2 Gründe für den Kurssturz der Costco-Aktie in diesem Jahr

Der Aktienkurs von Costco ist in den letzten Tagen aufgrund anhaltender Sorgen über eine US-Rezession und Zölle eingebrochen. COST ist in den letzten sechs aufeinanderfolgenden Tagen abgestürzt und hat den niedrigsten Stand seit dem 6. November letzten Jahres erreicht. Der Kurs ist seit seinem diesjährigen Höchststand um über 17 % gefallen.

Zwei Gründe für den Absturz der Costco-Aktie

Es gibt drei Hauptgründe, warum der Aktienkurs von Costco in den letzten Tagen eingebrochen ist. Erstens ist er aufgrund der anhaltenden Rezessionsrisiken gefallen, die bei Anlegern einen Tarifstreit ausgelöst haben.

Zölle werden es für Unternehmen wie Costco teurer machen, ihre Produkte aus Nachbarländern wie Kanada und Mexiko zu importieren. Dies könnte wiederum die Gewinnmargen beeinträchtigen, da das Unternehmen die Mitgliedsbeiträge wahrscheinlich nicht erhöhen wird.

Darüber hinaus könnten höhere Zölle die Verbraucher abschrecken, da die Inflation in den USA derzeit ein großes Problem darstellt. Die jüngsten Daten zeigten, dass die Gesamt- und die Kerninflation auf 2,8 % bzw. 3,1 % gesunken sind.

Dennoch könnte Costco im Grunde einer der größten Profiteure des anhaltenden Handelskrieges werden, da das Unternehmen unter allen Marktbedingungen gut abschneidet.

Mehr dazu: Tiefenanalyse: Warum Costcos Q2 die Anleger trotz verfehlter Gewinnerwartungen zufriedenstellte

Bedenken hinsichtlich der Costco-Bewertung

Zweitens, und das ist am wichtigsten, ist Costco aufgrund seines starken Marktanteils einer der am stärksten überbewerteten Akteure im Einzelhandel.

Auf ihrem Höhepunkt in diesem Jahr hatte Costco eine Marktkapitalisierung von über 478 Milliarden Dollar, die auf 395 Milliarden Dollar gesunken ist, was einem Verlust von 83 Milliarden Dollar entspricht.

Eine Bewertung von 478 Milliarden Dollar oder sogar 395 Milliarden Dollar ist für Costco aufgrund seines Gewinns und Umsatzwachstums ziemlich teuer.

Die jüngsten Jahresergebnisse zeigten, dass Costco über 254 Milliarden Dollar Umsatz und einen Nettogewinn von 7,3 Milliarden Dollar erzielte. Das bedeutet, dass das Unternehmen in seiner Hochphase ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 65 hatte. Selbst heute noch weist das Unternehmen ein KGV von 54 und ein zukünftiges KGV von 50 auf.

Costco verdient eine Premium-Bewertung, da es der größte Großhandelskonzern in den Vereinigten Staaten und weltweit ist. Dennoch ist diese Bewertung schwer zu rechtfertigen, da das Unternehmen nicht mehr so stark wächst wie in der Vergangenheit.

Costco Wholesale verzeichnet ein Umsatzwachstum von etwa 6 % und ein prognostiziertes EBITDA-Wachstum von 11,52 %. Die Nettogewinnmarge beträgt 2,90 %.

Im Gegensatz dazu weist NVIDIA ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 26, ein Umsatzwachstum von 60 % und ein EBITDA-Wachstum von 68 % auf. Das ist ein Zeichen dafür, dass die Anleger Costco ein besseres Wachstumspotenzial als NVIDIA zutrauen.

Ähnlich verhält es sich bei Microsoft mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 28, einem Umsatzwachstum von 15 % und einem EBITDA-Wachstum von 54 %.

Daher besteht die Wahrscheinlichkeit, dass das Unternehmen aufgrund steigender Rezessionsrisiken eine Neubewertung durchläuft.

Mehr dazu: Costco-Aktienkurs bildet riskante Muster: Platzt die Blase bald?

Costco Aktienkursanalyse

Das Tageschart zeigt, dass der Aktienkurs von COST nach dem Höchststand von 1.080 $ Anfang des Jahres einen starken Abwärtstrend verzeichnet hat. Dieser Kurssturz entspricht unserer kürzlich veröffentlichten Prognose für die COST-Aktie.

Es ist nun unter die entscheidende Unterstützungslinie von 900 $ gefallen, den niedrigsten Wert seit Januar dieses Jahres.

Die Aktie ist unter die gleitenden 50- und 100-Tage-Durchschnitte gefallen, ein Zeichen dafür, dass die Bären die Kontrolle haben.

Weitere Daten zeigen, dass Costcos MACD und der Relative Strength Index (RSI) in diesem Jahr weiter gefallen sind. Sie haben nun den überverkauften Bereich erreicht.

Daher wird die Aktie wahrscheinlich für eine Weile fallen und möglicherweise die Unterstützung bei 850 $ erneut testen, bevor der Aufwärtstrend mit dem Abklingen des Zollstreits wieder aufgenommen wird. Sollte dies geschehen, wird der Costco-Aktienkurs von derzeit 890 $ auf 1200 $ steigen, wie von Wall-Street-Analysten geschätzt.