Stigende volatilitet i US Dollar-Korean Won-kurs driver stigning i ‘valutasikrede ETF’er’

Efterhånden som den koreanske won hurtigt apprecierer over for den amerikanske dollar, opstår der betydelige skift på markedet for børshandlede fonde (ETF), hvor valutasikrede ETF’er oplever en stigning i afkastet, mens valutaeksponerede ETF’er oplever et fald i ydeevnen, rapporterer BusinessKorea. .

Valutakursen, som havde været i de øverste 1.300’ere, er for nylig faldet til de nederste 1.300’er, hvilket har forårsaget en divergens i præstationen for valutasikrede og valutaeksponerede ETF’er.

Specifikt har valutasikrede ETF’er, som beskytter investorer mod valutakursudsving, oplevet et stigning i afkastet, mens valutaeksponerede ETF’er har stået over for fald.

Valutasikrede ETF’er leder markedet

Ifølge Koscoms ETF-tjek den 1. september var de bedst præsterende ETF’er blandt de 38 fonde, der sporer S&P 500- og NASDAQ 100-indeksene, alle valutasikret pr. 30. august.

Disse ETF’er afbøder risikoen for valutakursudsving ved at fastsætte valutakursen for de underliggende udenlandske aktiver.

For eksempel registrerede “TIGER SYNTH-S&P500 Leverage(H)” ETF et månedligt afkast på 4,44 % pr. 30. august, hvilket gør den til den bedste performer.

Det blev tæt fulgt af “RISE US S&P 500(H)” med et afkast på 2,45 %, “KODEX US NASDAQ100 Leverage (SYNTH H)” på 2,41 % og “KODEX US S&P500(H)” på 2,38 %.

I modsætning hertil så de fleste valutaeksponerede ETF’er deres afkast falde med omkring 1 % på grund af det seneste fald i valutakursen.

Disse ETF’er, som er direkte påvirket af valutakursbevægelser, nyder godt af en stigende valutakurs, men mister værdi, når kursen falder.

Investorinteressen vokser i valutasikrede ETF’er

Investorer henvender sig i stigende grad til valutasikrede ETF’er og forventer yderligere fald i den koreanske won-US-dollarkurs, efterhånden som amerikanske rentenedsættelser bliver mere sandsynlige.

I løbet af den seneste måned tiltrak KODEX US S&P500(H) ETF 35,9 milliarder won (ca. $26,8 millioner) i indstrømning, hvilket repræsenterer over en tredjedel af dens samlede indstrømning for året.

Der er dog vigtige overvejelser for investorer i valutasikrede ETF’er.

En væsentlig faktor er omkostningerne forbundet med at opretholde den faste valutakurs. Disse produkter investerer i futures, hvilket fører til yderligere omkostninger, der overføres til investorerne.

Som følge heraf kan langsigtede investeringer i valutasikrede ETF’er blive dyrere, hvilket potentielt kan reducere det samlede afkast.

Langsigtede udsigter og forsigtighed for investorer

På trods af omkostningerne forventes interessen for valutasikrede ETF’er at fortsætte, især med den amerikanske centralbank, der sandsynligvis vil gennemføre mindst en rentenedsættelse mere efter FOMC-mødet i september.

En insider i værdipapirbranchen advarede dog:

Investering i valutasikrede produkter kan være en strategi, når valutakursvolatiliteten er høj eller svær at forudsige. Men investorer skal huske, at hvis kursen stiger, vil afkast fra valutasikrede produkter være relativt lavere sammenlignet med valutaeksponerede.