Er Novo Nordisk bagud i forhold til Eli Lilly i kapløbet om vægttab?

Den danske lægemiddelproducent Novo Nordisk A/S (CPH: NOVO-B) tabte mere end 10 % i sidste uge, efter at dens amerikanske rival Eli Lilly & Co (NYSE: LLY) rapporterede opmuntrende fase 3-data for deres orale vægttabsbehandling.

Lillys orforglipron viste “statistisk signifikante effektivitetsresultater og en sikkerhedsprofil i overensstemmelse med injicerbar GLP-1-medicin” i det sene kliniske forsøg.

Investorer reddede Novo Nordisk-aktier som svar, da Lillys opdatering udvider sit forspring på markedet for bekæmpelse af fedme, som mange mener kan være værd 100 milliarder dollars i løbet af de næste par år.

NVO er nu faldet med næsten 35% i forhold til dets højeste i begyndelsen af ​​marts.

Novo Nordisk-aktien kan være rimeligt værdsat til $64

Eli Lillys orforglipron-nyheder fik også BMO-analytikere til at nedgradere NVO-aktier til “markedspræstationer” i sidste uge.

Investeringsselskabet sænkede sit kursmål på Novo Nordisk-aktier fra $105 til $64, men det betyder ikke længere en meningsfuld opside fra det nuværende niveau.

Ifølge BMO-analytikere vil “nøgleopdateringer fra Lillys orale GLP-1 sandsynligvis presse aktierne, kun for at blive forstærket af, hvad vi mener er et blødere 1. kvartal.”

Bemærk, at Eli Lilly-aktien allerede har overgået Novo Nordisk med en mile over de seneste 12 måneder. LLY er i øjeblikket kun faldet med 13 % i forhold til dets 52-ugers højde, mens NVO har tabt mere end 70 % siden juli 2024.

NVO toppede Street estimater i sit finanspolitiske Q4

BMO blev mere dueagtig over for den danske lægemiddelproducent i sidste uge, da “fedmekonkurrenten Lilly har gjort betydelige fremskridt i sin kommercielle og kliniske portefølje, hvilket har fået den til at overhale Novos tidlige føring.”

NVO – aktier har ikke imponeret i de seneste måneder, selvom nettooverskuddet kom langt over forventningerne i det seneste rapporterede kvartal.

I februar sagde medicinalgiganten, at dens nettoresultat steg med 29% på årsbasis til 3,98 milliarder dollars i 4. kvartal.

Bekymringer om, at det taber til Eli Lilly & Co på vægttabsmarkedet, har holdt investorerne på sidelinjen på trods af et sundt udbytte på 2,86 %, som i skrivende stund er knyttet til Novo Nordisk.

Skal du investere i NVO-aktier i dag?

Lillys orforglipron-nyheder er væsentlige for Novo Nordisk, da dets vægttabsmedicin, Wegovy, har genereret meget af styrken i dets økonomi.

I sit finanspolitiske fjerde kvartal oplevede den europæiske storhed sit Wegovy-salg mere end fordoblet til $2,76 milliarder.

Analytikere havde dog efterlyst nord for 3,0 milliarder dollars i stedet.

Dengang sagde Lars Fruergaard Jørgensen, administrerende direktør for NVO i et CNBC-interview, at “vi kan konkurrere på det amerikanske marked med tabletbaseret behandling, før Lilly kan lancere.

Investorer bør også bemærke, at BMO har et lidt modsat syn på pharma-aktien.

Konsensusvurderingen på NVO ligger stadig på “overvægtig” med det gennemsnitlige mål på $108, hvilket indikerer en potentiel opside på omkring 80% fra det nuværende niveau.