AppLovin falder over 13 %, da shortsælgerne Culper Research, Fuzzy Panda anklager virksomheden for bedrageri

AppLovin-aktierne faldt med mere end 13 % i onsdags, efter at to short-selgende analysefirmaer, Culper Research og Fuzzy Panda Research, offentliggjorde kritiske rapporter om svigagtig reklamepraksis og krænkelser af databeskyttelse.

Aktiefaldet følger efter en uges stigende undersøgelse, inklusive en separat rapport fra The Bear Cave nyhedsbrev.

Aktien, som var steget til et rekordhøjt niveau på $525,15 den 13. februar efter en stærk indtjening i fjerde kvartal, er nu faldet i syv på hinanden følgende handelssessioner.

AppLovins hurtige opgang i 2024, drevet af AI-drevet annonceringsvækst, er nu under intens undersøgelse, da shortsælgere hævder, at deres succes er bygget på vildledende praksis.

Fuzzy Panda Research, Culper Research fremsætter fordømmende beskyldninger

Fuzzy Panda Research hævdede, at AppLovins AI-drevne AXON-annoncemodel er “forbindelsen til et korthus” bygget på svigagtig reklametaktik.

Firmaet hævdede, at AppLovin uretmæssigt udtrækker data fra Meta-platforme og har deltaget i aktiviteter, der overtræder Googles og Apples app-butikspolitikker.

“Vi tror på, at AppLovin har trukket alle tricks i bogen,” sagde Fuzzy Panda.

Vi har fået at vide, at de stjæler data fra Meta i deres e-handels-push og udnytter forbrugere i klare overtrædelser af platformspolitikker.

Rapporten hævder også, at AppLovin engagerer sig i ulovlig sporing af børn og har vist upassende annoncer til mindreårige, hvilket rejser potentielle lovmæssige bekymringer.

Culper Research fremsatte lignende anklager og hævdede, at AppLovins succes er knyttet til “berygtet spyware” og “svindelannonce”-virksomheder.

Den beskyldte endvidere virksomheden for at udnytte apptilladelser til at installere bagdørsapplikationer på brugernes enheder uden deres samtykke.

“Vi mener, at AppLovins seneste succes inden for mobilspil stammer fra den systematiske udnyttelse af apptilladelser, der gør det muligt for annoncer at tvinge lydløse, bagdørs app-installationer direkte på brugernes telefoner,” skrev analytikere hos Culper Research.

Hvad stod der i nyhedsbrevet The Bear Cave?

Onsdagens stød til AppLovin kommer efter sidste uges udgivelse af et nyhedsbrev fra The Bear Cave, som afslørede potentielle problemer med selskabet, hvilket udløste et aktiekursfald på omkring 9%.

“The Bear Cave mener, at AppLovins hurtige stigning – op ~750% i løbet af det sidste år til omkring 35x omsætningen – er drevet af lavkvalitetsvækst i omsætningen fra annoncer, der er vildledende, rovdyr og til tider ulæselige eller ikke-klikbare,” sagde Edwin Dorsey, forfatter til The Bear Cave-nyhedsbrevet, i en rapport.

AI-drevet rally nu truet

Beskyldningerne kommer efter et bemærkelsesværdigt løb for AppLovin, som oplevede en aktiestigning på over 700 % i 2024.

Virksomheden blev en af ​​de største fordele af det AI-drevne boom inden for digital annoncering, hvilket tiltrak sig betydelig investorinteresse.

Sidste års rally var koncentreret i fjerde kvartal midt i begejstring over dens AI-drevne reklamemotor.

AppLovins optagelse i Nasdaq 100-indekset i november var også med til at øge dens værdiansættelse med over 100 milliarder dollars.

Virksomheden er dog fortsat betydeligt mindre end tech-giganter som Meta og Apple.

Rallyet fortsatte ind i februar med en storslået indtjeningsrapport, der sendte aktierne i vejret.

Men siden da er investorernes stemning svækket efter The Bear Caves rapport og en meddelelse fra Unity Software om, at den ville lancere sin egen AI-drevne annonceplatform.

Wall Street forbliver stort set positivt på APP

På trods af kontroversen forbliver mange analytikere optimistiske med hensyn til AppLovins langsigtede udsigter.

Wall Street-analytikere har i øjeblikket 21 købsvurderinger, seks beholdninger og ingen salgsanbefalinger på aktien.

Det gennemsnitlige kursmål på 542,59 USD tyder på en potentiel opside på over 40 % fra niveauerne før springet.

I et notat dateret 21. februar beskrev Benchmark-analytiker Mike Hickey faldet i AppLovins aktier efter Unitys meddelelse som en potentiel købsmulighed.

“Selvom nogle investorer frygter konkurrencepres på AppLovins annoncemodel, mener vi, at denne reaktion er uberettiget,” skrev Hickey.

“Unitys relancering er en ambitiøs transformation i flere kvartaler med ubeviste resultater, hvorimod AppLovins annonceplatform allerede er veletableret, med høj margin og skalerer effektivt.”

Med den lovgivningsmæssige og juridiske kontrol sandsynligvis intensiveret, vil investorer nøje følge med i, hvordan AppLovin reagerer på beskyldningerne.

Virksomheden har endnu ikke afgivet et formelt afslag på rapporterne.