Lowe’s Beats Estimater for 1. kvartal 2024: Tid til at købe eller vente?

Tidligere i dag rapporterede Lowe’s Companies Inc. (NYSE:LOW) sin indtjening for 1. kvartal 2024, hvilket oversteg analytikernes forventninger til både omsætning og EPS. Selskabet opnåede en ikke-GAAP EPS på $3,67, hvilket var $0,71 over estimaterne. Omsætningen nåede op på 21,4 milliarder dollars, hvilket oversteg forventningerne med 300 millioner dollars på trods af et fald på 4,3 % år-til-år.

Det sammenlignelige salg for kvartalet faldt med 4,1 %, hvilket understreger de igangværende udfordringer i gør-det-selv-segmentet. Gevinster i Pro-segmentet og onlinesalg udlignede dog en vis udligning. Det er vigtigt, at Lowe’s bekræftede sine udsigter for hele året og forudså et samlet salg mellem $84 til $85 milliarder og en udvandet EPS på cirka $12,00 til $12,30.

Lowe’s driver 1.746 butikker, der dækker 194,9 millioner kvadratmeter butiksareal. Dette gør den til blandt de største aktører i boligforbedringsbranchen. Under ledelse af CEO Marvin Ellison siden 2018 har virksomheden fokuseret på produktivitetsforbedringer og strategiske initiativer.

Disse initiativer omfatter den nationale udrulning af et nyt gør-det-selv-loyalitetsprogram og udvidelsen af muligheder for levering samme dag. Disse bestræbelser har hjulpet Lowe’s med at øge sin markedsandel og øge den operationelle effektivitet på trods af, at det bredere økonomiske miljø forbliver udfordrende på det seneste med høje realkreditrenter og reduceret boligsalg.

Forbedringssektoren, især gør-det-selv-segmentet, står i øjeblikket over for en afmatning på grund af højere renter og renter på realkreditlån. Dette har ført til et fald i boligsalget og et skift i forbrugernes forbrug i retning af tjenester og oplevelser. På trods af disse modvind har Lowe’s vist modstandsdygtighed gennem sine strategiske initiativer og disciplinerede kapitalallokering.

I løbet af de sidste mange kvartaler har Lowe’s fortsat betydelige aktietilbagekøb og konsekvente udbyttebetalinger. Virksomhedens stærke fundament, effektive ledelse og historiske udbyttevækst gør det til en attraktiv mulighed for langsigtede investorer. Der er dog stadig usikkerhed på kort sigt.

I betragtning af de nuværende makroøkonomiske forhold og Lowes værdiansættelse kræver handel til en forward P/E over dets historiske gennemsnit, en beslutning om, hvorvidt man skal købe eller holde ud på aktien, omhyggelig overvejelse. De langsigtede udsigter forbliver positive på grund af faktorer som den aldrende boligmasse og Lowes stærke markedsposition.

Kortsigtede risici fra økonomisk volatilitet og renteudsving er betydelige. Mens Lowe’s har et stærkt fundament og strategiske initiativer på plads, bør investorer overveje de potentielle konsekvenser af denne økonomiske modvind. Evaluering af aktiens diagrammer, tekniske indikatorer og tendenser kan give yderligere indsigt i, om Lowe’s præsenterer en købsmulighed på dette tidspunkt, eller om det er bedre at holde ud og vente på mere gunstige forhold.

Flad præstation: En bekymring for tyre

Efter et bemærkelsesværdigt opsving fra den COVID-inducerede markedsnedgang i 2020 steg Lowes aktie, hvilket var vidne til en firedobling fra $60 til $260 ved udgangen af 2021. Begejstringen er dog siden da aftaget, da aktien er forsvundet inden for en række af $180-$260 i over to år nu.

LAV diagram af TradingView

Det forsøgte at bryde ud fra dette interval på opsiden tidligere i marts i år, men det lykkedes ikke og er siden da faldet til $230-niveauer. Så længe bestanden ikke knækker over eller under dette interval, vil hverken tyre eller bjørne være i kontrol. Men handlende kan drage fordel af gennemsnitlige tilbagevenden strategier på mellemlang sigt for at drage fordel af denne interval-bundne bevægelse.

Handlere, der er bearish på aktien, kan shorte den på nuværende niveauer, mens de holder et stoptab på $264,2 og et profitmål nær $185. Handlere, der er bullish på aktien, skal enten vente på, at den giver en ugentlig lukning over $260, før de starter en lang position, eller vente på, at den igen falder under $200, hvor de kan købe den med et stop loss på $179,4.