى الطويل وسط تقلب أسعار السوق.

الأرباح الأخيرة والأداء المالي

يعكس الأداء المالي لشركة ألبيمارل في الأرباع الأخيرة التقلبات في أسعار الليثيوم. بالنسبة للربع الأول من عام 2024، أعلنت الشركة عن انخفاض في الإيرادات بنسبة 47٪ على أساس سنوي، بما يتماشى مع توقعات السوق.

شهدت أرباحها المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) في أكبر وحدة أعمال لها، والتي تركز على بطاريات الليثيوم أيون للمركبات الكهربائية، انخفاضًا حادًا، حيث انخفضت من 1.57 مليار دولار في نفس الربع من العام السابق إلى 198 دولارًا فقط. مليون. ويعكس هذا الانخفاض التأثير الشديد لانهيار أسعار الليثيوم على ربحية الشركة.

التقييم ومعنويات السوق

إن الانخفاض الكبير في أسعار الليثيوم وتداعياته على تقييم أسهم ألبيمارل يسلط الضوء على المخاوف بشأن مسار النمو المستقبلي للشركة.

مع وصول أسعار الليثيوم إلى ما يسميه بعض المحللين “أدنى مستوياتها غير المستدامة”، تعرض التقييم السوقي للشركة لضغوط كبيرة.

وقد أثار هذا السيناريو مناقشات حول ما إذا كانت أسهم Albemarle، التي يتم تداولها بسعر مكرر ربحية آجل يبلغ 3.6 فقط، مقومة بأقل من قيمتها حاليًا، مع الأخذ في الاعتبار آفاق نموها المستقبلي في سوق السيارات الكهربائية والاستقرار المحتمل في أسعار الليثيوم.

التحركات الاستراتيجية والآفاق طويلة المدى

استجابة لظروف السوق الصعبة، كانت ألبيمارل استباقية في مبادراتها الإستراتيجية. وتخطط الشركة لتعزيز عمليات مزاد الليثيوم لتعزيز شفافية الأسعار وفهم السوق.

بالإضافة إلى ذلك، فإن اتفاق ألبيمارل الأخير لتعزيز حصتها من الليثيوم في تشيلي يدل على تحرك استراتيجي لتعزيز مكانتها كمنتج رائد لليثيوم على مستوى العالم، على الرغم من الصعوبات الحالية في السوق.

نظرًا لأننا قمنا بتشريح العناصر المختلفة التي تؤثر على ألبيمارل – بدءًا من ديناميكيات السوق والصحة المالية وحتى التحركات الإستراتيجية وتقييمات المحللين – سيركز الجزء التالي من تحليلنا على ما تشير إليه الرسوم البيانية حول مسار أسهم ألبيمارل.

مع وجود كل هذه العوامل، من المهم فهم المنظور الفني للتأكد من التحركات المستقبلية المحتملة في سعر السهم.

تم كسر الدعم طويل المدى عند 98.8 دولارًا

تتبعت أسهم ألبيمارل أسعار الليثيوم عن كثب على مر السنين. دخلت في اتجاه هبوطي في أواخر عام 2022 عندما بلغت أسعار الليثيوم ذروتها. في ذلك الوقت، كان تداول السهم أعلى من 300 دولار.

مخطط ALB بواسطة TradingView

ومنذ ذلك الحين كان السهم يسير في مسار هبوطي بطيء وتدريجي. لقد كسر مؤخرًا مستوى الدعم طويل المدى بالقرب من 98.8 دولارًا، وهو ليس مؤشرًا جيدًا للمضاربين على الارتفاع.

ومن ثم، يجب على المستثمرين المتفائلين بالسهم أو المتفائلين بانتعاش أسعار الليثيوم والسهم الامتناع عن فتح مركز طويل جديد هنا. لا ينبغي النظر في صفقات الشراء الجديدة إلا إذا حقق السهم تحولًا وبدأ التداول فوق 98.8 دولارًا.

يجب على المتداولين الذين يواصلون الاتجاه الهبوطي على السهم ويريدون فتح مراكز بيع جديدة أن يظلوا حذرين أيضًا حيث أصبح السهم متقلبًا خلال الأسابيع القليلة الماضية. يجب عليهم التفكير في صفقات بيع بالقرب من 95 دولارًا أمريكيًا مع وقف الخسارة فوق 98.8 دولارًا أمريكيًا. إذا ساد الزخم الهبوطي، فسوف يجد السهم دعمًا بعد ذلك بالقرب من 80.2 دولارًا حيث يمكن للمرء جني الأرباح.